Meta de inflação na mira do Governo e o resultado da Petrobras, TIM, Usiminas e Alpargatas

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Bom dia, Investidor Sardinha. Este é o Soco Matinal, as principais notícias do dia no mercado financeiro, tudo em 5 minutos, para você já começar o dia zonzo.

IBOVESPA

De antemão, no pregão de quinta-feira, (09/02/2023) o IBOVESPA (índice da nossa bolsa de valores) fechou em queda de 1,77%, fechando em 108.008 pontos.

E eu me enganei achando que teríamos paz sobre esse assunto: pois é, uma mudança antecipada na meta da inflação. Foi um Deus nos acuda que só sobrou o setor de celulose para contar história e uns gatos pingados no positivo. Do índice Ibovespa mesmo, só sete empresas fecharam no positivo.

Inicialmente, as empresas com os melhores desempenhos dentro do índice foram:

Por outro lado, as empresas com as maiores quedas:

Enquanto isso, o dólar fechou em R$ 5,29, com uma alta de 1,74%.

Por fim, saindo um pouco do mercado nacional, vamos falar sobre as bolsas mundiais e os índices de mercado internacional.

Morning call de Índices Internacionais

The Capital Advisor

Atualmente no cenário internacional as bolsas mundiais fecharam sem direção única.

Nos Estados Unidos as bolsas tiveram os seguintes desempenhos:

• DOW JONES: -0,73%
• S&P 500: -0,88%
• NASDAQ: -1,02%

Já nas bolsas europeias os resultados foram os seguintes:

• DAX (Alemanha): +0,72%
• FTSE 100 (Inglaterra): +0,33%
• CAC 40 (França): +0,96%
• FTSE MIB (Itália): +1,26%

Por fim, nas bolsas asiáticas:

• Nikkei (Japão): -0,08%
• Shangai (China): +1,18%
• KOSPI (Coreia do Sul): -0,09%

Enquanto isso, as criptomoedas nas últimas 24h (07h49min):

• Bitcoin: -3,76% (US$ 21.845)
• Ether: -5,36% (US$ 1.545)

Ainda, nas commodities: 

• Ouro: -0,60% (US$ 1.866,20/Onça Troy)
• Petróleo Brent (Futuros): -0,69% (US$ 84,50/Barril)
• Gás Natural: +1,42% (US$ 2,43/m³)
• Minério de Ferro (Futuros): +1,17% (US$ 124,65 a tonelada)

Agora vamos falar de ações e stocks (ações no exterior).

Morning call de ações

Carta Capital

PETROBRAS

Inicialmente a empresa informou que teve um recuo na produção total de 2,1% no 4T22 em comparação ao 4T21. Com isto, o resultado de 2022 foi de 2,684 milhões de barris por dia, queda de 3,2% comparando com 2021 que foi de 2,774 milhões de barris por dia.

A produção comercial no 4T22 teve queda de 3,3% no ano em comparação ao 4T21 e na base anual a queda foi de 4% e as vendas tiveram queda de 3%.

Ainda, a empresa informou que os resultados vieram de acordo com a alavancagem da produção da plataforma de Guanabara, poços novos da Bacia de Campos e início da produção da P-71.

Por outro lado, a produção de pré-sal teve aumento de 2,4% no último trimestre de 2022 em relação ao 4T21 e a produção de pós-sal foi 7,6% inferior se comparado o 4T22 com o 3T22. Esse último dado em razão de manutenções, assim como maior volume de perdas entre outros fatores.

Por fim, com estes resultados a empresa pode entregar (porque está em debate o pagamento de dividendos) aos seus acionistas 7% dos seus resultados, US$ 5 bilhões.

TIM

A operadora de telefonia informou lucro de R$ 590 milhões no 4T22 que traduz uma queda de 23,2% comparado ao 4T21. Por outro lado, o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) foi de R$ 2,930 bilhões, aumento de 19,6%.

Com receita líquida de R$ 5,874 bilhões no 4T22, ficou registrada a alta de 22,4% na base anual e uma receita de serviços que atingiu R$ 5,628 bilhões no período. Um aumento de 22,7% na comparação com o 4T21.

Assim, o resultado financeiro líquido foi negativo em R$ 350 milhões com aumento de 94,3% comparado ao mesmo período de 2021. E os custos e despesas operacionais também tiveram alta de 25,2%.

Desse modo, a dívida líquida/Ebitda ajustado, ficou em 1,4 vez no último trimestre, com alta de 0,7 vez em relação ao 1T22.

USIMINAS

A empresa do setor siderúrgico e que é considerada líder na produção e comercialização de aços planos informou prejuízo líquido de R$ 839 milhões no último trimestre de 2022, sendo que no mesmo período do ano retrasado ela havia alcançado um lucro de R$ 2,1 bilhões.

Com uma queda de 4% no acumulado da receita do ano passado comparado ao ano retrasado a empresa teve uma queda de 5% na receita líquida do quarto trimestre de 2022 quando comparado ao mesmo período de 2021.

O Ebitda ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) caiu 76% no 4T22 com R$ 579 milhões, sendo que no 4T21 o valor registrado foi de R$ 2,45 bilhões. Por outro lado, o cape subiu 43% no último trimestre do ano passado comparado ao mesmo período de 2021.

ALPARGATAS

Outra empresa que reverteu o lucro foi a indústria brasileira do ramo de calçados e lonas. Com uma cifra de 21 milhões de reais a empresa informou um prejuízo líquido no último trimestre de 2022.

