Educação e PIB, resultado da Azul, Neogrid e Movida e o embargo dos EUA a Cuba

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Bom dia, Investidor Sardinha. Este é o Soco Matinal, as principais notícias do dia no mercado financeiro, tudo em 5 minutos, para você já começar o dia zonzo.

Declaração do imposto de Renda: início dia 15 de março de 2023 e encerramento dia 31 de maio de 2023.

IBOVESPA

De antemão, no pregão de segunda-feira, (06/03/2023) o IBOVESPA (índice da nossa bolsa de valores) fechou em alta de 0,80%, fechando em 104.700 pontos.

Aqui tivemos um pouco de fé no novo plano para substituir o teto de gastos, a ideia é usar o PIB per capita como referência para despesa e não a inflação anterior como limitador de gastos do governo. Será que vai dá certo?

Por outro lado também tivemos a turma da Câmara pegando no pé do governo por conta do imposto de exportação do petróleo e interferência no BC.

Desta forma, as taxas DIs (Depósitos Interbancários) de 2024, 2025, 2027 e outros, caíram, então a gente viu empresas em reestruturação dando aquela valorizada, e que valorizada, einh?!

Inicialmente, as empresas com os melhores desempenhos dentro do índice foram:

Por outro lado, as empresas com as maiores quedas:

Enquanto isso, o dólar fechou em R$ 5,15 com uma queda de 0,80%.

Por fim, saindo um pouco do mercado nacional, vamos falar sobre as bolsas mundiais e os índices de mercado internacional.

Morning call de Índices Internacionais

Descrição de imagem: Mapa mundi ao fundo e uma mão em posição de soco pintada com a bandeira de Cuba e outra pintada com a bandeira dos EUA em posição de confronto – Fonte: Resistência

Atualmente no cenário internacional as bolsas mundiais fecharam majoritariamente positivas.

Nos Estados Unidos as bolsas tiveram os seguintes desempenhos:

• DOW JONES: +0,12%
• S&P 500: +0,07%
• NASDAQ: -0,11%

Já nas bolsas europeias os resultados foram os seguintes:

• DAX (Alemanha): +0,48%
• FTSE 100 (Inglaterra): -0,22%
• CAC 40 (França): +0,34%
• FTSE MIB (Itália): +0,45%

Por fim, nas bolsas asiáticas:

• Nikkei (Japão): +1,11%
• Shangai (China): -0,17%
• KOSPI (Coreia do Sul): +1,26%

Enquanto isso, as criptomoedas nas últimas 24h (06h47min):

• Bitcoin: -0,08% (US$ 22.379)
• Ether: +0,04% (US$ 1.565)

Ainda, nas commodities: 

• Ouro: -0,36% (US$ 1.850,95/Onça Troy)
• Petróleo Brent (Futuros): +0,50% (US$ 86,26/Barril)
• Gás Natural: -4,82% (US$ 2,60/m³)
• Minério de Ferro (Futuros): -0,90% (US$ 122,50 a tonelada)

Agora vamos falar de ações e stocks (ações no exterior).

Morning call de ações

Descrição de imagem: Avião da Azul sobrevoando acima das nuvens com sol ao fundo – Fonte: Brasilturis

BALANÇOS

De antemão quero explicar que os resultados são todos referentes ao quatro trimestre de 2022 (4T22), sempre comparados ao quatro trimestre de 2021 (4T21). Quando os dados forem referente ao ano e respectivamente à comparação anual, ficará indicado.

AZUL

Inicialmente a empresa destacou que teve uma receita operacional recorde, Receita total de R$4,5 bilhões no trimestre e 19,4% acima do 4T21. Em 2022, a receita operacional totalizou R$15,9 bilhões, 59,9% acima comparado a 2021.

Por outro lado, o EBITDA foi de R$1.097,7 milhões, uma margem de 24,6% e aumento de  6,9% comparando com o 4T19, mesmo com 115,8% de aumento no preço do combustível, 27,7% de depreciação do real e mais de 20% de inflação no Brasil nos últimos três anos, o EBITDA foi apenas 10,7% menor. O lucro operacional foi de R$524,7 milhões no trimestre, representando uma margem de 11,8%.

