Letras de crédito: o que são, vantagens e como investir em LCIs e LCAs

Investir em taxa fixa pode ser a melhor opção em diversos cenários, e isso vai além da poupança e do Tesouro Direto! Existem outros títulos de crédito que compõem a carteira do investidor e pode oferecer melhores alternativas de rentabilidade, como as Letras de Créditos.

As principais são: Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e as Letras de Crédito do Agronegócio (LCA). Confira conosco mais detalhes sobre ambas.

O que são as Letras de Crédito?

LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) e LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio) representam os títulos de Renda Fixa emitidos por bancos e instituições financeiras. A intenção é estimular os setores do agronegócio e setores imobiliários.

Um banco emite, por exemplo, uma LCI, para custear uma linha de crédito para determinada construtora que visa desenvolver um empreendimento residencial. Assim, a LCI remunera o investidor com uma taxa pré-determinada no vencimento do título.

De modo geral, esses títulos acompanham o desempenho do CDI, que é o principal indicador da renda fixa. Desta maneira, o investidor encontrará a rentabilidade da LCI em forma de um percentual do CDI.

Uma LCI com rendimento de 98% do CDI entrega ao investidor um rendimento próximo da taxa Selic do período.

Características das letras de crédito

Como dito acima, a Letra de Crédito é um tipo de investimento de renda fixa. O que isso quer dizer? Bom, trata-se de um investimento relativamente seguro e com pouca volatilidade.

Ela pode ser pré-fixada, ou seja, ter uma taxa definida desde o momento da compra, o que torna possível saber seu rendimento até o fim. Pode também ser pós-fixada.

Essa segunda opção normalmente tem sua rentabilidade atrelada à evolução do Certificado de Depósito Interbancário, ou melhor, CDI, que tem relação aos empréstimos entre bancos.

Vale destacar que cada opção de Letra de Crédito tem suas condições próprias, e o investidor deve analisar com atenção antes de investir.

O vencimento da Letra de Crédito é um dado muito importante, pois quanto maior ele for, maior vai ser o rendimento de ativo.

Um dos benefícios mais destacáveis é a sua isenção do Imposto de Renda. Em contrapartida, as instituições que o oferecem podem cobrar diversas taxas.

Por fim, da mesma forma dos outros produtos da renda fixa, as Letras de Crédito são protegidas pelo FGC, que é o Fundo Garantidor de Crédito, até um valor de 250 mil reais.  

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Quais são os tipos de letras de crédito?

1. LCI – Letra de Crédito Imobiliário

A LCI é uma forma de você investir seu dinheiro ajudando o setor imobiliário. Na prática, o banco pega o valor que você investe e usa para financiar imóveis, construções, reformas ou até empréstimos ligados a esse setor.

Você ganha com isso! Depois de um tempo, o banco te devolve o valor investido com juros, e o melhor: sem desconto de imposto de renda.

É ideal pra quem busca segurança e não vai precisar do dinheiro no curto prazo.

2. LCA – Letra de Crédito do Agronegócio

Parecida com a LCI, só que aqui o seu dinheiro vai para financiar o agronegócio, ou seja, produção agrícola, pecuária, insumos, máquinas, etc.

Assim como na LCI, você também fica isento de imposto de renda, o que aumenta seu rendimento líquido.

É uma forma de apoiar um dos setores mais fortes do Brasil e ainda fazer seu dinheiro trabalhar pra você com segurança.

3. LC – Letra de Câmbio

Essa aqui tem um nome meio confuso, porque não tem nada a ver com “câmbio” de moedas.

Na verdade, é um título de renda fixa que também funciona como um empréstimo ao banco, mas não tem isenção de IR como a LCI e a LCA. Em compensação, costuma oferecer uma rentabilidade maior.

É indicada pra quem busca ganhos mais altos e está disposto a pagar imposto sobre o lucro.

4. LH – Letra Hipotecária

Essa letra está meio em desuso, mas é bom saber que ela existe. Funciona de forma parecida com a LCI, sendo usada para financiar imóveis, mas com regras diferentes.

