1 de outubro de 2025 - por Raul Sena (Investidor Sardinha)
Os fundos imobiliários (FIIs) são um dos investimentos mais populares do mercado financeiro. Eles são frequentemente apresentados como uma forma simples e acessível de investir em imóveis, sem precisar lidar com toda a burocracia de comprar, alugar e administrar um bem físico.
E, de fato, os FIIs têm muitas vantagens. No entanto, ao contrário do que a maioria diz por aí, não acredito que esse é o melhor investimento para iniciantes.
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Por que os FIIs são tão populares?
Antes da criação da previdência social, muitas famílias no Brasil garantiam a aposentadoria comprando imóveis para alugar. Era comum ver pessoas construindo pequenos barracões, que se transformavam em uma fonte de renda durante a velhice.
O fundo imobiliário moderniza essa lógica. Ao invés de comprar um imóvel inteiro, os investidores se juntam em um “clube”, aplicam seu dinheiro em conjunto e adquirem grandes empreendimentos (prédios comerciais, shoppings, galpões logísticos etc.). O aluguel desses imóveis é dividido proporcionalmente entre os cotistas.
Essa simplicidade tornam os fundos imobiliários um investimento fácil de explicar e de entender. Por isso, todo mundo consegue visualizar como funciona.
Vantagens dos Fundos Imobiliários
- Acessibilidade: enquanto comprar um imóvel exige centenas de milhares de reais, uma cota de FII pode custar menos de R$ 150.
- Liquidez: vender uma cota na bolsa é bem mais rápido do que vender um apartamento.
- Diversificação: em vez de ter apenas um imóvel, você se torna dono de frações de vários empreendimentos.
- Isenção de imposto sobre os rendimentos: diferente do aluguel de imóveis físicos, os dividendos pagos por FIIs são isentos de IR para pessoas físicas.
- Gestão profissional: não é você quem precisa lidar com vacância, inadimplência ou manutenção.
Tudo isso faz com que fundos sejam vistos como um investimento seguro e atraente, especialmente para quem está em busca de renda mensal.
O problema para os iniciantes
Apesar de todos os pontos positivos, há uma questão central: a maioria dos iniciantes simplesmente não tem patrimônio suficiente.
Se você tem R$ 1 milhão para investir, montar uma carteira com sete ou dez fundos, pode gerar uma renda mensal estável e bem interessante. Nesse caso, os FIIs são uma excelente alternativa.
No entanto, se você está começando agora, com pouco capital, os FIIs podem atrasar seu crescimento financeiro. Isso porque os fundos não se valorizam de forma tão agressiva quanto ações ou outros ativos de risco.
Para quem ainda está construindo patrimônio, a prioridade deve ser multiplicar o dinheiro e não apenas receber pequenas rendas mensais.
Por isso, para quem está começando, os fundos podem não ser a melhor escolha inicial. Então, por mais atraente que possa parecer, se você está começando e não tem um volume considerável para investir, é melhor procurar outros ativos.
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