Lucro líquido: R$ 231,2 milhões, no entanto no ajustado restou em prejuízo líquido de R$ 610,5 milhões.

Transporte de passageiros: aumento de 21,3%.

Receita líquida total: aumento de 19,4%.

Custos e despesas operacionais: aumento de 22,6%.

Por fim, a empresa anunciou um acordo com arrendadores de aviões e com isso ela pagará parte da dívida de R$ 4,5 bilhões, esse refinanciamento fez com que as ações disparassem no último pregão.

NEOGRID

A empresa do segmento de software que oferece soluções de ponta a ponta na gesto da cadeia de suprimentos informou que teve um lucro líquido de R$ 10,3 milhões, enquanto no 4T21 havia tido prejuízo de R$ 2,3 milhões.

O Ebitda (lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado: reduções de 40%, no valor de R$ 8,3 milhões. A margem ebitda de 11,9% com baixa de 8,7 pontos percentuais.

Receita líquida: aumento de 4% com R$ 69,8 milhões.

Resultado financeiro líquido: (negativo) R$ 1,8 milhão.

As despesas administrativas tiveram queda de 1,6% enquanto a companhia fechou o último trimestre com R$ 239,3 milhões na posição de caixa e consumo de caixa operacional de R$ 15,5 milhões.

MOVIDA

A Movida é uma empresa brasileira de locação de veículos, terceirização de frotas e venda de seminovos e divulgou seus resultados indicando que o seu lucro líquido foi de R$ 17,8 milhões no 4T22, uma queda de nada menos do que 93,6%.

Para justificar essa queda foi indicada a questão dos juros que gerou uma despesas financeira líquida 140,7% maior ano a ano.

Com isso, o Ebitda (lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização) teve crescimento de 10,5% com o valor de R$ 858,2 milhões, enquanto a margem Ebitda foi de 65,7% com baixa de 17,6 pontos percentuais.

Receita líquida: R$ 2,711 bilhões, aumento de 55,7%.

Retorno sobre patrimônio líquido (ROE, na sigla em inglês): 18,4%, redução de 10,7 p.p.

Resultado financeiro líquido: (negativo) R$ 501 milhões no quarto trimestre de 2022, uma elevação de 140,7% sobre as perdas financeiras da mesma etapa de 2021.

Dívida líquida: aumento de 63,9% em R$ 10,794 bilhões e assim dívida líquida/Ebitda ajustado de 2,8 vezes, queda de 0,1 ponto percentual.

EXTERIOR

MACY’S

A Macy’s é uma rede de lojas de departamentos fundada na cidade norte-americana de Nova Iorque. Famosa por ter sua unidade em NY que ocupa um quarteirão inteiro e que é considerada a maior loja do mundo (e careira rsrs).

No quatro trimestre fiscal a empresa informou que teve ganhos por ação de US$ 1,83 e ganhos ajustados por ação de US$ 1,88. Comparando com o 4T21, os valores são de US$ 2,44 e ajustados de US$ 2,45. No entanto, antes da pandemia, ou seja, 2019, os valores por ação eram de US$ 1,09 e ajustados de US$ 2,12.

Por outro lado as vendas líquidas tiveram queda no 4T22 de 4,6% no valor de US$ 8,3 bilhões. No online houve queda de 9% enquanto nas lojas físicas 2% de queda no 4T22.

Os clientes ativos também diminuíram no ano de 2022: 4% comparado ao ano anterior.

Para este ano a expectativa é de que as incertezas no ambiente macroeconômico continuem e assim a Macy’s mantenha uma abordagem prudente para suas perspectivas.

Agora vamos às notícias do cenário interno e mundial:

Resumo de notícias do Brasil e exterior

Descrição de imagem: Crianças sentadas em carteiras escolares em sala de aula e ao final do corredor um quatro verde e uma mesa de professor – fonte: Uol Economia

BRASIL

RELAÇÃO EDUCAÇÃO – PIB

Inicialmente tenho que dizer que não é de hoje que a gente vê que o Brasil não leva a sério o futuro. As crianças não recebem atenção que merecem especialmente quando falamos sobre educação e outros direitos básicos para o desenvolvimento adequado.

