Resultado de BRF, Mills, Cosan, Hapvida, Iguatemi, Suzano e manobras do governo sobre arrecadação

Ouça as notícias pelo nosso podcast!

Bom dia, Investidor Sardinha. Este é o Soco Matinal, as principais notícias do dia no mercado financeiro, tudo em 5 minutos, para você já começar o dia zonzo.

Declaração do imposto de Renda: início dia 15 de março de 2023 e encerramento dia 31 de maio de 2023.

IBOVESPA

De antemão, no pregão de terça-feira, (28/02/2023) o IBOVESPA (índice da nossa bolsa de valores) fechou em queda de 0,74%, fechando em 104.931 pontos.

Arriégua!!! É como se estivéssemos em outubro de 2019, mesmo patamar. Foram 6,37% de queda no mês do vuco-vuco… e você sardinha raiz chora? Não, a gente sabe o segredo.

Aqui no Brasil e no mundo todo a questão dos juros preocupa, no cenário interno a gente tem a treta entre o Lula e o Banco Central que arranha a situação também. Aqui a gente tem muita manobra para resolver nossos problemas: até taxar a exportação de petróleo bruto e etc. É isso, basicamente, o que sentimos no pregão de ontem.

Inicialmente, as empresas com os melhores desempenhos dentro do índice foram:

Por outro lado, as empresas com as maiores quedas:

Enquanto isso, o dólar fechou em R$ 5,23 com uma alta de 0,69%.

Por fim, saindo um pouco do mercado nacional, vamos falar sobre as bolsas mundiais e os índices de mercado internacional.

Morning call de Índices Internacionais

Hong Kong Exchange – RTHK News

Atualmente no cenário internacional as bolsas mundiais fecharam no negativo, com exceção das bolsas asiáticas.

Nos Estados Unidos as bolsas tiveram os seguintes desempenhos:

• DOW JONES: -0,71%
• S&P 500: -0,30%
• NASDAQ: -0,10%

Já nas bolsas europeias os resultados foram os seguintes:

• DAX (Alemanha): -0,11%
• FTSE 100 (Inglaterra): -0,74%
• CAC 40 (França): -0,38%
• FTSE MIB (Itália): +0,12%

Por fim, nas bolsas asiáticas:

• Nikkei (Japão): +0,08%
• Shangai (China): +0,68%
• KOSPI (Coreia do Sul): +0,42%

Enquanto isso, as criptomoedas nas últimas 24h (07h08min):

• Bitcoin: +2,03% (US$ 23.734)
• Ether: +1,93% (US$ 1.651)

Ainda, nas commodities: 

• Ouro: +0,46% (US$ 1.832,30/Onça Troy)
• Petróleo Brent (Futuros): +1,28% (US$ 83,12/Barril)
• Gás Natural: +1,48% (US$ 2,74/m³)
• Minério de Ferro (Futuros): +0,01% (US$ 125,75 a tonelada)

Agora vamos falar de ações e stocks (ações no exterior).

Morning call de ações

BRF – Investidor Sardinha

BALANÇO

De antemão deixa eu te avisar: Os dados são referentes ao quatro trimestre de 2022, e as comparações são sempre referentes a 2021, sejam anuais ou trimestrais.

BRF

Essa é transnacional brasileira que atua no ramo alimentício, juntou a Sadia e a Perdigão (e você aí em dúvida de qual marca é melhor…). Ela informou que teve prejuízo de R$ 956 milhões, é de lascar, einh? No 4T21 era tinha reportado lucro de R$ 964 milhões.

Não é para menos, só R$ 356 milhões é para pagar o acordinho de leniência (um acordo no qual o infrator paga pelos seus pecados) e se você não lembra é aquela operação da Carne Fraca (mas a empresa afirma que esse valor não possui efeito no caixa).

Em 2022 foram R$ 3,1 bilhões de prejuízo e aí vem a ideia de desinvestimento para tentar juntar R$ 4 bilhões, principalmente pelo fato de que no ano passado a empresa encerrou com a dívida líquida/Ebitda ajustado em em 3,75 vezes.

Por outro lado a receita líquida teve aumento de 7,6% no 4T22 com R$ 14,8 bilhões e faturamento líquido com alta de 11,3% com R$ 53,8 bilhões. No entanto, o Ebitda ajustado teve queda de 38,8% no último trimestre de 2022, com R$ 1 bilhão.

COSAN

A holding com negócios nas áreas de açúcar, álcool, energia, lubrificantes e logística informou que teve um lucro líquido ajustado de R$ 654,8 milhões no 4T22, uma alta de 59,2%. No ano inteiro foi R$ 1,6 bilhão, queda de 40,2%.

No entanto a receita líquida aumentou 19,4% com R$ 41 bilhões e no ano de 2022 teve aumento de 43,4% com R$ 162,2 bilhões.

