Seria esse o sinal de uma nova bolha prestes a estourar? O Magnificent 7 está em perigo? Entenda melhor sobre as últimas movimentações dos investidores institucionais!
27 de agosto de 2025 - por Raul Sena (Investidor Sardinha)
A Bloomberg publicou recentemente uma análise que vem chamando a atenção do mercado financeiro, investidores institucionais americanos estão aumentando suas posições em opções de venda contra as maiores empresas de tecnologia do mundo. Ou seja, as Magnificent 7, que são a Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet (Google), Meta, Nvidia e Tesla. Muitos estão interpretando isso como um sinal.
O motivo? Níveis históricos de concentração de valor de mercado e o receio de uma nova bolha semelhante à das pontocom no início dos anos 2000.
Hoje, 10% das empresas mais valiosas dos EUA, representam 77% de todo o valor de mercado das companhias listadas no país.
Apenas para fim de comparação, durante a Grande Depressão (1932), essa concentração era bem menor. No pós-guerra (1957), o número também não chegava perto dos atuais. E apenas na bolha da internet (anos 2000), o percentual superou 75% pela primeira vez.
Ou seja, nunca houve tanta dependência da economia americana em um grupo tão pequeno de empresas.
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O que são opções de venda?
As opções de venda, conhecidas como puts, funcionam como um tipo de seguro. Ou seja, o investidor paga um valor menor (o prêmio da opção), para ter o direito de vender uma ação a um preço pré-determinado em uma data futura.
Isso significa que se o preço da ação cair, o detentor da put lucra, já que pode vender a um preço maior do que o de mercado. Ou seja, esse movimento crescente sugere que muitos investidores estão apostando na queda das Big Techs nos próximos meses.
Uma nova grande depressão nos EUA?
Caso essas empresas passem por uma desvalorização significativa, o impacto pode ser profundo em toda a economia.
Embora nem todas estejam supervalorizadas ou prestes a “quebrar”, o alerta é de que o mercado pode ter esticado demais a corda em relação às expectativas de crescimento.
Além disso, alguns fundadores, vêm realizando desinvestimentos consistentes, o que reforça a percepção de cautela.
Nova crise das pontocom?
Enquanto isso, o mercado brasileiro tem se beneficiado desse cenário. Além disso, o EWZ (ETF que replica o Ibovespa em dólar), subiu 21,27% recentemente. Superando, inclusive, o desempenho das Magnificent 7 e do índice S&P 500.
Além disso, os investidores estrangeiros têm buscado diversificação em países emergentes, como o Brasil.
Ou seja, o debate agora é se estamos diante de do sinal de um cenário realmente apocalíptico ou se é apenas de um ajuste natural após anos de forte valorização.
Quer entender os pormenores de toda essa movimentação do mercado? Será que essa movimentação é um sinal que os investidores institucionais estão nos dando? Assista ao vídeo em que explico melhor sobre!
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