No entanto, quando falamos sobre o PIB percebemos que o impacto da educação no crescimento de uma nação é real, esta é a conclusão do estudo feito pela escola de Economia da Fundação Getúlio Vargas. Infelizmente estamos nos últimos lugares no ranking de avaliações e temos um PIB médio de 0,26% na última década.

Por outro lado, o aumento de riqueza do país está ligado à qualidade da educação, pois de acordo com André Portela, responsável pelo estudo, a educação é necessária para um crescimento sustentável, melhora da vida das pessoas, menor criminalidade, participação política e inovação.

Outro ponto ligado à educação é a diminuição da taxa de homicídios e de violência doméstica, além de maior taxa de geração de emprego. De forma que o motor da economia é o capital humano e não a taxa de juros, na visão do coordenador do estudo.

O CALDO VAI FERVER

Estou falando do feijão, mas não é do preparo ainda não, é do plantio mesmo. Infelizmente a gente tem uma preocupação com esse alimento que integra boa parte da alimentação dos brasileiros, para não falar de quase todos.

Temos a necessidade de aumentar em 44% a nossa produção até 2050, isso só para a gente poder atender a demanda de mercado, mas além dessa necessidade a gente tem outro desafio a superar: as altas temperaturas. Nas próximas décadas está previsto um aumento de temperatura de até 2,8ºC. Entre as áreas mais afetas com essa questão estão Minas Gerais e Bahia.

Além disso, uma pesquisa da Embrapa mostra que a concentração do gás carbônico prejudica a fase de formação da vagem e grão do feijão e com isso é possível que a produção diminua nos próximos anos.

A ideia é ter grãos mais fortes para lidar com tudo isso, mas até a preferência de consumo do tipo de grão pode ser um problema. Um exemplo: Rio Grande do Sul e Rio de Janeiro são estados que consomem feijão preto e o resto do Brasil é do time do feijão carioca.

Por fim, é necessário que sejam feitas políticas públicas para resolver essas questões e fornecer ferramentas para soluções que sustentem o aumento de produção necessária.

REAL DIGITAL

Bem rapidinho quero contar do real digital que está na fase de testes, começou ontem, mas a previsão é de que esteja disponível para nós mortais no final do ano que vem.

Na verdade isso vai ser tipo um Pix em larga escala, porque ao contrário do que temos hoje, os valores poderão ser bem maiores.

Depois de passar por testes simulando valores e treinando as instituições convidadas, a população terá acesso ao produto.

EXTERIOR

CUBA E O FIM DO EMBARGO?

Atualmente, como se sabe, Cuba tem um embargo feito pelos EUA em 1962 que evita o acesso dos cubanos aos produtos americanos. As empresas americanas não podem fazer. negócios com Cuba. No entanto, agora alguns senadores querem rever essa imposição.

Ao que tudo indica Biden não está preocupado com isso, não, mas um mercado que está tão perto dos EUA parece bem interessante para eles, enquanto que boa parte de outros países aproveitam isso e eles não.

Até o momento estão divididos sobre essa questão e não há uma definição sobre o assunto.

Agora, as notícias sobre Fundos Imobiliários:

Morning Call de Fundos Imobiliários

Descrição de imagem: prédios espelhados, ângulo da foto debaixo para cima e o céu – Fonte: Money Times

Primeiramente, no pregão de segunda-feira (06/03) o nosso IFIX fechou aos 2.812 pontos depois da queda de 0,34%. Com queda anual de 1,93% e alta de 0,11% no mês.

Inicialmente as maiores altas foram:

• RCRB11: +3,46%
• HOFC11: +2,64%
• HGFF11: +2,09%

Por outro lado, os destaques negativos da sessão foram:

• VSLH11: -4,91%
• DEVA11: -3,62%
• HCTR11: -3,21%

Assim termina nosso morning call. Bons investimentos.