Por outro lado o Ebitda ajustado teve aumento de 74,2% no 4T22 com R$ 4,8 bilhões e no ano aumentou 32,9% com R$ 15,7 bilhões. Com geração de caixa para acionistas 12,9 vezes maior que o 4T21 no valor de R$ 9 bilhões que foi decorrente de empréstimo para adquirir ações da Vale, geração de caixa operacional na Rumo e Compass e também resultado da venda de terminais de elevação portuária T16 e T19 na Rumo.

HAPVIDA NOTREDAME INTERMÉDICA

O grupo operador de saúde e odontologia informou que teve uma receita líquida de R$ 6.502,5 milhões no 4T22, um aumento de 150,2% e lucro líquido ajustado 56,1% maior.

A Hapvida explicou que a receita líquida foi impactada pela consolidação da receita da NDI a partir de fevereiro/22. Individualmente, as receitas crescem mesmo com o impacto do reajuste negativo dos planos individuais, estimados em R$18,0 milhões para o Hapvida e em R$11,7 milhões para a NDI (NotreDame Intermédica).

Em razão da atividade realizada, observamos o que é chamado de sinistralidade que teve um aumento de 5,4 p.p. comparado ao 4T21. Isso foi explicado pelo fato da constituição da Peona em R$24,1 milhões no período, sendo que houve um impacto positivo no 4T21 ocasionando uma variação negativa de R$40,6 milhões.

Outra questão é o incremento da depreciação e amortização de R$31,8 milhões referente a alguns contratos de locação que passaram a ser contabilizados pela regra do IFRS16, portanto, sofrendo amortização.

Por fim, houve redução de 3 pontos percentuais nas despesas administrativas que ficaram em 8,3% no 4T22. Ebitda ajustado com crescimento de 52% comparado ao 4T21 e resultado financeiro líquido no 4T22 com despesa líquida de R$515,7 milhões sendo que no 4T21 a despesa líquida era de R$ 21,7 milhões. O Lucro Líquido Ajustado totalizou R$161,4 milhões no 4T22 com margem líquida de 2,5%.

IGUATEMI

A administradora de shoppings teve lucro líquido de R$ 93,4 milhões com aumento de 107,4% comparado ao 4T21. Ebitda (lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização ) ajustado 35,4% maior com o valor de R$ 203,9 milhões. No entanto a receita líquida diminuiu 7,5% com R$ 292,3 milhões. Sendo assim, a margem Ebitda ajustada ficou em 69,8% com alta de 22,1 pontos percentuais na comparação com o 4T21.

Considerando que estamos falando de shopping, a gente sabe que depois da pandemia o que se espera é aquela retomada de movimento, de vendas, e tudo mais, e o crescimento de volume de venda (GMV) do Iguatemi foi o maior da história: cresceu 99%.

E não para por aí: teve aumento de aluguel das lojas, 60,6%, aumento de vendas nas mesmas lojas em 25,5% e fluxo de caixa de R$ 162,8 milhões (no 4T21 tinha sido negativo em R$ 51,7 milhões).

Assim, a dívida líquida diminuiu 4,3% no 4T22 e a dívida líquida/Ebitda ajustado ficou 1,79 vez com queda de 0,05 ponto percentual.

MILLS

A empresa de plataformas elevatórias, máquinas pesadas e equipamentos para execução de trabalhos em altura informou que  registrou uma receita bruta recorde de R$ 1.264,3 milhões, com EBITDA ((lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização) Ajustado, R$ 512,5 milhões, e Lucro Líquido, R$ 216,5 milhões.

No 4T22 a receita bruta teve aumento de 50,3% comparado a 4T21, com R$ 375,6 milhões e EBITDA Ajustado consolidado recorde de R$ 145,7 milhões, isso é uma margem de 44,5% e apresenta queda de 0,3 ponto percentual.

Ainda, a empresa informou que o ROIC (Return On Invested Capital, em inglês ou “Retorno Sobre Capital Investido) foi de 23,4% no ano de 2022.

Em conclusão, a empresa informou sobre despesas não recorrentes no valor de R$ 11 milhões, aumento de 94,1% referente ao 4T21.

SUZANO

A empresa do ramo de papel e celulosa informou que teve lucro líquido de R$ 7,459 bilhões, o que significa um aumento de 222% em relação ao 4T21. Os motivos para isso: valorização cambial, marcação a mercado de operações feitas por ela e aumento do resultado operacional.

Além disso, com a receita maior ela teve maior CPV (custo de produtos vendidos) e SG&A (Selling, General & Administrative Expense, em inglês, ou despesas administrativas, de vendas e gerais).

