Apagão, hipoteca mais cara nos EUA e o resultado da Oncoclínicas, Taurus e Nubank

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Bom dia, Investidor Sardinha. Este é mais um Soco Matinal com as principais notícias do dia no mercado financeiro e no mundo, tudo em 5 minutos, para você já começar o dia zonzo.

IBOVESPA

De novo tivemos queda no último pregão (15/08/2023), o IBOVESPA (principal índice da nossa bolsa de valores) fechou em 116.171 pontos depois de baixar 0,55%.

E ontem rolou muita coisa, especialmente por conta da queda das empresas que divulgaram resultados ruins, enquanto isso a Petrobras deu uma subidinha ali com a notícia de aumento do preço nos combustíveis.

Ainda, a gente está preocupado com os dados da China, não como fugir, né? Aquela coisa, nosso parceirão, se eles vão mal a gente sabe que nossas exportações também não serão lá aquelas coisas.

Só para vocês terem ideia, teve ação do índice caindo quase 13%, tipo a Gol. Ela falou em emissão de bônus de subscrição* e despencou, levou com ela a Azul também que perdeu quase 7%.

*quando uma empresa oferece “cupons” que permitem aos investidores comprar ações futuras da empresa a um preço pré-determinado. É uma forma de recompensar investidores e levantar fundos para o crescimento da empresa.

Por fim, a questão da espera pela ata do Fomc, né? Ele que vai dar uma prévia sobre os juros, então as bolsas lá nos EUA caem e refletem em pessimismo aqui também, junto com os resultados ruins de algumas empresas aqui, junta tudo e dá nisso aí que vemos.

AO MESMO TEMPO TEMOS OS DESTAQUES DO ÚLTIMO PREGÃO

De antemão, as empresas que se saíram bem dentro do índice:

• Vibra (VBBR3): R$ 17,62 (+7,77%)
• BRF (BRFS3): R$ 10,53 (+6,90%)
• Natura (NTCO3): R$ 18,09 (+5,48%)
• Yduqs (YDUQ3): R$ 21,41 (+4,29%)
• São Martinho (SMTO3): R$ 35,12 (+2,30%)

Por outro lado, as empresas com os piores desempenhos:

• Gol (GOLL4): R$ 8,19 (−12,50%)
• Azul (AZUL4): R$ 15,85 (−6,60%)
• Petz (PETZ3): R$ 5,34 (−4,13%)
• Méliuz (CASH3): R$ 7,68 (−4,00%)
• CVC (CVCB3): R$ 2,51 (−3,83%)

CÂMBIO

Atualmente o dólar está em R$ 4,98 depois da alta de +0,46%.

Por fim, saindo um pouco do mercado nacional, vamos falar sobre as bolsas mundiais e os índices de mercado internacional.

Morning call de Índices Internacionais

Imagem: porto com vários contêineres – Fonte: Veja

Antes de mais nada, no cenário internacional, as bolsas mundiais fecharam negativamente.

Nos Estados Unidos, as bolsas fecharam assim:

• DOW JONES: -1,02%
• S&P 500: -1,16%
• NASDAQ: -1,14%

Já nas bolsas europeias tivemos os seguintes resultados:

• DAX (Alemanha): -0,86%
• FTSE 100 (Inglaterra): -1,57%
• CAC 40 (França): -1,10%
• FTSE MIB (Itália): —

Por fim, nas bolsas asiáticas:

• Nikkei (Japão): +0,56%
• Shangai (China): -0,07%
• KOSPI (Coreia do Sul): —

Enquanto isso, as criptomoedas nas últimas 24h (08h41min):

• Bitcoin: US$ 29.153 (-0,82%)
• Ether: US$ 1.824 (-0,86%)

Ainda, nas commodities: 

• Ouro: US$ 1,935/Onça troy (-0,45%)
• Petróleo Brent (Futuros): US$ 84,89/barril (-1,53%)
• Minério de Ferro (Futuros): US$ 104,80/tonelada (+0,16%)

Morning call de ações

Imagem: consultório com mesa e cadeiras e uma divisória – fotografia de Emerson Fiuza Fotografia – fonte: Grupo Oncoclínicas

BRASIL

TEMPORADA DE BALANÇOS

De antemão deixa eu explicar alguns detalhes: os resultados aqui informados dizem respeito ao segundo trimestre de 2023, sendo assim, a comparação feita é sempre com o segundo trimestre de 2022, a menos que seja indicada a exceção.

