Travessuras na economia, resultado de AMBEV, Assaí, Grupo Pão de Açúcar, dados econômicos e reação do Bitcoin na véspera de SuperQuarta

imagem: imagem lúdica de pessoas descendo por uma pilha de papéis e calculadoras com resultado de empresas – Fonte: Bing Create (IA)

BRASIL

ASSAÍ – RESULTADOS DO 3T23

– Lucro Líquido: R$ 185 milhões, marcando uma queda de 34,2% em relação ao mesmo período do ano anterior (R$ 281 milhões). No acumulado do ano, o lucro líquido ficou em R$ 413 milhões, uma redução de 49,3% em comparação com o ano anterior.

– Faturamento: cresceu expressivos 22%, atingindo R$ 18,2 bilhões.

– Receita Líquida: alcançou R$ 17,0 bilhões, representando um aumento de 22,9% em relação ao terceiro trimestre de 2022.

– Ebitda Ajustado: O Ebitda ajustado pré-IRFS 16 foi de R$ 911 milhões, apresentando um crescimento de 21,9%. A margem Ebitda ficou em 5,4%.

– Vendas “Mesmas Lojas”: mostraram uma ligeira queda de 0,9% em relação ao terceiro trimestre de 2022 e uma redução de 2% na leitura sequencial. Entretanto, houve uma recuperação, com crescimento notável entre agosto e setembro.

– Desempenho das Lojas Convertidas: As lojas anteriormente pertencentes ao Extra, adquiridas em 2021, estão indo muito bem. O indicador de faturamento dessas lojas subiu de 2,5 vezes para 2,7 vezes, e no segmento de alimentos, chegou a 3,7 vezes, com um faturamento médio de R$25 milhões por unidade. Atualmente, 90% das antigas lojas do Extra operam sob a bandeira Assaí.

– Geração de Caixa: fluxo de caixa de R$ 4,9 bilhões, um crescimento de 54% em relação ao ano anterior. Isso superou o investimento planejado de R$ 4,7 bilhões em 12 meses.

– Alavancagem: A alavancagem da empresa ficou em 4,4 vezes no final do trimestre, uma redução de 0,2 pontos em relação ao período anterior. A tendência é de queda contínua da alavancagem à medida que a empresa incorpora as lojas Extra.

Em resumo, os juros elevados impactaram os lucros, mas o Assaí apresentou um desempenho sólido em termos de faturamento e geração de caixa, com destaque para o crescimento das lojas convertidas do Extra e uma perspectiva positiva para a alavancagem futura.

GRUPO PÃO DE AÇÚCAR

O GPA teve um prejuízo líquido de R$ 1,3 bilhão no terceiro trimestre. A receita líquida foi de R$ 4,7 bilhões, um aumento de 9,3% em relação ao ano anterior. Excluindo efeitos não recorrentes, o lucro líquido foi de R$ 808 milhões. A venda da participação na CNova contribuiu para esse ganho. O GPA está implementando um plano de reestruturação, incluindo a venda de ativos e a revisão de custos, que economizou R$ 230 milhões em 2023. A empresa planeja vender sua sede em São Paulo por cerca de R$ 250 milhões. Apesar da deflação de alimentos e carnes, o GPA está otimista para o fim do ano. Em 2024, espera receber sua parte na venda da rede Éxito.

AMBEV

– Lucro líquido consolidado de R$ 4,015 bilhões, um aumento de 24,9% em relação ao mesmo período do ano anterior.

– Lucro líquido ajustado de R$ 4,038 bilhões, um aumento de 25,1% em relação ao ano anterior.

– Ebitda ajustado de R$ 6,584 bilhões, um aumento de 17,6% no conceito reportado e 43,7% no conceito orgânico em comparação ao mesmo período do ano anterior.

– Receita líquida de R$ 20,317 bilhões, uma queda de 1,3% no conceito reportado, mas um aumento de 19,3% no conceito orgânico.

– O desempenho da receita líquida foi impulsionado pelo crescimento da receita líquida por hectolitro (ROL/hl) de 21,7%.

– O volume no Brasil ficou praticamente estável, com uma queda de 0,1%, devido a uma queda de 1,1% no desempenho do segmento de cerveja e um crescimento de 2,8% no segmento de bebidas não-alcoólicas (NAB).

– No âmbito das operações internacionais, houve um desempenho positivo na América Central e Caribe (CAC) com um crescimento de 13,6%, mas uma queda na América Latina Sul (LAS) de -9,4% e no Canadá de -13,1%.

– O crescimento da receita líquida de 19,3% representou o 13º trimestre consecutivo de crescimento de dois dígitos.

– O Ebitda ajustado teve um desempenho de 43,7%, representando o sétimo trimestre de crescimento à frente da inflação desde o primeiro trimestre de 2021.

– A empresa está confiante em sua capacidade de manter um crescimento consistente e contínuo, com o desempenho orgânico consolidado do Ebitda ajustado superando o crescimento de 17,1% entregue em 2022, juntamente com a expansão da margem bruta e da margem Ebitda ajustado.

ISA CTEEP

– Lucro líquido: Aumentou 22,7% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 474,5 milhões, comparado a R$ 386,7 milhões.

– Ebitda: Foi de R$ 876,6 milhões, representando um aumento anual de 17,9%. A margem Ebitda caiu 0,6 ponto percentual, ficando em 80,2%.

– Receita líquida: Alcançou R$ 1,092 bilhão no terceiro trimestre de 2023, um crescimento de 18,8% em relação ao mesmo período de 2022.

– ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido): Atingiu 16,8% no terceiro trimestre de 2023, um aumento de 7,3 pontos percentuais em comparação ao ano anterior.

