Jackson Hole, setor de educação na bolsa e aumento de imposto para sucessão de patrimônio

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Bom dia, Investidor Sardinha. Este é mais um Soco Matinal com as principais notícias do dia no mercado financeiro e no mundo, tudo em 5 minutos, para você já começar o dia zonzo.

IBOVESPA

Ontem, terça-feira, (22/08/2023), o IBOVESPA (principal índice da nossa bolsa de valores), deu uma trégua com alta de 1,51%, nisso estamos em 116.156 pontos.

E essa agitação toda foi por conta do arcabouço fiscal e mesmo que isso signifique acabar com o teto de gastos, só de saber que a coisa vai andar já é animador. Em sequência foi aprovado pela Câmara e segue para aprovação de Lula.

Outros pontos para a nossa Bolsa ter performado positivamente foram a Petrobras, com o petróleo internacional em queda e a Vale com o minério de ferro bombando.

E lá nos EUA houve rebaixamento de nota no setor bancário pra uma galera, mas aqui só alegria. Além de grandes saltos como IRB e Minerva. Copasa e Cemig brilharam com essa questão de dar uma melhorada no processo de privatização, lembra que eu dei a letra ontem? Quem acompanha aqui sabe das coisas…

AO MESMO TEMPO TEMOS OS DESTAQUES DO ÚLTIMO PREGÃO

De antemão, as empresas que se saíram bem dentro do índice:

• IRB (IRBR3): R$ 43,33 (+9,14%)
• Vibra (VBBR3): R$ 18,94 (+7,61%)
• Eztec (EZTC3): R$ 24,80 (+6,99%)
• Arezzo (ARZZ3): R$ 81,19 (+6,09%)
• Minerva Foods (BEEF3): R$ 11,20 (+5,96%)

Por outro lado, as empresas com os piores desempenhos:

• Marfrig (MRFG3): R$ 6,97 (−1,83%)
• Petz (PETZ3): R$ 5,36 (−1,47%)
• Carrefour (CRFB3): R$ 11,25 (−0,97%)
• Assaí (ASAI3): R$ 12,97 (−0,92%)
• JBS (JBSS3): R$ 18,53 (−0,86%)

CÂMBIO

Atualmente o dólar está em R$ 4,93 depois da queda de 0,82%.

Por fim, saindo um pouco do mercado nacional, vamos falar sobre as bolsas mundiais e os índices de mercado internacional.

Morning call de Índices Internacionais

Imagem: globo terrestre sustentado por pilhas de moedas douradas – Fonte: Maxi Educa

Antes de mais nada, no cenário internacional, as bolsas mundiais fecharam positivamente, com exceção de Dow Jones e S&P 500.

Nos Estados Unidos, as bolsas fecharam assim:

• DOW JONES: -0,51%
• S&P 500: -0,28%
• NASDAQ: +0,06%

Já nas bolsas europeias tivemos os seguintes resultados:

• DAX (Alemanha): +0,54%
• FTSE 100 (Inglaterra): +0,18%
• CAC 40 (França): +0,59%
• FTSE MIB (Itália): +0,64%

Por fim, nas bolsas asiáticas:

• Nikkei (Japão): +0,92%
• Shangai (China): +0,88%
• KOSPI (Coreia do Sul): +0,28%

Enquanto isso, as criptomoedas nas últimas 24h (07h07min):

• Bitcoin: US$ 26.003 (-0,16%)
• Ether: US$ 1.643 (-1,23%)

Ainda, nas commodities: 

• Ouro: US$ 1,926/Onça troy (+0,16%)
• Petróleo Brent (Futuros): US$ 84,03/barril (-0,51%)
• Minério de Ferro (Futuros): US$ 106,77/tonelada (+0,27%)

Morning call de ações

Imagem: desenho de uma menina vestindo blusa verde, cabelo roxo e apontando para uma plaquinha escrito “wealtech”, em volta vários gráficos e dados financeiros – Fonte: TechMagic

