O maior desafio dos investidores de longo prazo

Algumas empresas clássicas da nossa bolsa de valores estão enfrentando uma deterioração em seus indicadores e receitas, o que pode deixar os investidores de longo prazo um pouco inquietos. Como saber se ainda faz sentido investir nessas empresas e se elas estão no caminho certo? Vou te ajudar a entender melhor essa situação e a tomar a decisão correta, antes que essas dúvidas impactem sua carteira de investimentos.

O que te faz adicionar uma empresa na sua carteira?

Quando você decidiu investir em uma determinada empresa, o que motivou essa escolha? Você notou que os preços das ações estavam subindo e viu uma oportunidade de lucrar com isso? Se foi esse o caso, é possível que você tenha feito sua escolha com base em nenhuma análise ou indicador, o que pode indicar que você selecionou uma empresa errada. Nesse caso, vale a pena reavaliar seu investimento.

É importante mencionar que, se seu raciocínio foi esse, você não tomou uma decisão de investimento; na verdade, você fez uma escolha especulativa. Assim, qualquer ação que você tomar a partir desse ponto também será especulativa. O mesmo se aplica se você viu uma empresa em queda e decidiu investir nela, acreditando que ela voltaria a crescer.

Por outro lado, se antes de investir você analisou o relatório da empresa, examinou os números e concluiu que ela oferecia uma grande oportunidade, com boas chances de aumento na receita e nos lucros, então sua decisão está mais fundamentada.

Empresa com um bom projeto

Era uma empresa clássica, com um projeto promissor. O que você deve analisar agora é: a empresa mudou seu projeto? Ela não conseguiu materializar o que havia planejado? Se essa for a situação, talvez realmente não faça mais sentido mantê-la em sua carteira.

Agora, vamos supor que a empresa continua com o projeto, mas está apresentando prejuízos, como já ocorria anteriormente. Nesse caso, se o projeto permanece inalterado e nada mudou em sua abordagem, pode não ser necessário considerar um desinvestimento imediato. É fundamental avaliar se há perspectivas de recuperação e se a empresa ainda está comprometida com a execução de seu plano

Empresa com aumento do endividamento

Outra situação que pode ocorrer é quando você investe em uma empresa sólida, com bons números, mas, com o tempo, os níveis de endividamento começam a crescer. Nesse caso, é fundamental analisar as razões por trás desse aumento de dívida.

Vamos supor que a empresa tenha um bom projeto e que exista a expectativa de recuperação ao longo do tempo. Na minha perspectiva, eu optaria por não retirar meu investimento, mas também não faria novos aportes, a menos que o endividamento se tornasse realmente excessivo e a empresa começasse a tomar decisões irresponsáveis. Essa calma na hora de tomar decisões é crucial para se tornar um investidor de longo prazo.

Empresa lucrativa com piora no cenário

Você investiu em uma empresa com IPO recente? Isso não é o ideal, e, por essa razão, essas empresas devem representar apenas uma minoria em nossas carteiras. A falta de um histórico suficiente dificulta a análise da empresa e a compreensão de seus números.

Agora, vamos supor que você tenha investido em uma empresa com mais de 10 anos de histórico de lucros consistentes, mas que, mesmo assim, tem apresentado maus resultados. O que fazer nesse caso? Particularmente, eu colocaria essa empresa em ‘quarentena’ e evitaria novos aportes. Se a situação continuasse ruim por mais de três anos, então começaria a considerar o desinvestimento. Mas fique tranquilo, pois nenhuma empresa desaparece do dia para a noite.

Qual o setor da empresa?

Outro ponto que você não pode ignorar para se tornar um investidor de longo prazo é o setor da empresa. Ele é perene ou não? Empresas do setor perene tendem a existir por mais tempo. Então, sempre que possível, opte por empresas desses setores, porque elas são necessárias (literalmente).

Como fazer o desinvestimento de forma correta?

Agora, você não pode simplesmente vender todas as ações da empresa da qual deseja desinvestir de uma vez só. O ideal é fazer isso aos poucos, pois a situação da empresa pode mudar e você pode acabar mudando de ideia.

Portanto, adote uma abordagem gradual: coloque a empresa em ‘quarentena‘ e realize a venda de maneira contínua. Infelizmente, é provável que você perca algum dinheiro nesse processo. Não existe um método que garanta que você nunca perca dinheiro na bolsa.

No entanto, se você investe respeitando os principais indicadores, tende a lucrar na maioria das situações. Nada rende mais do que a bolsa de valores no longo prazo. E lembre-se, você não está tentando evitar um erro, mas deve focar em acertar mais do que errar.

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