Infraestrutura, lançamento da Shein, resultado da Klabin, ISA CTEEP, TIM, HSBC, Pfizer e Caterpillar

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Bom dia, Investidor Sardinha. Este é mais um Soco Matinal com as principais notícias do dia no mercado financeiro e no mundo, tudo em 5 minutos, para você já começar o dia zonzo.

IBOVESPA

Inicialmente falando do pregão que encerrou o mês de julho, segunda-feira (31/07/2023) o IBOVESPA (principal índice da nossa bolsa de valores) simplesmente subiu 1,46% e fechou bonitinho com 121.942 pontos.

Dólar caindo, o índice da nossa Bolsa com 3,27% de alta no mês, juros futuros em queda, todo mundo na certeza de queda de juros na próxima reunião (amanhã).

Tem cenário melhor que esse? Não tem, né? Ainda a Petrobras e a Vale deram uma ajuda, aí ficou perfeito.

Agora vamos ver os destaques do último pregão.

De antemão, as empresas com os melhores desempenhos dentro do índice foram:

• Dexco (DXCO3): +6,76%
• Carrefour Brasil (CRFB3): +6,63%
• BRF (BRFS3): +6,20%
• Magazine Luiza (MGLU3): +5,68%
• Petrobras (PETR3): +5,26%

Por outro lado, as empresas com os piores desempenhos:

• Hypera (HYPE3): −1,68%
• CVC Brasil (CVCB3): −1,65%
• Rede D’Or (RDOR3): −1,10%
• Multiplan (MULT3): −1,09%
• Equatorial (EQTL3): −1,03%

CÂMBIO

O dólar ficou em R$ 4,72 depois da queda de 0,20%.

Por fim, saindo um pouco do mercado nacional, vamos falar sobre as bolsas mundiais e os índices de mercado internacional.

Morning call de Índices Internacionais

Imagem: fotografia prédio do Banco Central da Austrália e um casal passando em frente – Fonte: CNN Brasil

Inicialmente, no cenário internacional as bolsas mundiais fecharam positivamente.

Nos Estados Unidos, as bolsas fecharam assim:

• DOW JONES: +0,28%
• S&P 500: +0,15%
• NASDAQ: +0,21%

Já nas bolsas europeias tivemos os seguintes resultados:

• DAX (Alemanha): -0,14%
• FTSE 100 (Inglaterra): +0,07%
• CAC 40 (França): +0,29%
• FTSE MIB (Itália): +0,49%

Por fim, nas bolsas asiáticas:

• Nikkei (Japão): +1,26%
• Shangai (China): +0,46%
• KOSPI (Coreia do Sul): +0,93%

Enquanto isso, as criptomoedas nas últimas 24h (08h05min):

• Bitcoin: US$ 28.913 (-1,61%)
• Ether: US$ 1.834 (-1,81%)

Ainda, nas commodities: 

• Ouro: US$ 2.009,20/Onça troy (+0,64%)
• Petróleo Brent (Futuros): US$ 85,56/barril (+0,67%)
• Minério de Ferro (Futuros): US$ 112,46/tonelada (-0,20%)

Morning call de ações

Imagem: logo da Klabin – Fonte: Wikipedia

BRASIL

TEMPORADA DE BALANÇOS

De antemão deixa eu explicar alguns detalhes: os resultados aqui informados dizem respeito ao segundo trimestre de 2023, sendo assim, a comparação feita é sempre com o segundo trimestre de 2022, a menos que seja indicada a exceção.

ISA CTEEP

1. Lucro líquido (IFRS) no trimestre: R$ 600,9 milhões.

-14,1%.

2. Lucro acumulado no ano até junho: R$ 1,349 bilhão.

+8,6%.

3. Ebitda (IFRS) no segundo trimestre: R$ 913,4 milhões.

-12,2%.

4. Ebitda (IFRS) no semestre: R$ 1,916 bilhão.

+2,2%.

Em resumo, a ISA CTEEP apresentou um lucro líquido regulatório de R$ 261,2 milhões no segundo trimestre de 2023, que representa um aumento de 252,6% em comparação ao mesmo período de 2022.

Além disso, outros indicadores como a receita líquida, o Ebitda e o ROE também apresentaram crescimento positivo em relação ao ano anterior.

Contudo, pelo resultado IFRS*, o lucro líquido teve uma queda de 14,1% no trimestre, mas ainda aumentou 8,6% no acumulado do ano até junho, e o Ebitda no trimestre registrou uma queda de 12,2% em relação ao mesmo período de 2022.

*forma de apresentar os resultados financeiros de uma empresa seguindo as normas internacionais de contabilidade.