BRASIL

BTG FAZ AQUISIÇÃO

O BTG Pactual (BPAC11) adquiriu a Magnetis Gestora, pioneira “wealthtech” do Brasil, como parte de sua expansão digital. A Magnetis é a primeira gestora de investimentos totalmente online do país, fundada em 2012 por Luciano Tavares. É uma tecnologia de gestão de patrimônio e finanças pessoais

A compra visa ampliar a base de clientes do banco e fortalecer seus serviços para pessoas físicas, além de fornecer acesso a tecnologias desenvolvidas ao longo de uma década. A conclusão do acordo está sujeita a aprovações regulatórias, incluindo a do Banco Central do Brasil.

ENTENDA O QUE FEZ O SETOR DE EDUCAÇÃO CAIR

A temporada de resultados do 2T23 para empresas do setor de educação no Brasil foi positiva, com melhorias operacionais e redução da dívida. Porém, notícias sobre o risco relacionado ao programa de financiamento estudantil FIES afetaram as ações do setor. Nesse meio tempo, por exemplo, houve queda de 19% nas ações da Ânima. Da mesma forma, as dinâmicas dos repasses para o fundo garantidor do FIES, que visa cobrir a inadimplência, geraram incertezas.

Por outro lado, analistas acreditam que o mercado reagiu exageradamente e preveem que o impacto seja revertido à medida que a regulamentação mude. Embora o risco tenha aumentado, os analistas não preveem que o impacto seja duradouro.

Além disso, o governo está considerando limites de retenção mais baixos e possíveis aportes públicos ao fundo garantidor. O impacto a curto prazo persistirá, mas não de forma permanente.

PETRORECONCAVO TEM FATURAMENTO MAIOR

A PetroReconcavo (RECV3), uma petroleira independente da Bahia, viu seu faturamento crescer devido ao gás natural em meio a quedas nos preços do petróleo. A empresa fechou contratos de fornecimento de gás com várias concessionárias do Nordeste, impulsionando sua receita líquida em 4% no primeiro semestre. A redução dos hedges de petróleo também foi impulsionada pela receita do gás.

Juntamente com este movimento, a empresa está em negociações com a Petrobras para operar o Polo Bahia Terra. A estratégia de crescimento por fusões e aquisições é vista como um caminho, já que a Petrobras desacelera as vendas de ativos. Todavia, a PetroReconcavo também investiu na verticalização de sua operação, buscando autonomia e eficiência.

MAIS UM ESTADO RECEBE LINHAS DA TAESA

A Taesa (TAEE11) obteve licença prévia do instituto Água e Terra do Governo do Estado do Paraná para a construção de uma linha de transmissão entre Bateias e Curitiba, com extensão total de 75 km. A licença também inclui a ampliação das Subestações SE Bateias e SE Curitiba Leste, relacionadas à concessão Ananaí Transmissora de Energia Elétrica.

Por último, destaco aqui que esse projeto é parte do leilão de transmissão realizado em dezembro de 2021 e está 100% sob controle da Taesa, com RAP de R$ 166,2 milhões para o ciclo 2023-2024 e Capex ANEEL de R$ 1.750 bilhões.

MINERVA NA MIRA DE GESTORA GRINGA

A gestora norte-americana T. Rowe Price Associates adquiriu ações da empresa frigorífica Minerva (BEEF3), agora detendo 5,17% das ações ordinárias da empresa, o equivalente a 31.375.584 ações. A T. Rowe Price Associates esclarece que essa aquisição é estritamente de investimento e não tem intenção de alterar o controle ou a estrutura administrativa da Minerva. Não há debêntures conversíveis em ações da Minerva S.A. de propriedade dos clientes da gestora, e nenhum acordo ou contrato relacionado ao exercício de direitos de voto ou compra e venda de valores mobiliários da empresa foi celebrado pelos clientes da gestora.