As empresas gringas colocam Q2 (para falar segundo trimestre, Q de quarter) e H1 (primeiro semestre), que H é o Half Year.

O Ebitda é o lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações

ONCOCLÍNICAS

No segundo trimestre, a Oncoclínicas teve lucro líquido de R$ 35 milhões, revertendo um prejuízo de R$ 24,6 milhões no mesmo período de 2022. O destaque foi a geração de caixa de R$ 309 milhões, impulsionada por eficiência na gestão do capital de giro. O Ebitda Ex-PILP foi de R$ 268,4 milhões, 109% maior, com melhoria na integração de unidades adquiridas. A receita líquida cresceu 51,1%, alcançando R$ 1,4 bilhão, com 31,3% de crescimento orgânico. Isso se deve à atração de médicos e expansão de “cancer centers”. A alavancagem operacional melhorou, e o número de tratamentos aumentou 40,8% em relação a 2022.

TAURUS

A Taurus (TASA4) teve lucro líquido de R$ 48,9 milhões no 2º trimestre de 2023, queda de 51,5% em relação ao mesmo período de 2022. A receita líquida foi de R$ 470,3 milhões, com redução de 24,8%, devido às incertezas legais sobre armas. O Ebitda ajustado foi de R$ 81,9 milhões, diminuição de 60,2%. O lucro bruto caiu 42,2% para R$ 172 milhões, com margem bruta de 36,6%. As despesas operacionais recuaram 1,1%, totalizando R$ 98,7 milhões. A dívida líquida diminuiu 25,9%, chegando a R$ 243,9 milhões. O resultado financeiro foi positivo em R$ 4,5 milhões, comparado a um saldo negativo anterior.

O Nubank (NU;NUBR33) teve um lucro líquido consolidado de US$ 224,9 milhões no segundo trimestre de 2023, revertendo um prejuízo de US$ 30,2 milhões do mesmo período em 2022. O lucro ajustado foi de US$ 262,7 milhões, em comparação com US$ 17,1 milhões no ano passado. A receita aumentou 61% para US$ 1,86 bilhão, impulsionada pelo crescimento de clientes e relacionamentos bancários. O volume de compras cresceu para US$ 26,3 bilhões, e a inadimplência variou entre 4,3% e 5,9%. A margem financeira líquida atingiu 18,3%. A base de clientes chegou a 83,7 milhões, com 68,8 milhões ativos. As ações do Nubank tiveram valorização no pregão estendido.

O Buffett deve estar só no sorrisinho agora…

Agora vamos às notícias do cenário interno e mundial:

Resumo de notícias do Brasil e exterior

Imagem: uma lâmpada no escuro com um filete dourado e o reflexo da luz logo atrás – Fonte: Meia Hora

BRASIL

APAGÃO

O sistema elétrico interligado brasileiro é eficiente, mas propaga falhas rapidamente devido à sua natureza centralizada. O presidente do Instituto Acende Brasil, Claudio Sales, explica que a interconexão da malha elétrica permite a distribuição de energia de várias regiões do país, mas também propaga falhas. Embora a recente falha tenha gerado um apagão nacional, o sistema é considerado técnica e eficaz, mas pode não estar pronto para lidar com flutuações abruptas de carga de fontes renováveis, como solar e eólica, que dependem de fatores ambientais. Isso pode causar sobrecargas e quedas de energia.

