7 de janeiro de 2025 - por Letícia Rocha
Se você gosta do universo das finanças e investimentos, provavelmente já ouviu falar sobre IPO. Mas o que realmente significa quando uma empresa realiza um IPO? Como esse processo acontece na prática? É exatamente isso que vamos explicar.
Antes de mais nada, IPO é a sigla para Initial Public Offering (Oferta Pública Inicial). Trata-se do momento em que uma empresa abre seu capital, permitindo a venda de suas ações ao público pela primeira vez.
Em termos simples, o IPO marca a transição de uma empresa privada para uma empresa pública, permitindo que investidores adquiram participação na companhia por meio do mercado de ações. Esse evento é um marco importante, pois, além de captar recursos para expansão, a empresa ganha maior visibilidade e credibilidade no mercado financeiro.
Como funciona o IPO?
O processo de IPO é um tanto quanto complexo e envolve uma série de etapas que a empresa deve seguir. Iremos detalhar mais sobre isso a seguir!
O que antecede o IPO
Antes de lançar um IPO, a empresa deve realizar um processo de preparação, que inclui a organização de suas finanças e o cumprimento de alguns requisitos legais. Em alguns casos, é necessário realizar uma reestruturação para atender às exigências da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que é a responsável por regula o mercado financeiro aqui no Brasil.
Além disso, a empresa também precisa escolher uma instituição financeira, geralmente um banco de investimento, para coordenar a operação do IPO. É esse banco que vai ajudar a determinar o preço a distribuição das ações. Também é essa instituição que coordena todas as estratégias de marketing para atrair os investidores.
Feito isso, começa a etapa em que o valor da companhia é determinado, assim como o preço das ações que serão oferecidas ao público. Essa precificação pode ser feita por meio de uma análise financeira, levando em consideração o potencial de crescimento da empresa, o mercado em que ela atua e o interesse dos investidores.
Aprovação da CVM
Antes de realizar a oferta pública, a empresa precisa registrar o IPO junto à CVM. Para isso, ela precisa apresentar seus documentos financeiros e outras informações detalhadas sobre seu negócio, estratégias e todos os riscos envolvidos. Feito isso, a CVM aprova ou faz os ajustes necessários nesse material antes que empresa possa iniciar a distribuição das ações de fato.
Após a CVM aprovar, o IPO finalmente acontece e as corretoras oferecem as ações ao público. Os investidores podem comprar as ações no momento da oferta ou em uma data específica, dependendo da estrutura do IPO.
Após o IPO, as ações começam a ser negociadas na bolsas de valores. A partir desse momento, qualquer investidor pode comprar e vender as ações da empresa e então a companhia se torna pública.
Quais são os benefícios de um IPO?
As empresas que realizam IPO fazem isso por diversas razões, existem várias formas de se beneficiar desse feito. Um dos principais é o aumento de capital. Isso permite que o empreendimento capte recursos para financiar projetos de expansão, aquisições ou até mesmo para que consiga reduzir o volume de dívidas.
Outro ponto é que ao fazer o IPO, a empresa ganha mais visibilidade no mercado. Isso ajuda a atrair investidores, clientes e até mesmo parceiros de negócios.
Por fim, as empresas que fazem IPO tem uma melhora significativa na governança corporativa. Isso ocorre porque ao se tornarem públicas, precisam seguir normas rigorosas de governança e transparência, e isso ajuda a melhorar sua administração e também é importante para atrair mais confiança dos investidores.
Como investir em um IPO?
Investir em um IPO pode ser uma excelente oportunidade, mas isso também envolve riscos. Além de conhecer bem sobre o negócio, seus números e seu histórico, para participar de um IPO, o investidor precisa estar atento ao período de oferta da empresa para realizar a compra das ações.
Mas, porque isso envolve riscos? Uma empresa recente na bolsa não tem um histórico, não tem resultados confiáveis. Além disso, é normal que nos primeiros meses, o preço das ações seja instável, pois empresas com IPO recente tendem a ser mais voláteis.
Outro ponto é que nem sempre o IPO é o melhor plano para a empresa. Se a empresa não tiver um plano muito bem estruturado e definido, a pressão por resultados pode afetar sua saúde financeira. O que, consequentemente, afeta o preço das ações.
Oportunidade ou risco?
O IPO é um passo importante para as empresas que buscam expandir seus negócios e aumentar sua presença no mercado. Para os investidores, participar de um IPO pode ser uma oportunidade para adquirir ações de uma empresa em crescimento. No entanto, é uma atitude que também envolve riscos, principalmente no curto prazo.
Por isso, antes de investir em um IPO, é importante entender os riscos envolvidos. Fazer uma análise detalhada e avaliar se realmente vale a pena investir.