O lucro líquido foi de R$ 81 milhões e representa uma queda de 46% comparado a igual período de 2021.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) recorrente foi de R$ 152,6 milhões, um recuo de 15,2% na base de comparação anual. Por outro lado, a receita líquida aumentou 3,2% ano a ano e fechou em R$ 1,103 bilhão.

Dessa forma, o lucro bruto foi de R$ 416 milhões no último trimestre e demonstra uma queda de 9,3% comparado ao 4T21, assim como a margem bruta foi registrada em 37,7% com baixa de 5,2 pontos percentuais comparado a igual período do ano retrasado.

Por último, despesas operacionais tiveram aumento de 26,8%, assim como a empresa encerrou o último trimestre com posição líquida negativa de R$ 612 milhões e justificou: A retração deve-se principalmente ao aumento de estoques de matéria-prima e produtos acabados, à variação da linha de contas a receber e à intensificação dos investimentos estratégicos (CAPEX) relacionados ao ILEP, além das aquisições de Ioasys e da participação na Rothy’s.”

EXTERIOR

LYFT

A empresa de transporte nos EUA que é parecida com a UBER divulgou  uma receita de US$ 1,18 bilhão, o que significa um aumento de 21% em relação aos US$ 969,9 milhões publicados no trimestre do ano retrasado.

Com seus 20,3 milhões de passageiros ativos no terceiro trimestre a empresa se manteve estável com um leve aumento de 8,7% ano após ano. No entanto, esse número ainda é abaixo daquele registrado no período antes do peteco mundial: a pandemia.

Por outro lado, a previsão da Lyft é que ela possa gerar cerca de US$ 975 milhões em receita no primeiro trimestre fiscal de 2023.

Ainda, a empresa informou que teve uma perda líquida de US$ 58,1 milhões, no trimestre, mais do que o dobro da perda registrada no trimestre do ano anterior. Deste modo, atribuiu US$ 201,3 milhões disso à compensação baseada em ações e às despesas fiscais relacionadas à folha de pagamento.

Por fim, a empresa passa por um momento de reestruturação e tentativa de redução de despesas operacionais.

ADIDAS

A empresa poderá ter uma perda de mais ou menos US$ 1,3 bilhão em suas receitas se não conseguir vender os itens que tinha em parceira com o rapper Yeezy.

A Adidas rompeu com o rapper e designer depois dele fazer comentários antissemitas e agora ela pode enfrentar uma perda de 700 milhões de euros para este ano.

Por fim, a empresa ainda está vendo o que fazer com o estoque enquanto vê sua receita cair de quase 2 bilhões de euros em 2021 para 669 milhões de euros no ano passado.

SMIC

A maior fabricante de chips da China informou receita recorde no ano passado mesmo com as sanções dos EUA. No entanto, ela não espera ter o mesmo desempenho este ano.

Em 2022 ela teve uma receita que chegou a US$ 7,2 bilhões, um aumento de 34% ano a ano, com uma margem bruta de 38% que também é um recorde. Além disso, as vendas tiveram crescimento acima de 30% pelo segundo ano.

Por outro lado, as expectativas são de que neste ano a empresa já tenha receitas menores especialmente em razão das incertezas externas e com a sua listagem na restrição para comércio com os EUA, na produção de chips mais avançados.

Agora vamos às notícias do mercado interno e mundial:

Resumo de notícias do Brasil e exterior

Você S/A

REVISÃO DA META DE INFLAÇÃO

Depois de termos alívio com a questão da autonomia do Banco Central, outro elefante verde na sala: alteração antecipada da meta de inflação. De antemão vale dizer que é possível a alteração antecipada da meta, porém é pouco usual.

A meta de inflação deve ser uma escolha técnica e para passar de 3,25% para 3,50% deverá ser feita de um forma que se mantenha o equilíbrio sem pressões políticas dos governantes.

Além disso, vamos lembrar que até o momento não há nada confirmado e que o presidente do Banco Central aceitou rever a meta de inflação, mas isso não justifica o desespero de ontem na bolsa. Claro, eu sei que você, sardinha raiz, não fez nenhuma bobagem, né?!

Obs: o CMN (Conselho Monetário Nacional) é responsável pela decisão da meta de inflação e atualmente é formado por ministro da Fazenda, Fernando Haddad (PT), do Planejamento e Orçamento, Simone Tebet (MDB); além do próprio presidente do BC, Roberto Campos Neto.

CORRIDA BRASIL X EUA

Volta-e-meia somos chamados de celeiro do mundo, não por menos, a gente tem uma extensão territorial bem interessante, um solo abençoado em vários aspectos e a gente produz muito, temos como escoar nossa produção sem pedir licença a seu ninguém.

Atualmente a gente está a ponto de ultrapassar os EUA quando o assunto é exportar soja e milho, pelo menos esse foi um dado do próprio Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA).

De acordo com os estudos do Departamento, a safra brasileira 2022/23 já deve se igualar à dos EUA em mais ou menos 51 milhões de toneladas ainda este ano. A gente já conseguiu isso 10 anos atrás quando os EUA viveu uma seca terrível.

Agora, as notícias sobre Fundos Imobiliários:

Morning Call de Fundos Imobiliários

Money Times

Primeiramente, no pregão de quinta-feira (09/02) o nosso IFIX fechou com queda de 0,24% aos 2.791 pontos. Com isto, o ano tem 2,63% de queda e o mês -1,05%.

Inicialmente as maiores altas foram:

• VTL11: +1,47%
• ADIL11: +1,43%
• OUJP11: +1,12%

Por outro lado, os destaques negativos da sessão foram:

• TORD11: -2,96%
• TEPP11: -2,23%
• VIUR11: -2,21%

Assim termina nosso morning call. Bons investimentos.