Nobel de Economia critica taxa de juros do Brasil e Itaúsa, Iochpe Maxion e Brisanet divulgam resultados


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Bom dia, Investidor Sardinha. Este é o Soco Matinal, as principais notícias do dia no mercado financeiro, tudo em 5 minutos, para você já começar o dia zonzo.

Declaração do imposto de Renda: início dia 15 de março de 2023 e encerramento dia 31 de maio de 2023.

IBOVESPA

De antemão, no pregão de segunda-feira, (20/03/2023) o IBOVESPA (índice da nossa bolsa de valores) fechou em queda de 1,04%, a 100.923 pontos.

A notícia sobre a compra do Credit Suisse aconteceu em um momento em que esse negócio de juros preocupa muito, além de que nessa transação do UBS comprar o Credit Suisse muita gente saiu perdendo com alguns títulos que viraram pó por conta das mudanças feitas às pressas para que a venda se concretizasse.

Aqui a gente fica nessa expectativa sobre o novo arcabouço fiscal e vocês estão cansados de saber que não, o mercado não gosta de ficar ansioso, sem saber o que vem pela frente. E aí a gente tem também a taxa básica de juros a ser definida amanhã. O que se espera é que seja mantida em 13,75%, será? Façam suas apostas!

Outra questão é que a Petrobras ajudou na queda com a promessa de paralisação anunciada pelos petroleiros para esta sexta-feira.

Inicialmente, as empresas com os melhores desempenhos dentro do índice foram:

  • SÃO MARTINHO +4,03%
  • CSN MINERAÇÃO: +1,52%
  • CIELO: +1,23%

Por outro lado, as empresas com as maiores quedas:

  • HAPVIDA: -8,02%
  • JBS: -7,27%
  • ALPARGATAS: -6,96%

Enquanto isso, o dólar fechou em R$ 5,23 com queda de 0,73%.

Por fim, saindo um pouco do mercado nacional, vamos falar sobre as bolsas mundiais e os índices de mercado internacional.

Morning call de Índices Internacionais

Imagem: fachada do Banco Central do Sri Lanka e escrito em inglês “Banco Central do Sri Lanka” e escritas em outro idioma – fonte: Bitcoin News

Atualmente no cenário internacional as bolsas mundiais fecharam majoritariamente positivas.

Nos Estados Unidos as bolsas tiveram os seguintes desempenhos:

  • DOW JONES: +1,20%
  • S&P 500: +0,89%
  • NASDAQ: +0,39%

Já nas bolsas europeias os resultados foram os seguintes:

  • DAX (Alemanha): +1,12%
  • FTSE 100 (Inglaterra): +0,93%
  • CAC 40 (França): +1,27%
  • FTSE MIB (Itália): +1,59%

Por fim, nas bolsas asiáticas:

  • Nikkei (Japão): +1,42%
  • Shangai (China): -0,48%
  • KOSPI (Coreia do Sul): -0,69%

Enquanto isso, as criptomoedas nas últimas 24h (7h08min):

  • Bitcoin: -0,44% (US$ 28.006)
  • Ether: -1,70% (US$ 1.750)

Ainda, nas commodities: 

  • Ouro: -0,01% (US$ 1.980,70/Onça Troy)
  • Petróleo Brent (Futuros): +1,15% (US$ 73,81/Barril)
  • Gás Natural: -4,95% (US$ 2,24/m³)
  • Minério de Ferro (Futuros): -1,34% (US$ 128,26 a tonelada)

Agora vamos falar de ações e stocks (ações no exterior).

Morning call de ações

Imagem: Prédio espelhado com a palavra “itaúsa” na fachada – Fonte: Suno

ITAÚSA

A Itaúsa é uma Holding que controla o Itaú Unibanco, Alpargatas, Dexco, Itautec, entre outras empresas.

E nos seus resultados informou que teve um lucro líquido recorrente de R$ 3,36 bilhões, isso representa uma queda de 18,7% comparado ao mesmo período do ano retrasado. Da mesma forma o lucro líquido caiu 19,3% com o valor de R$ 3,324 bilhões.