– Despesas PMSO: Totalizaram R$ 183,3 milhões no terceiro trimestre de 2023, representando um crescimento de 16,9% em relação ao mesmo período de 2022.

– Resultado financeiro líquido: Foi negativo em R$ 149,4 milhões no terceiro trimestre de 2023, um aumento de 19,1% em relação ao mesmo período de 2022.

– Dívida líquida: Em 30 de setembro de 2023, a dívida líquida da companhia era de R$ 7,721 bilhões, o que representa um aumento de 6,3% em comparação ao mesmo período de 2022.

– Investimentos: A ISA CTEEP, suas empresas controladas e empresas controladas em conjunto investiram R$ 528,4 milhões no terceiro trimestre de 2023, um aumento de R$ 57,5 milhões em relação ao terceiro trimestre de 2022, representando um aumento de 12,2%.

INTELBRAS

A Intelbras (INTB3) apresentou um lucro líquido de R$ 111 milhões no terceiro trimestre de 2023, refletindo uma queda de 9,6% em comparação com o mesmo período do ano anterior, quando o lucro foi de R$ 122,7 milhões. Essa redução de lucratividade se deve principalmente à diminuição na receita líquida, que atingiu R$ 933,7 milhões, representando uma queda de 17,6% em relação ao terceiro trimestre de 2022.

O Ebitda da empresa foi de R$ 128,2 milhões, apresentando uma redução de 13,7% em relação ao terceiro trimestre de 2022. A margem Ebitda subiu 0,6 ponto percentual na base anual, atingindo 13,7%.

Quanto ao ROIC (pre-tax) consolidado da empresa nos últimos quatro trimestres, foi de 22,3%, ficando -2,6 p.p. abaixo do indicador consolidado do trimestre anterior e -0,6 ponto percentual em comparação com o mesmo período do ano anterior.

Em relação às despesas operacionais, estas subiram 2,1% no ano, totalizando R$ 194,2 milhões. O lucro bruto atingiu R$ 302,2 milhões no terceiro trimestre de 2023, uma diminuição de 6,3% em comparação com o mesmo período de 2022, e a margem bruta foi de 32,4% no 3T23, representando um aumento de 3,9 p.p. em relação à margem do 2T22.

Em 30 de setembro de 2023, o caixa líquida da companhia era de R$ 289,8 bilhões, em comparação com R$ 273,7 bilhões na mesma etapa de 2022.

SOQUINHOS

• Eletrobras: As ações da Eletrobras subiram devido a rumores de uma oferta para venda de participação na ISA Cteep. Falaram até de follow-on.
• A Auren Energia (AURE3) desembolsou mais R$ 124 milhões em impostos referentes ao pagamento de PIS e Cofins da indenização da Usina Hidrelétrica Três Irmãos. Em setembro, a empresa já havia depositado R$ 578 milhões nesse processo. A Auren avaliará a possibilidade de questionar as decisões da Receita Federal sobre a incidência dos tributos e buscará a restituição dos valores pagos, devido a entendimentos divergentes sobre a natureza dos montantes recebidos decorrentes do acordo fechado em 2022.

EXTERIOR

MAIS UM BOLETINHO PARA A CONTA, SE QUISER

A Meta lançou planos de assinatura na Europa, permitindo que os usuários do Facebook e Instagram optem por uma experiência sem anúncios por 9,99 euros por mês (usuários da web) ou 12,99 euros por mês (usuários de iOS e Android). A iniciativa visa cumprir regulamentações da União Europeia, que ameaçam a capacidade da empresa de personalizar anúncios sem consentimento, uma importante fonte de receita. A empresa também buscará obter o consentimento dos usuários antes de permitir que empresas direcionem anúncios, cumprindo as regulamentações em constante evolução.

O PALHAÇO TÁ DE BOA

Investidores têm mantido distância do McDonald’s, preocupados que a nova obsessão dos EUA por medicamentos para perda de peso não se encaixe muito bem com as “Happy Meals” (Refeições infantis, aquelas caixinhas de lanche para criança que vem com brinquedo). No entanto, parece que a gigante de fast food manteve seu espírito “Supersize Me” (aumento de porções): ao aumentar os preços, o McDonald’s conseguiu aumentar as vendas em lojas comparáveis em 9% – ou seja, vendas de restaurantes abertos por pelo menos um ano – e lucros melhores do que o esperado. Wall Street até considera que esse esforço pode deixar o resultado final da empresa 15% mais alto no final deste ano do que no ano anterior. Talvez, então, os investidores estejam sendo excessivamente cautelosos. Afinal, todo mundo de vez em quando deseja um nugget de frango.

Visão geral: Morte, impostos e Big Macs.

O McDonald’s sobreviveu a muitas ondas de conscientização sobre a saúde antes, é bom que se diga. A primeira salada apareceu no menu há quase quarenta anos, e uma série de opções inteligentes e estratégias de marketing ainda mais inteligentes conseguiram manter a reputação do McDonald’s brilhando desde então. Portanto, mesmo que essa loucura pela saúde seja a que permanece, algumas alternativas de hambúrguer grelhado e molhos com baixas calorias podem muito bem manter as Golden Arches brilhando.

Para os mercados: Note a diferença.

Em vez de absorver os custos crescentes, o McDonald’s os repassou para seus clientes conscientes de dinheiro. E não está sozinho: praticamente todos os negócios que conseguem estão fazendo o mesmo. A questão é que a inflação – e seu impacto nos custos – vai diminuir em algum momento. Quando isso acontecer, algumas empresas precisarão baixar os preços novamente para manter os clientes voltando, enquanto outras poderão continuar cobrando os mesmos preços e embolsando a diferença.