Da mesma forma, o Ebitda (lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado teve aumento de 29% comparado do 4T21 com R$ 8,175 bilhões e a margem Ebitda ajustada foi de 57%, alta de 2 pontos percentuais.

Ainda, o resultado financeiro líquido de R$ 2 bilhões se contrapondo aos R$ 1,528 bilhão de perdas no 4T21 e a dívida líquida caiu 2%. Portanto, a relação dívida/Ebitda ajustado ficou em 2 vezes no 4T22, com queda de 0,5 ponto percentual.

Por fim, a empresa fará o cancelamento de 37.145.969 ações, assim o seu capital social será dividido em 1.324.117.615 ações.

EXTERIOR

TARGET

A Target é uma rede de lojas de varejo, tem de tudo: comida, eletrônicos, roupas, e é bastante popular em vários lugares nos EUA.

Pela primeira vez em um ano ela conseguiu superar as expectativas de Wall Street mostrando resultados de vendas com aumento de 1% no último trimestre.

No entanto, nem tudo são flores: as margens continuam apertadas e o lucro diminuiu. A galera está segurando a grana para itens mais essenciais, né? Mesmo assim, a venda de mantimentos, itens de beleza, assim como itens domésticos essenciais tiveram aumento nas vendas.

O quatro trimestre fiscal da empresa (que encerrou em janeiro, porque nos EUA é diferente), teve US$1,89 de ganho por ação, enquanto a estimativa era de US$1,40 e a receita foi de US$ 31,4 bilhões sendo US$ 30,72 bilhões esperados.

De forma contrária, o lucro líquido da Target teve queda: cerca de 43% para US$ 876 milhões, ou US$ 1,89 por ação, de US$ 1,54 bilhão ou US$ 3,21 por ação no período do ano anterior.

As vendas nas mesmas lojas aumentaram 0,7% enquanto o tráfego de clientes (loja online e física) cresceu o mesmo tanto, porém a margem dela ficou menor do que o mesmo período do ano anterior: 3,7% contra 3,9%.

Agora vamos às notícias do cenário interno e mundial:

Resumo de notícias do Brasil e exterior

Navio iraniano – Sputnik Brasil

RAPIDINHAS

Como tivemos bastante resultado das empresas, vamos só destacar as notícias sem se aprofundar muito?

• Senador dos EUA critica autorização do Brasil para navios do Irã atracarem no Rio de Janeiro. Ele disse que Biden chama Lula de amigo, mas que o Lula é um chavista alinhado contra os EUA e que não entendemos os riscos desse ato dos navios aqui ou não ligamos. Se Biden não se posicionar, o Senado dos EUA fará algo. Ihh, parece que a gente pisou na bola.
• Taxação de exportação de petróleo em 9,2% nos próximos 4 meses para compensar arrecadação do governo federal enquanto não volta totalmente a oneração de combustíveis que é só em julho. Analistas dizem que isso não é uma boa ideia. O petróleo é o terceiro item mais importante do PIB brasileiro, a gente tem que ter cuidado com o que vai fazer sobre ele até por conta da questão de competitividade que pode ofuscar nosso desempenho.
• O desemprego no Brasil caiu para o menor patamar em 2022: uma média de 9,3% segundo o IBGE. Somente no último trimestre do ano passado a taxa de desemprego caiu 7,9%. No entanto, a qualidade do emprego piorou.

EXTERIOR

• Nos EUA, à medida que os dados econômicos são informados, os rendimentos do Tesouro sobem. O que sabemos até o momento é o mesmo de sempre: pressões da inflação persistente e das taxas de juros elevadas estão afetando a economia dos EUA. Agora, se o FED mantém taxas altas por muito tempo, a chance de ter recessão só aumenta.
• O preço das casas no Reino Unido têm queda no mês de fevereiro e estão com 3,7% de queda em relação ao pico de agosto do ano passado. Isso é provavelmente visto em decorrência do dano persistente à confiança e ao aperto na renda familiar. Por lá, a inflação sufoca o crescimento salarial e as taxas de hipoteca continuam altas.
• Atividade fabril da China salta e marca leitura mais alta desde abril de 2012. Ações em Hong Kong fecham com alta expressiva depois do anúncio.

Agora, as notícias sobre Fundos Imobiliários:

Morning Call de Fundos Imobiliários

Money Times

Primeiramente, no pregão de terça-feira (28/02) o nosso IFIX fechou com alta de 0,01% aos 2.808 pontos. Com isto, o ano tem -2,04% de queda e o mês -0,45%.

Inicialmente as maiores altas foram:

• HGRE11: +2,99%
• VINO11: +2,77%
• GALG11: +1,89%

Por outro lado, os destaques negativos da sessão foram:

• RZTR11: -4,03%
• HABT11: -2,87%
• BRCR11: -2,7%

Assim termina nosso morning call. Bons investimentos.