Hoje em dia, é bem raro encontrá-la disponível para novos investimentos.

5. LIG – Letra Imobiliária Garantida

Essa é mais nova no mercado. Também direciona o dinheiro para o setor imobiliário, mas tem uma garantia adicional: mesmo se o banco quebrar, o investidor tem uma proteção a mais, além do FGC.

Por ser mais sofisticada, ainda não é muito comum nas plataformas para o investidor pessoa física, mas deve crescer com o tempo.

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Como funcionam as letras de crédito LCI e LCA?

Como já foi dito aqui, LCI e a LCA são investimentos de renda fixa bem interessantes pra quem quer ver o dinheiro rendendo com segurança e sem complicação.

Quando você investe nelas, está basicamente emprestando seu dinheiro para o banco por um tempo. Em troca, ele te paga juros, e usa esse valor para financiar o setor imobiliário, no caso da LCI, ou o agronegócio, no caso da LCA.

O grande atrativo dessas letras é que, se você for pessoa física, não paga imposto de renda sobre o que ganhar. Isso já coloca elas à frente de muitos outros investimentos, porque o rendimento que aparece é o que realmente vai pro seu bolso, sem surpresas.

Além disso, elas são bem seguras, porque têm a proteção do FGC, que cobre até R$ 250 mil caso o banco tenha algum problema. Então dá pra investir com mais tranquilidade.

O único cuidado é que o dinheiro fica “preso” por um tempo. Não dá pra sacar antes do prazo que foi combinado, pode ser 90 dias, um ano ou mais. Por isso, é importante investir um valor que você não vai precisar tão cedo.

No fim das contas, a LCI e a LCA são ótimas pra quem quer um investimento simples, seguro, que rende bem e não tem dor de cabeça com imposto. Ideal pra deixar o dinheiro parado por um tempo e colher os frutos depois.

Quais são as vantagens e desvantagens das letras de crédito?

Investir em LCI ou LCA tem várias vantagens que fazem bastante sentido, principalmente pra quem quer investir com tranquilidade.

A principal delas é que você não paga imposto de renda sobre o lucro, ou seja, o que render é totalmente seu. Além disso, é um investimento bem seguro, porque tem a proteção do FGC; se acontecer algum problema com o banco, você tem uma garantia de até R$ 250 mil.

Outro ponto positivo é que o rendimento costuma ser bom, principalmente considerando que é um investimento conservador. E o melhor: é fácil de entender. Você aplica, deixa o dinheiro lá por um tempo, e ele vai rendendo.

Mas nem tudo são flores. Um ponto importante é que seu dinheiro vai ficar parado por um tempo, sem chance de resgatar antes do prazo, então, não dá pra contar com ele pra emergências.

Também tem momentos em que a rentabilidade não é tão atrativa, principalmente quando os juros do país estão baixos. E dependendo do banco ou da corretora, o valor mínimo pra investir pode ser um pouco alto, o que pode não ser viável pra todo mundo.

Rendimento das LCIs e LCAs?

O rendimento pode ser dado de duas maneiras diferentes, sendo:

Prefixada: Tendo uma taxa de rentabilidade, como 10% ao ano, por exemplo. Desse modo, você saberá no momento da compra quanto o seu dinheiro pode render até a data do vencimento.

Pós-fixada: Possuem taxas de rendimentos atrelada a um indexador, como o IPCA e o CDI. O emissor então pagará um percentual desse índice. Um exemplo é a rentabilidade de 120% do CDI.

Quais são as diferenças entre LCI e LCA?

A LCI e a LCA são dois tipos de investimento bem parecidos, e ambos funcionam de um jeito simples: você empresta seu dinheiro pro banco por um tempo e, em troca, recebe esse valor de volta com juros.

A parte boa é que, nos dois casos, você não paga imposto de renda sobre o que ganhar, e ainda conta com a proteção do FGC, que garante seu dinheiro em caso de problema com o banco.