TIM

1. Lucro líquido normalizado: R$ 638 milhões (+104%).
2. Lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda) normalizado: R$ 2,914 bilhões (+17,2%).
3. Margem Ebitda normalizada: 49,7% (+3,4 p.p.).
4. Receita líquida: R$ 5,863 bilhões (+9,2%).
5. Receita de serviços: R$ 5,695 bilhões (+9,5%).
6. Custos e despesas operacionais normalizados: R$ 2,949 bilhões (+2,3%).
7. Resultado financeiro líquido: -R$ 426 milhões (-3%).
8. Investimentos: R$ 926 milhões (-11,8%).
9. Dívida líquida em 30 de junho de 2023: R$ 15,339 bilhões (+1,6%).
10. Indicador de alavancagem financeira (dívida líquida/Ebitda ajustado) em junho de 2023: 1,4 vez.

A TIM registrou um forte crescimento no lucro líquido normalizado, que dobrou em relação ao mesmo período do ano passado, impulsionado principalmente pelo aumento da receita de serviços, controle de custos e redução de despesas.

Além disso, o Ebitda normalizado também apresentou um crescimento sólido, resultando em uma margem Ebitda mais elevada. A empresa também destacou o desempenho positivo nas principais linhas de receita, com destaque para o segmento de serviço móvel.

No entanto, o resultado financeiro líquido foi negativo e os investimentos tiveram uma diminuição em comparação ao mesmo período do ano anterior. A dívida líquida apresentou um leve aumento, mas o indicador de alavancagem financeira se manteve praticamente estável em relação ao ano anterior.

ECORODOVIAS

1. Lucro líquido: R$ 123,7 milhões (reversão de prejuízo).

2. Lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda) ajustado: R$ 918,2 milhões ( +98,3%).

3. Margem Ebitda ajustada: 71,6% (+11 p.p.).

4. Receita líquida ajustada: R$ 1,282 bilhão ( +67,8%).

5. Resultado financeiro líquido: -R$ 403,9 milhões (+41%).

6. Custos caixa ajustado: R$ 285,1 milhões (estável em relação ao 2T22).

7. Investimentos: R$ 924 milhões (+24,9%).

8. Dívida líquida em 30 de junho de 2023: R$ 11,925 bilhões (+36,5%).

9. Indicador de alavancagem financeira (dívida líquida/Ebitda ajustado) em junho de 2023: 3,9 vezes.

A EcoRodovias reverteu o prejuízo líquido e registrou lucro líquido de R$ 123,7 milhões no segundo trimestre de 2023, impulsionado pelo crescimento do tráfego de veículos, reajustes de pedágio e início da cobrança de pedágio por novas unidades operacionais. O Ebitda ajustado teve um expressivo aumento de 98,3%, resultando em uma margem Ebitda mais elevada. A receita líquida ajustada também apresentou um crescimento significativo em relação ao mesmo período de 2022.

Por outro lado, o resultado financeiro líquido foi negativo com um aumento em relação ao ano anterior. Os custos caixa ajustado ficaram estáveis, e os investimentos tiveram uma alta considerável. A dívida líquida teve um aumento considerável, e o indicador de alavancagem financeira se manteve praticamente estável em relação ao trimestre anterior.

KLABIN

1. Lucro líquido: R$ 971 milhões (estável).

2. Lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda) ajustado: R$ 1,344 bilhão (-32%).

3. Margem Ebitda ajustada: 31% (-8 p.p.).

4. Receita líquida: R$ 4,293 bilhões (-15%).

5. Volume de vendas: 856 mil toneladas (-15%).

6. Custo caixa de produção de celulose: R$ 1.363 por tonelada (+7%).

7. Retorno sobre capital investido (ROIC): 17,4% (-1,2 p.p.).

8. Despesas gerais e administrativas: R$ 253 milhões (+4%).

9. Resultado financeiro líquido: R$ 156 milhões (positivo).

10. Investimentos: R$ 1,029 bilhão (-33%).

11. Dívida líquida em 30 de junho de 2023: R$ 19,515 bilhões (-5%).

12. Indicador de alavancagem financeira (dívida líquida/Ebitda ajustado) em junho de 2023: 2,6 vezes (+0,1 p.p.).

O lucro líquido da Klabin se manteve praticamente estável em relação ao mesmo período de 2022, porém, abaixo das expectativas do consenso Refinitiv. O Ebitda ajustado teve uma queda significativa de 32%, resultando em uma margem Ebitda menor. A redução da lucratividade se deve principalmente à retração da receita líquida. O volume de vendas e os investimentos também tiveram queda, enquanto o custo caixa de produção de celulose apresentou aumento. O retorno sobre o capital investido (ROIC) reduziu levemente, influenciado pelo aumento do capital empregado e pelo pequeno aumento no fluxo de caixa operacional.

