FIIs em queda! Será que é a hora de se desfazer da sua carteita de fundos imobiliários? Ou, será essa uma grande oportunidade de compra? Entenda!
19 de dezembro de 2024 - por Raul Sena (Investidor Sardinha)
O setor de fundos imobiliários (FIIs) está enfrentando um momento de baixa, amplamente associado ao aumento da taxa Selic. Mas o que exatamente liga o crescimento da Selic à crise nos FIIs? Vamos entender melhor essa relação, e o que fazer com os FIIs em queda.
A Selic, taxa básica de juros, é o menor valor que uma instituição pode cobrar em um empréstimo, já que o governo também toma empréstimos com base nessa taxa. Por isso, ela funciona como referência para todas as demais taxas de juros do mercado. Quando a Selic sobe, os empréstimos se tornam mais caros, e as aplicações em renda fixa passam a oferecer retornos mais atrativos.
Os investidores que buscam FIIs geralmente estão interessados em geração de renda com baixo risco. Porém, em um cenário onde a rentabilidade da renda fixa supera a oferecida pelos FIIs, muitos optam por migrar para a renda fixa, considerada uma alternativa mais segura e, nesse caso, mais lucrativa. Essa movimentação provoca a saída de investidores dos fundos imobiliários, o que gera queda nas cotas e alimenta um clima de apreensão no mercado.
Apesar disso, o momento pode ser mais promissor do que parece. Ao invés de pânico ou medo, é hora de enxergar oportunidades estratégicas que essa queda oferece — e já vou explicar o porquê!
Como encontrar oportunidades na bolsa de valores?
Embora o aumento da Selic seja visto como um fator negativo por muitos investidores de FIIs, esse cenário também pode representar uma oportunidade valiosa, especialmente para quem sempre sonhou em investir na bolsa de valores. No entanto, compreender essa lógica nem sempre é simples.
Quando a bolsa está em alta, é comum ouvir frases como “Ah, eu queria ter comprado quando estava barato”. Mas, quando os preços realmente caem, muitos investidores acabam dominados pelo medo e hesitam em aproveitar as oportunidades. Essa é a hora certa para encontrar boas opções no mercado e, inclusive, ajustar o preço médio das suas aquisições. O medo não pode ser um obstáculo nesse momento estratégico.
Além disso, esse período é especialmente favorável para investir em FIIs. Com os fundos imobiliários enfrentando quedas significativas, é improvável que esses preços voltem a ser tão baixos nos próximos anos. Quem consegue superar o receio e agir agora tem a chance de construir uma carteira sólida e preparada para os retornos futuros.
Analisando HGLG11 na prática
Um dos fundos imobiliários mais tradicionais, o HGLG11, tem registrado quedas significativas em suas cotas, o que pode ser encarado como uma oportunidade estratégica para investidores de longo prazo. Atualmente, o fundo apresenta um dividend yield de 8,63% ao ano, com valor patrimonial por cota de R$157,39 e um P/VP de 0,97.
Esse índice de preço sobre valor patrimonial indica que o fundo está sendo negociado abaixo do valor de seus ativos, o que sugere um bom ponto de entrada para investidores atentos. O HGLG11 é focado exclusivamente em centros logísticos, um segmento resiliente e promissor, especialmente para quem busca diversificação e qualidade na carteira de investimentos.
Para quem tem paciência e visão de longo prazo, essa pode ser a chance de adquirir cotas de um fundo sólido e com imóveis de alta qualidade a preços atrativos.
Analisando KNRI11 na prática
O KNRI11, um dos maiores fundos imobiliários do mercado com um patrimônio de R$ 4 bilhões, está sendo negociado com um P/VP de apenas 0,83. Isso significa que suas cotas estão sendo vendidas muito abaixo do valor patrimonial, que atualmente é de R$ 161,81. Além disso, o fundo oferece um dividend yield de 8,98% ao ano, tornando-se uma excelente oportunidade para investidores que buscam ativos consolidados e de qualidade.
E essa lógica não se aplica apenas ao KNRI11. Muitos dos fundos imobiliários clássicos estão apresentando descontos significativos, refletindo o impacto do atual cenário econômico. Outro exemplo interessante é o XPML11, um fundo focado em shoppings, que também pode ser uma boa alternativa para quem está atento ao mercado.
Mas atenção: este não é o momento para investir em qualquer fundo. Priorize fundos consolidados, grandes e de tijolo, que possuem ativos tangíveis e diversificados. Aproveite a baixa, mas tome cuidado para não se deixar levar por fundos de baixa qualidade.
Quer saber mais sobre como identificar boas oportunidades no mercado de FIIs? Assista ao vídeo completo, onde explico em detalhes como aproveitar essa fase de quedas e construir uma carteira sólida!
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