A diferença entre elas está basicamente em pra onde o seu dinheiro vai. Quando você investe em LCI, está ajudando a financiar o setor imobiliário, como a compra ou construção de imóveis.

Já na LCA, o dinheiro vai para o agronegócio, apoiando a produção rural, colheitas, compra de máquinas, entre outras coisas.

Na prática, o funcionamento é igual, e o que muda mesmo é o setor que você está ajudando a movimentar. Por isso, muita gente escolhe entre uma ou outra com base em qual está oferecendo a melhor taxa ou prazo naquele momento.

Como investir em LCIs e LCAs?

1. Escolha um banco de confiança

Normalmente, os bancos vendem letras emitidas pela própria instituição. Enquanto isso, muitas corretoras distribuem LCIs e LCAs de vários bancos. Logo, a chance de encontrar papéis mais rentáveis é maior.

2. Pesquise sobre o título que deseja comprar

Existem os títulos prefixados e os pós-fixados. Então, compare bem e veja qual é a melhor opção para suas necessidades e qual deles oferece uma remuneração mais atrativa.

Os prefixados são indicados a quem aposta em queda dos juros ao longo do período. Mas é muito difícil prever isso.

3. Avalie o valor mínimo

É normal a exigência de um valor mínimo de aplicação, que pode varias bastante de acordo com o nível de risco e o potencial de retorno de cada opção.

Muitas vezes, as LCIs e LCAs com remuneração mais atrativa só podem ser compradas por quem esteja disposto a investir muito, acima de R$ 50 mil, em muitos casos.

Ainda assim, as corretoras tendem a oferecer algumas versões do produto também para valores menores.

4. Respeite o limite de R$ 250 mil

A garantia do FGC, que é uma ótima vantagem, se limita a aplicações de até R$ 250 mil por instituição financeira. Então, respeite esse valor para investir com segurança.

Se quiser investir mais do que isso em LCI, opte por dividir o dinheiro entre bancos diferentes.

5. Atenção ao prazo de vencimento

Os prazos podem mudar de acordo com as características de cada título. Normalmente, quanto maior o prazo do vencimento, maior a rentabilidade.

Então, é importante se atentar ao fato de que esses papéis não possuem liquidez e só permitem o resgate na data do vencimento.

É seguro investir em LCI e LCA?

Investir em LCI e LCA é seguro, especialmente para quem quer evitar riscos e ainda ter um bom rendimento. Isso porque esses investimentos são protegidos pelo Fundo Garantidor de Créditos, como já explicamos.

Isso garante seu dinheiro até R$ 250 mil, caso o banco tenha algum problema. Então, mesmo que o banco enfrente dificuldades, você não perde o que investiu até esse limite.

Além disso, como são investimentos de renda fixa, você sabe mais ou menos o que vai ganhar ou como a rentabilidade será calculada, o que deixa tudo mais previsível e menos assustador do que investir na bolsa, por exemplo.

Claro que, como em qualquer investimento, existe um pouco de risco, principalmente se você colocar um valor muito alto ou investir em bancos que não sejam tão sólidos.

Mas, no geral, LCI e LCA são opções bastante seguras para quem quer fazer o dinheiro render sem dor de cabeça.

LCI ou LCA: qual escolher?

Essa é uma ótima pergunta. Na real, escolher entre LCI e LCA não é difícil, porque os dois são investimentos bem parecidos, seguros e com vantagens parecidas.

A principal diferença está no setor que o seu dinheiro vai ajudar. A LCI financia o mercado imobiliário, enquanto a LCA apoia o agronegócio.

Na prática, a escolha entre uma e outra geralmente depende mais de qual está oferecendo a melhor taxa de retorno no momento, ou do prazo que você prefere investir.

Às vezes a LCI paga um pouquinho mais, outras vezes é a LCA. Também vale olhar a liquidez (quanto tempo seu dinheiro vai ficar aplicado) e o valor mínimo para investir.

Fontes: Análise de Ações; Info Money; Santander; Safra;