Seria esse o sinal de uma nova bolha prestes a estourar? O Magnificent 7 está em perigo? Entenda melhor sobre as últimas movimentações dos investidores institucionais!
27 de agosto de 2025 - por Thiago
A Bloomberg publicou recentemente uma análise que vem chamando a atenção do mercado financeiro, investidores institucionais americanos estão aumentando suas posições em opções de venda contra as maiores empresas de tecnologia do mundo. Ou seja, as Magnificent 7, que são a Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet (Google), Meta, Nvidia e Tesla. Muitos estão interpretando isso como um sinal.
O motivo? Níveis históricos de concentração de valor de mercado e o receio de uma nova bolha semelhante à das pontocom no início dos anos 2000.
Hoje, 10% das empresas mais valiosas dos EUA, representam 77% de todo o valor de mercado das companhias listadas no país.
Apenas para fim de comparação, durante a Grande Depressão (1932), essa concentração era bem menor. No pós-guerra (1957), o número também não chegava perto dos atuais. E apenas na bolha da internet (anos 2000), o percentual superou 75% pela primeira vez.
Ou seja, nunca houve tanta dependência da economia americana em um grupo tão pequeno de empresas.
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O que são opções de venda?
As opções de venda, conhecidas como puts, funcionam como um tipo de seguro. Ou seja, o investidor paga um valor menor (o prêmio da opção), para ter o direito de vender uma ação a um preço pré-determinado em uma data futura.
Isso significa que se o preço da ação cair, o detentor da put lucra, já que pode vender a um preço maior do que o de mercado. Ou seja, esse movimento crescente sugere que muitos investidores estão apostando na queda das Big Techs nos próximos meses.
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Uma nova grande depressão nos EUA?
Caso essas empresas passem por uma desvalorização significativa, o impacto pode ser profundo em toda a economia.
Embora nem todas estejam supervalorizadas ou prestes a “quebrar”, o alerta é de que o mercado pode ter esticado demais a corda em relação às expectativas de crescimento.
Além disso, alguns fundadores, vêm realizando desinvestimentos consistentes, o que reforça a percepção de cautela.
Nova crise das pontocom?
Enquanto isso, o mercado brasileiro tem se beneficiado desse cenário. Além disso, o EWZ (ETF que replica o Ibovespa em dólar), subiu 21,27% recentemente. Superando, inclusive, o desempenho das Magnificent 7 e do índice S&P 500.
Além disso, os investidores estrangeiros têm buscado diversificação em países emergentes, como o Brasil.
Ou seja, o debate agora é se estamos diante de do sinal de um cenário realmente apocalíptico ou se é apenas de um ajuste natural após anos de forte valorização.
Quer entender os pormenores de toda essa movimentação do mercado? Será que essa movimentação é um sinal que os investidores institucionais estão nos dando? Assista ao vídeo em que explico melhor sobre!
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