EXTERIOR

IPOS NOS EUA VOLTAM A CRESCER

Em primeiro lugar você precisa saber que os IPOs nos EUA cresceram quase 20% em 2023, com US$ 10,2 bilhões levantados até agora. Embora abaixo de 2021, isso revela maior interesse por risco, acima de tudo.

Conforme informações atualizadas, os IPOs maiores como Reddit, Instacart e Chime Financial, são esperados. Eventualmente grandes IPOs podem surgir no segundo semestre ou início de 2024 após recuperação dos mercados.

Juntamente com fatores como queda da inflação e taxas de juros os IPOs podem ser impulsionados ao crescimento.

De maneira idêntica ao processo brasileiro, os investidores podem participar dos IPOs avaliando dados da empresa, usando corretoras dos EUA e participando de reservas. Todavia, lembre-se: Risco e incerteza acompanham a participação em IPOs.

EXPECTATIVAS SOBRE RESULTADOS

A fabricante de chips Nvidia está prestes a divulgar seus ganhos do segundo trimestre, sendo uma empresa central no desenvolvimento de tecnologia de inteligência artificial (IA). O presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, indica a possibilidade de uma “aceleração econômica”, enquanto os banqueiros centrais se reúnem no simpósio econômico em Jackson Hole, Wyoming.

A Urban Outfitters relatou ganhos melhores do que o esperado, impulsionada por vendas líquidas recordes e custos de transporte mais baixos. Os futuros das ações dos EUA estão em alta, enquanto os preços do petróleo caem apesar de uma nova queda nos estoques de petróleo bruto dos EUA.

Agora vamos às notícias do cenário interno e mundial:

Resumo de notícias do Brasil e exterior

Imagem: Robin Hood rindo, apoiando a mão na parede, foto em preto e branco – Fonte: Top Movies

BRASIL

ROBIN HOOD ATUANDO PARA COMPENSAR A PERDA DE ARRECADAÇÃO

A princípio o governo brasileiro planeja resolver a questão da tributação de aplicações financeiras no exterior mantidas por pessoas físicas brasileiras por meio de um projeto de lei, após resistências à medida provisória (MPV 1171/2023) que abordava o assunto.

Atualmente a tributação de “offshores” é vista como uma medida necessária para compensar a perda de receita fiscal decorrente da atualização da faixa de isenção do Imposto de Renda Pessoa Física (IRPF).

Por outro lado, o presidente da Câmara dos Deputados, Arthur Lira, expressou insatisfação com a abordagem do governo e confirmou que os pontos referentes à tributação de “offshores” serão retirados da MPV 1171/2023 e incorporados a um novo projeto de lei, junto com uma nova medida provisória sobre a tributação de fundos exclusivos e onshore.

Nesse meio tempo a estratégia é criar um novo PL e MPV para tratar dessas questões de forma mais coordenada e planejada, evitando problemas que possam afetar a base tributária.

A GALERA ESTÁ SE DESENROLANDO

CEO de bancos falam sobre a normalização da inadimplência com o programa Desenrola e o cenário de corte de juros no Brasil. Mario Leão, do Santander Brasil, apoia cortes de juros duradouros para evitar frear a economia. Maluhy, do Itaú Unibanco, elogia o sucesso do Desenrola, mas alerta para risco moral. Como resultado, a inadimplência está se estabilizando para pessoas físicas e grandes empresas. Tarciana Medeiros, do Banco do Brasil, concorda e destaca aprovação de reformas e queda na inflação e juros. Sallouti, do BTG Pactual, preocupa-se com dependência da arrecadação e ameaças externas, especialmente da China e EUA. Enfim, a China com dificuldades econômicas, bem como o foco no setor imobiliário, assim também os EUA com incertezas na política monetária devido à inflação são pontos destacados nessa questão.

