Os grandes investidores do Brasil estão te fazendo de otário

Muitas pessoas tem me questionado sobre o poder dos grandes investidores do Brasil. Afinal, eles são capazes de manipular o mercado de alguma forma? É sobre isso que iremos falar hoje! A resposta pode não ser tão simples, mas os exemplos recentes nos ajudam a enxergar com mais clareza como esses movimentos acontecem.

Bradesco estava de graça?

Há cerca de 9 meses, o Bradesco estava sendo negociado com um P/VP de 0,78. Ou seja, o mercado dizia que R$ 1,00 em patrimônio do Bradesco valia apenas R$ 0,78. Uma distorção absurda, se considerarmos que estamos falando de um dos maiores bancos do país, uma marca forte, lucrativa e consolidada.

Se você comprasse ações do Bradesco naquele momento, estaria adquirindo imóveis, sedes, agências, tecnologia, equipe, marca e estrutura, tudo isso por menos do que o valor do patrimônio declarado. Era como se o mercado estivesse dizendo que o Bradesco não valia nada.

No entanto, no mesmo período em que esses dados gritavam “oportunidade“, casas como Goldman Sachs e JP Morgan recomendavam manter ou até vender as ações do Bradesco. Vários outros bancos e analistas seguiram a mesma linha.

Agora pense comigo: os melhores analistas do mundo, formados nas universidades mais prestigiadas, com acesso aos dados mais detalhados e atualizados, erraram feio?

A manipulação das casas de análise

Imagine que você trabalha para uma instituição financeira de grande porte, responsável por investir bilhões para clientes de altíssimo patrimônio. Você encontrou uma ação extremamente barata, com potencial de valorização. Faz sentido sair anunciando isso publicamente e fazer o preço subir antes de entrar?

Claro que não. O ideal, nesse cenário, é deixar o papel desvalorizado o maior tempo possível para que sua base de clientes compre barato e só depois disso vir a recomendação pública de compra.

No dia 8 de maio, enquanto o Bradesco subia cerca de 15%, o Bank of America publicou um relatório recomendando a compra das ações do banco. A pergunta é: por que não recomendaram antes, quando o papel estava 20% mais barato?

Simples: a recomendação veio depois da alta, não antes. O timing é curioso. E isso não acontece por acaso. Não estamos falando de manipulação ilegal ou criminosa aqui, mas sim de estratégias bem articuladas que visam proteger e potencializar os interesses de quem realmente importa para essas instituições: os grandes clientes.

Não seja manipulado pelo mercado

Durante o período em que o Bradesco estava barato, era comum vermos manchetes como, o “Bradesco enfrenta dificuldades de reestruturação” ou então “Bradesco troca gestão”.

Essas narrativas geram medo e desconfiança, especialmente no pequeno investidor, que muitas vezes vende suas ações por receio de maiores quedas.

A consequência? Os papéis ficam ainda mais baratos e é nesse momento que os grandes players aproveitam para montar suas posições em silêncio. Muitos investidores venderam ações com medo de um suposto colapso do banco. No entanto, ao analisar os dados com calma, percebe-se que nada estruturalmente havia mudado.

Todos os grandes bancos brasileiros já enfrentaram dificuldades em algum momento da história. Entretanto, isso não significa que eles deixaram de ser bons negócios. O mercado é cíclico e os lucros variam com o tempo. Mas o importante é entender o contexto por trás dos números.

Como analisar uma ação?

A chave para tomar decisões mais acertadas é ir direto à fonte. O RI das empresas é onde você encontra dados reais e projeções oficiais, lá você descobre se a receita líquida está caindo, se o índice de inadimplência subiu de maneira relevante ou então, se há algum sinal concreto de deterioração do negócio.

Quer entender melhor como não ser manipulado pelos grandes investidores? Então, assista ao vídeo completo em que explico mais sobre!

E se você quer aprender a investir, a analisar as empresas corretamente, te convido a conhecer a AUVP, que é nossa escola de investimentos. Faça a sua análise de perfil e se você receber aprovação, além de utilizar um sistema inteligente para a gestão de seus ativos, você vai aprender a investir no Brasil e no mundo inteiro.

E para ficar por dentro das principais informações do mercado financeiro, acompanhe os conteúdos do canal @investidorsardinhae do perfil @oraulsenano Instagram.

Leia também:Como ganhar muito dinheiro com a volatidade do mercado? [lucros abusivos]