De outra forma, as despesas gerais e administrativas e o resultado financeiro líquido mostraram aumento e melhora, respectivamente. A dívida líquida teve uma redução, mas o indicador de alavancagem financeira teve um leve aumento em relação ao mesmo período de 2022.

Agora vamos às notícias do cenário interno e mundial:

Resumo de notícias do Brasil e exterior

Imagem: O desenho de uma mão que segura um celular com um “S” na tela, e a palavra SHEIN ao fundo – Fonte: Metrópolis

BRASIL

SOQUINHOS

• Shein lançou uma seleção de peças fabricadas no Brasil. São de qualidade superior às roupas vendidas normalmente, com valores de R$ 20 a R$ 190. Depois de todo o bafafá que deu a empresa quer lançar 2.000 peças por mês no Brasil e tá passando lojas como a Marisa, por exemplo. (o que não é difícil). Outro ponto é que a Shein diz que vê com bons olhos o programa Remessa Conforme da Receita Federal, que obriga a cobrança antecipada de tributos em compras online (pelo menos a compra não volta, né? hahah isso que importa).
• O ministro dos Transportes, Renan Filho, pretende mais que dobrar o volume de produtos exportados por ferrovias no Brasil até 2035, ampliando dos atuais 17% para 40%. Ele destacou a importância de conectar os portos brasileiros e o sistema ferroviário do país. Além disso, o ministro planeja especializar o Porto de Santos em exportações de materiais de maior valor agregado. Há otimismo em relação aos investimentos internacionais no Brasil, especialmente após a aprovação da reforma tributária e a perspectiva de queda dos juros.
• O Brasil e Arábia Saudita firmaram uma parceria para fortalecer o agronegócio brasileiro, com foco na produção sustentável de alimentos. O Ministério da Agricultura e Pecuária do Brasil propôs um programa para dobrar a área de produção de alimentos no país sem desmatamento, contribuindo para o controle das mudanças climáticas e a segurança alimentar. A Companhia Saudita de Investimento Agrícola e Pecuário (SALIC) e empresas privadas sauditas demonstraram interesse em participar do programa, que prevê a recuperação e conversão de até 40 milhões de hectares de pastagens. Além disso, outras parcerias podem ser firmadas no comércio de grãos e insumos agrícolas, contribuindo para a segurança alimentar global e a redução da emissão de carbono.
• A isenção federal para compras online de até US$ 50 entra em vigor, agora dá para pagar apenas o ICMS na importação. O programa de conformidade da Receita Federal, chamado de Remessa Conforme, disponibiliza uma declaração antecipada para agilizar o ingresso da mercadoria no país. Quem não aderir será cobrado uma alíquota de 60% de Imposto de Importação. A isenção é apenas para tributos federais, e todas as encomendas para pessoas físicas que aderirem ao programa pagarão 17% de ICMS. A medida preocupa a indústria e o comércio brasileiro, que alegam competição desleal com os produtos importados e ameaça a postos de trabalho.

EXTERIOR

• Em julho, a atividade fabril da China entrou em contração, com o índice de gerentes de compras de manufatura da Caixin/S&P Global caindo para 49,2, abaixo das previsões e marcando o primeiro declínio desde abril. A produção manufatureira encolheu pela primeira vez em seis meses, os novos pedidos tiveram a redução mais rápida desde dezembro e os pedidos de exportação contraíram ao ritmo mais acentuado desde setembro de 2022. O emprego no setor também caiu pelo quinto mês consecutivo em julho. As políticas de estímulo para reviver a economia pós-Covid enfrentam desafios diante da demanda fraca e do alto desemprego juvenil.
• O banco central da Austrália manteve as taxas de juros em 4,1% pelo segundo mês consecutivo e alertou sobre possíveis aumentos no futuro. A inflação desacelerou no segundo trimestre, mas ainda está acima da meta de 2% a 3% do banco central. A decisão busca avaliar o impacto dos aumentos anteriores nas taxas e a perspectiva econômica. O banco central já elevou as taxas em 400 pontos-base desde maio do ano passado para combater a inflação após a pandemia. O próximo governador do banco central assumirá o cargo em setembro.

Agora, as notícias sobre Fundos Imobiliários:

Morning Call de Fundos Imobiliários

Imagem: casas de papel e pilhas de moedas à frente – Fonte: Gorila

O IFIX teve alta de 0,50% e fechou com 3.197 pontos. No mês são +1,32% e no ano +11,51%.

Os destaques positivos:

• RCRB11: +6%
• VSLH11: +4,57%
• KFOF11: +3,72%

Por outro lado, os destaques negativos:

• TORD11: -4,76%
• TRXF11: -1,34%
• HGCR11: -1,18%

Assim termina nosso morning call. Bons investimentos.