MAIS PATRIMÔNIO PARA DEIXAR, MAIS IMPOSTO A PAGAR

A princípio a reforma tributária pode aumentar o Imposto de Transmissão Causa Mortis e Doação (ITCMD) em até nove estados. A Proposta de Emenda à Constituição (PEC) aprovada na Câmara, agora no Senado, estabelece taxas progressivas para o imposto, com alíquotas maiores para valores maiores e menores para quantias menores. Atualmente, 17 estados possuem alíquotas progressivas, nove têm cifra fixa e um tem regime misto. A legislação estabelece alíquota máxima de 8%, que é atingida por alguns estados com cifra progressiva.

Em síntese, a reforma busca fechar brechas para reduzir a tributação de doações e heranças, além de tornar manobras tributárias entre estados inviáveis. Um projeto de resolução no Senado propõe elevar o teto da alíquota do ITCMD para 16%. Por último, alíquota máxima no Brasil é abaixo da média da OCDE, mas outros fatores devem ser considerados na análise.

APAGÃO DE ENERGIA E DE FATURAMENTO

Antes de tudo vale dizer que o apagão ocorrido no Brasil resultou em uma queda de 4,8% no faturamento do varejo, de acordo com o Índice Cielo do Varejo Ampliado (ICVA). O blecaute afetou todas as regiões do país, exceto Roraima, com maior impacto nas regiões Norte e Nordeste. A análise comparou o período entre 8h30 e 15h durante o apagão com o mesmo horário de um dia similar em 2022. A maior queda foi observada no Pará (45,3%) e no Maranhão (40,8%). No geral do dia, o varejo teve uma queda de 1,9%, enquanto estados do Sul e Sudeste sofreram menos impacto em comparação com o Norte e o Nordeste.

EXTERIOR

JACKSON HOLE – O QUE ROLA EM UM DOS EVENTOS MAIS IMPORTANTE DA ECONOMIA

A partir de amanhã com encerramento dia 26 vai rolar o Jackson Hole, um evento com o tema: “Mudanças estruturais na economia global”. Nele serão abordados temas sobre mudanças estruturais na economia global, examinando o impacto a longo prazo da pandemia, avaliando o contexto de crescimento econômico e política monetária. Além disso, a ideia é oferecer uma visão sobre as perspectivas da principal economia do mundo através do discurso de Jerome Powell (presidente do Banco Central dos EUA – Fed).

ÁFRICA NÃO QUER SABER DE BRIGAR COM GRANDES POTÊNCIAS

A princípio, na Cúpula dos BRICS, a África do Sul, representada pelo presidente Cyril Ramaphosa, rejeitou a ideia de ser arrastada para uma competição entre as principais potências mundiais. Ramaphosa afirmou que o país não se alinhará com nenhum dos blocos influentes e favorecerá o diálogo. A África do Sul se recusou a condenar a Rússia após a invasão da Ucrânia, seguindo uma política de não alinhamento. A cúpula, que reúne Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul, busca equilíbrio econômico e político multipolar no cenário global, expandindo sua influência com a possibilidade de receber novos membros. Cerca de 40 países manifestaram interesse em aderir ao grupo. A cúpula acontece em Joanesburgo até quinta-feira.

Agora, as notícias sobre Fundos Imobiliários:

Morning Call de Fundos Imobiliários

Imagem: casas de papel e pilhas de moedas à frente – Fonte: Gorila

Inicialmente vamos falar do índice: o IFIX caiu 0,25% e está em 3.195 pontos. Assim, no ano tem +11,44%, enquanto no mês a variação é de -0,06%.

Os destaques positivos:

• RBRP11: R$57,01 (+5,24%)
• BRCO11: R$123,34 (+2,34%)
• VCJR11: R$90,10 (+2,11%)
• MGFF11: R$69,25 (+1,99%)
• RBRR11: R$89,83 (+1,64%)

Por outro lado, os destaques negativos:

• BRCR11: R$63,68 (-2,5%)
• KFOF11: R$96,81 (-2,33%)
• BTRA11: R$76,33 (-2,24%)
• HGRE11: R$138,05 (-2,17%)
• XPLG11: R$113,31 (-1,6%)

Assim termina nosso morning call. Bons investimentos.