Será que vale a pena investir em renda fixa em dólar? Se você tem pensado nessa possibilidade, não faça isso antes de ler esse artigo!
21 de agosto de 2025 - por Raul Sena (Investidor Sardinha)
Nos últimos anos, a legislação brasileira trouxe algumas mudanças importantes para quem envia dinheiro ao exterior. Alterações na alíquota do IOF fizeram com que algumas empresas passassem a oferecer produtos de investimento em suas plataformas. Dessa forma, surgiram fundos e ETFs de renda fixa em dólar, euro e libra esterlina, com IOF reduzido para 1,1% na conversão de reais. Mas, será que realmente vale a pena investir em renda fixa no exterior quando comparamos com o Brasil?
Renda fixa nos Estados Unidos x Brasil
A renda fixa americana (treasuries) gira em torno de 4% a 5% ao ano em dólar. Após descontar a inflação, o ganho real costuma ficar entre 1% e 2% ao ano. Já em títulos corporativos, é possível encontrar rendimentos entre 8% e 9% ao ano, mas sem garantias de proteção em caso de calote.
No Brasil, o Tesouro Direto chega a pagar 15% ao ano, com ganho real entre 9% e 10% após inflação. Além disso, CDBs e debêntures de infraestrutura podem oferecer taxas entre 16% e 17% ao ano, muitas vezes com cobertura do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250 mil, algo que não existe nos EUA.
Renda fixa americana: o que é risco soberano?
Os Treasuries são considerados livres de risco, pois o governo americano tem a melhor classificação de crédito mundial (AAA).
O Tesouro Nacional é classificado como especulativo no mercado internacional, mas nunca deixou de pagar sua dívida em reais para investidores brasileiros. Para quem investe localmente, o risco é considerado muito baixo.
Outro ponto é que, no Brasil, investimentos como CDBs, LCIs e LCAs contam com a proteção do FGC, reduzindo ainda mais a insegurança do investidor pessoa física. Nos EUA, não existe um equivalente para isso.
Vale a pena investir em dólar?
Investir em dólar também significa estar exposto à variação cambial. O dólar é uma moeda forte e estável há mais de 200 anos, mas isso não significa valorização constante frente ao real.
Inclusive, posso dar um exemplo recente sobre isso. Entre o pico de 2024 e agosto do mesmo ano, o dólar caiu 18,7% em relação ao real. Ou seja, quem investiu em renda fixa em dólar nesse período perdeu poder de compra, mesmo com os juros pagos.
Algumas pessoas tentam dizer que investir em dólar compensa muito mais e que nem é preciso fazer contas. No entanto, nem sempre isso é verdade. Nos últimos cinco anos, o dólar esteve praticamente estável frente ao real. Enquanto isso, quem investiu em renda fixa no Brasil conseguiu ganhos reais muito mais expressivos.
Qual o melhor país pra investir?
Se a prioridade é rentabilidade em renda fixa, o Brasil ainda é imbatível. Nossas taxas de juros reais estão entre as mais altas do mundo. No entanto, se a prioridade é a proteção cambial e diversificação em moeda forte, faz sentido alocar uma parte da carteira em ativos dolarizados.
Nos últimos cinco anos, quem investiu apenas em renda fixa em dólar perdeu em termos reais frente à renda fixa brasileira. Porém, no longo prazo, a diversificação em dólar pode proteger contra desvalorização do real e crises locais.
Quer entender melhor sobre toda essa logística de investimento em renda fixa? Então, assista ao vídeo em que explico detalhadamente sobre!
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