EMPREENDER E SE ENDIVIDAR

Quase metade dos Microempreendedores Individuais (MEIs) no Brasil precisa de empréstimos para manter seus negócios ativos, de acordo com um levantamento da plataforma MaisMei. Em 2021, essa porcentagem era de 35% a 40%. A pesquisa, baseada em 6.018 MEIs, revela que 40,55% tentaram solicitar um empréstimo, mas não obtiveram sucesso, sendo a principal razão a negativação do nome (46,84%). A ampliação das vendas é o principal desafio (63,6%), seguido pela busca por empréstimos (45,7%). Recorrer a familiares e amigos é uma saída (34,93%), sendo que essa abordagem teve uma queda em relação a 2021 (56%). A outra alternativa para MEIs é o uso do microcrédito, isso é mais acessível.

NOVO PRESIDENTE DO PARAGUAI E A NOSSA AMIZADE

O novo presidente do Paraguai, Santiago Peña, promete unir a América do Sul e usar o país como um “centro integrador”. Ele quer aproveitar a energia da Usina Hidrelétrica de Itaipu para o desenvolvimento do Paraguai. A renegociação do acordo da usina é uma prioridade, com o país buscando maior liberdade no uso da energia e melhores termos financeiros. O presidente brasileiro, Luiz Inácio Lula da Silva, participou da posse de Peña, indicando boas relações entre eles, apesar de estarem em lados opostos politicamente. Peña defende o fortalecimento do Mercosul e compartilha preocupações sobre exigências ambientais e a guerra na Ucrânia com Lula. A presença do vice-presidente de Taiwan na posse destaca a relação diplomática incomum do Paraguai com a ilha autônoma.

A ANIMAÇÃO DOS GRINGOS NA BOLSA BRASILEIRA

Após nove retiradas consecutivas de capital estrangeiro, os investidores gringos voltaram a colocar dinheiro na B3 (bolsa de valores brasileira) em agosto, com uma entrada de R$ 177 milhões. No entanto, o mês ainda acumula um saldo negativo de R$ 7,3 bilhões. Analistas não estão preocupados com o mês negativo devido ao saldo positivo acumulado no ano de R$ 16,7 bilhões. As retiradas dos investidores estrangeiros foram influenciadas por questões políticas como a reforma tributária e o cenário fiscal do Brasil. Internacionalmente, a China busca impulsionar seu crescimento econômico, mas as quedas no setor de commodities afetam países emergentes como o Brasil.

POR CIMA DA CARNE FRESCA

No segundo trimestre do ano, as principais empresas brasileiras de proteínas animais, incluindo JBS, Marfrig, BRF e Minerva Foods, enfrentaram desafios e registraram prejuízos ou quedas em seus lucros. A China, uma importante compradora, trouxe dificuldades às exportações de carne bovina devido a interrupções temporárias e a redução de margens nos Estados Unidos também afetou os negócios. A oferta global e custos elevados também impactaram o mercado de carne de frango. Para o segundo semestre, a expectativa é de recuperação, impulsionada pelo reaquecimento das vendas à China, redução de custos e fortalecimento dos negócios no Brasil.

Aliás, falando em BRF, ela anunciou planos de utilizar os recursos captados em seu último follow-on, no valor de R$ 5,4 bilhões, para reduzir seu endividamento, que chegou a mais de R$ 15 bilhões no segundo trimestre. A empresa pretende focar na recompra de dívidas e espera economizar entre R$ 550 milhões e R$ 700 milhões com essa medida. O mercado reagiu positivamente a essa notícia, e as ações da BRF subiram 6,90% na B3, fechando a R$ 10,53. A empresa também apresentou um Ebitda acima das expectativas, impulsionado por um programa de eficiência que gerou R$ 540 milhões em ganhos operacionais. Os analistas elogiaram o plano de melhoria operacional da empresa, que contribuiu para resultados sólidos e perspectivas mais otimistas de rentabilidade.

MORDIDINHA NA GRINGA

O ministro da Fazenda, Fernando Haddad (PT), expressou sua intenção de “sensibilizar” os deputados sobre a importância da aprovação das novas regras de tributação de aplicações financeiras mantidas por brasileiros no exterior. Essas regras foram incluídas em uma medida provisória que também trata da atualização da faixa de isenção do Imposto de Renda Pessoa Física (IRPF). Haddad busca o apoio dos parlamentares para aprovar a medida até 28 de agosto e evitar que ela perca validade. O ministro afirmou que a atualização da tabela do IRPF está relacionada à tributação de fundos em paraísos fiscais como forma de compensação, e ele argumentou que a medida é fundamental para alinhar o Brasil com os padrões internacionais, como a OCDE. Ele afirmou que não tem alternativas para compensar o impacto fiscal da atualização da tabela do IRPF caso os parlamentares não aprovem as regras de tributação de aplicações financeiras no exterior.