O retorno sobre o patrimônio líquido também teve queda de 26% para 18,7%, o que representa uma queda de 7,3 pontos percentuais. Assim como o resultado recorrente das empresas foi de R$ 2,974 bilhões com a queda de 16%.

O resultado financeiro mais uma vez foi negativo e aumentou: R$ 202 milhões, no 4T21 o valor negativo era de R$ 101 milhões. Por outro lado, os ativos totais aumentaram 11,6% com o valor total de R$ 83,254 bilhões e o patrimônio líquido aumentou 10,5% com R$ 72,797 bilhões.

As questões inflacionárias prejudicando Alpargatas,  o setor de construção mais fraco limitando a Dexco, entre outros motivos foram a justificativa para os números, mas mesmo assim a holding não deixou de aprovar R$ 0,0773 por ação em JCPs para pagamento até 31 de agosto, a data-com é 23 de março.

IOCHPE MAXION

A Iochpe Maxion é uma companhia global, líder mundial na produção de rodas automotivas e um dos principais produtores de componentes estruturais automotivos.

Ela informou que teve prejuízo líquido de R$ 141,1 milhões no 4T22, sendo que no 4T21 ela havia registrado lucro de R$ 93,9 milhões. O que pesou foi um acordo no México que deu aquela paulada nas despesas financeiras somando-se imposto de renda e tal, foram R$ 181,8 milhões.

Com um Ebitda (lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização) 25,4% menor, no valor de R$ 291,5 milhões a margem Ebitda foi de 7%.

Ainda a Receita Líquida foi de R$ 4,160 bilhões com aumento de 9,8% e isso foi explicado pelo aumento do volume de produção, a empresa acabou vencendo o problema da falta de insumos e até o preço mais alto.

No entanto, o resultado financeiro líquido foi negativo, R$ 245,3 milhões e isso é 107,4% maior que as perdas do 4T21. O lucro bruto teve redução de 14,3% com R$ 324 milhões e a margem bruta caiu 2,2 pontos percentuais ficando em 7,8%.

Por fim, as despesas operacionais aumentaram 2,6% com R$ 210 milhões, a dívida líquida diminui 8,9% com R$ 382,5 milhões e assim a dívida líquida/Ebitda ajustado, ficou em 2,26 vezes. Ainda, a empresa anunciou que vai pagar R$ 0,3012802 por ação em dividendos e a data-ex é 24 de março de 2023, enquanto os JCPs de R$ 0,19 (valor bruto) serão pagos até 31 de março para quem estava posicionado em 3 de outubro do ano passado.

BRISANET

A Brisanet é uma empresa brasileira de telecomunicações que está presente em vários estados, é líder de banda larga fixa na região Nordeste e quarta maior do Brasil em participação de mercado.

Ela teve lucro de R$ 30,5 milhões, nada menos que 19 vezes o lucro do 4T21. Foram R$30,5 milhões.

A Receita operacional líquida cresceu 36% em razão da expansão geográfica orgânica da Companhia, foram mais 60 mil clientes adicionados na base. Em 2022 a empresa teve crescimento de 30%, com mais 257 mil clientes à sua base, o maior crescimento do mercado.

O EBITDA de R$143,0 milhões e margem de 51,5%, mostrou crescimento de 18 p.p. quando comparado ao EBITDA Ajustado do 4T21, com redução de custos e da redução do ritmo de expansão melhorando as margens.

Assim também como a dívida líquida sobre EBITDA foi de 1,7x ao final de 2022, com menor uso de caixa e aumento significativo no EBITDA que alcançou R$435,8 milhões em 2022, com crescimento de 61%.

Por fim, a Companhia gerou caixa operacional com volume 43% maior do que o do ano anterior e com isso o crescimento teria sido de 80%, mas a Companhia quitou uma parcela da dívida com fornecedores internacionais, quando o dólar estava abaixo de R$ 5 para.

EXTERIOR

MAIS DEMISSÕES

Atualmente já estamos vendo com certa frequência o anúncio de demissões em massa, até rolou um bafafá sobre as demissões na XP, por exemplo, que podem chegar a 10%. Até reclamações, inclusive, do não recebimento de participações de lucro de quem foi dispensado, enfim, uma confusão.

De toda forma, outras empresas que já haviam anunciado demissões em massa ainda não terminaram essa fase sombria, é o caso da Amazon que já anunciou a demissão de mais 9.000 funcionários, a rodada anterior resultou na demissão de 18.000.

Agora o setor mais afetado é: de computação em nuvem, publicidade, recursos humanos e Twitch da Amazon.

CRISE BANCÁRIA E REPUTAÇÃO DA SUÍÇA

De antemão quero explicar que talvez a gente leve um tempo para deixar de tocar nesse assunto porque ele é realmente preocupante e pode escalar e até mesmo se espalhar por vários setores e até economias, segundo algumas opniões do mercado.

Com a compra que eu comentei com vocês com o apoio do governo suíço na transação feita com a aquisição do Credit Suisse pelo UBS, a coisa ficou meio estremecida por lá. Parece que não pega bem essa reputação sólida que havia com regulação séria ser mudada assim às pressas para atender a este acordo.

De toda forma, o que se tem agora é uma baixa volatilidade no câmbio, embora o que se veja nos ativos de renda fixa e renda variável, até mesmo nas commodities, seja uma oscilação muito maior.

Agora vamos às notícias do cenário interno e mundial:

Resumo de notícias do Brasil e exterior

Imagem: símbolos de dinheiro “$” de cor branca espalhados e um sinal de porcentagem em vermelho no meio – Fonte: Senhor Mercado

BRASIL

  • O vencedor do Nobel de Economia de 2001 falou que a taxa de juros do Brasil é chocante e que o país está sobrevivendo a uma “pena de morte”. Com juros reais de 8,52% Alckmin também comentou que não se justifica a atual taxa de juros de 13,75%, mas ele falou que a inflação não pode voltar. Bom, daí terão que achar uma alternativa, porque até mesmo ele reconhece que a inflação tira do mais pobre.
  • Montadoras de carros agora férias coletivas em decorrência da desaceleração da demanda no mercado. Além disso, a falta de componentes também impede a produção e existe uma esperança de que a demanda volte a crescer caso a taxa de juros diminua.
  • A balança comercial brasileira registrou superávit comercial de US$ 2,816 bilhões na terceira semana de março. De acordo com dados divulgados nesta segunda-feira (20) pela Secretaria de Comércio Exterior (Secex) do Ministério do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços (MDIC), o valor foi alcançado com exportações de US$ 7,738 bilhões e importações de US$ 4,922 bilhões.

EXTERIOR

  • FMI – 0 Fundo Monetário Internacional – aprovou US$ 3 bilhões para o Sri Lanka se reestruturar. Lá a coisa não está fácil, é muita vulnerabilidade em várias áreas, além de erros políticos e também choques entre grupos. A economia também tem previsão de contração de 3% para este ano. Por último, eles têm escassez de alimentos, falta de medicamentos, de combustível e de eletricidade. Um caos!

Agora, as notícias sobre Fundos Imobiliários:

Morning Call de Fundos Imobiliários

Descrição de imagem: prédios espelhados, ângulo da foto debaixo para cima e o céu – Fonte: Money Times

Primeiramente, no pregão de segunda-feira (20/03) o nosso IFIX fechou aos 2.768 pontos depois da queda de 0,28%. Ao passo que o índice tem queda anual de 3,44% e enquanto o mês tem queda de 1,43%.

Inicialmente as maiores altas foram:

  • PATL11: +1,67%
  • PORD11: +1,55%
  • BLMR11: +1,29%

Por outro lado, os destaques negativos da sessão foram:

  • ARRI11: -3,36%
  • HCTR11: -2,66%
  • GTWR11: -2,25%

Assim termina nosso morning call. Bons investimentos.

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