INFLAÇÃO SEMANAL

EXTERIOR

HIPOTECA MAIS CARA NOS EUA

Os pedidos de hipotecas nos Estados Unidos tiveram uma queda de 0,8% na semana encerrada em 11 de agosto de 2023, marcando a quarta retração consecutiva, de acordo com a pesquisa semanal da Mortgage Bankers Association (MBA). A taxa de juros média para hipotecas de taxa fixa de 30 anos aumentou 7 pontos-base nesse período, chegando a 7,16%, o nível mais alto desde outubro de 2022.

Com isto, os pedidos de refinanciamento de empréstimos habitacionais diminuíram 1,9%, enquanto os pedidos de compras caíram 0,3%. Joel Kan, economista da MBA, destacou que o setor está sendo afetado pelos sinais de resiliência na economia dos EUA, o que representa um desafio para o Federal Reserve em relação à redução da inflação.

PIB NA ZONA DO EURO

O Produto Interno Bruto (PIB) da zona do euro cresceu 0,3% no segundo trimestre de 2023 em relação ao trimestre anterior, conforme dados ajustados sazonalmente divulgados pelo Eurostat. Em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior, a economia da área do euro expandiu-se em 0,6%. Esses resultados estão em linha com as expectativas dos analistas de mercado consultados pela Reuters. Esta leitura representa uma recuperação após a queda de 0,1% no quarto trimestre de 2022 e a estabilidade (0,0%) no primeiro trimestre deste ano.

Em relação ao emprego, o Eurostat também reportou que o emprego total na zona do euro aumentou 0,2% no segundo trimestre, tanto na zona do euro como na União Europeia (UE), após um avanço de 0,5% no trimestre anterior. Comparando com o mesmo trimestre do ano anterior, o emprego cresceu 1,5% na zona do euro e 1,3% na UE, após um aumento de 1,6% em ambas as zonas no primeiro trimestre de 2023.

A ECONOMIA DA CHINA

A economia da China corre o risco de perder sua meta de crescimento de cerca de 5% este ano devido a preocupações com propriedade e consumo, afirmam economistas. Dados recentes mostram uma desaceleração significativa, agravada pela queda do mercado imobiliário e pela suspensão de dados de desemprego juvenil, que recentemente atingiu níveis recordes. A fraqueza prolongada na construção de propriedades pode aumentar a pressão nos estoques industriais e deprimir a demanda de consumo. O UBS Investment Bank destaca que sem mais estímulos, o impulso econômico da China pode permanecer subjugado pelo restante do ano e a meta de crescimento de 5% pode ser perdida. Pequim pode precisar desempenhar papéis de credor e gastador de último recurso para reforçar a economia, mas os recentes desafios podem dificultar o uso eficaz dessas medidas. A desaceleração da China também está impactando os mercados globais.

Agora, as notícias sobre Fundos Imobiliários:

Morning Call de Fundos Imobiliários

Imagem: casas de papel e pilhas de moedas à frente – Fonte: Gorila

Em primeiro lugar, o IFIX ficou no zero a zero com 3.215 pontos. Assim, manteve no contexto do ano, um crescimento de +12,11%, enquanto no mês a variação é de +0,54%.

Os destaques positivos:

• JSAF11: 3,04%
• VIUR11: 1,54%
• TEPP11: 1,27%
• GTWR11: 1,19%
• CPFF11: 1,12%

Por outro lado, os destaques negativos:

• TORD11: -3,58%
• VTLT11: -2,27%
• RBRL11: -1,68%
• HCTR11: -1,62%
• IRDM11: -1,43%

Assim termina nosso morning call. Bons investimentos.