Diferença entre lucro líquido e EBITDA

Entender a diferença entre lucro líquido e EBITDA é fundamental para quem deseja analisar a saúde financeira de uma empresa de forma mais completa. Esses dois indicadores caminham lado a lado e ajudam tanto empreendedores quanto investidores a enxergarem o real desempenho de um negócio.

Enquanto o EBITDA revela a eficiência operacional, o lucro líquido mostra o resultado final após todas as despesas. Aqui, a gente te explica tudo sobre esses indicadores. Vamos lá?

O que é lucro líquido?

Sabe aquele valor que sobra de verdade depois que a empresa paga todas as suas contas? É isso que chamamos de lucro líquido. Ele representa o resultado final da operação: depois de descontar despesas do dia a dia, juros de empréstimos, impostos e até custos menos visíveis, como depreciação e amortização de ativos.

Essa métrica que mostra, de forma clara, se a empresa está realmente gerando riqueza ou apenas movimentando dinheiro. Por isso, o lucro líquido costuma ser um dos números mais observados pelos investidores e acionistas. Afinal, ele traduz o quanto o negócio conseguiu transformar esforço e investimento em retorno real.

Como calcular o lucro líquido?

Calcular o lucro líquido é bem simples:

Lucro Líquido= Receita Total – Custos Totais – Despesas Totais – Impostos

Ou seja, você pega tudo o que a empresa faturou em um período e vai subtraindo as saídas: os custos de produção ou de serviços, as despesas administrativas, comerciais e financeiras, além dos impostos que precisam ser pagos.

Logo, o valor que sobra no final é o que realmente fica no “bolso da empresa”.

Para ficar claro, imagine que uma empresa faturou R$ 200.000 em um mês.

• Custos de produção: R$ 80.000
• Despesas gerais (salários, aluguel, marketing etc.): R$ 50.000
• Impostos: R$ 30.000

Quando a gente aplica na fórmula:

Lucro Líquido= 200.000 – 80.000 – 50.000 – 30.000

Lucro Líquido= R$ 40.000

Nesse caso, os R$ 40 mil representam o resultado final que realmente mostra o quanto a empresa ganhou depois de arcar com todas as suas obrigações.

O que é EBITDA?

O EBITDA é um indicador financeiro utilizado para avaliar a capacidade de uma empresa em gerar lucro a partir de suas atividades operacionais, sem considerar efeitos de impostos, juros, depreciação e amortização. Ele mostra o desempenho essencial do negócio, destacando sua eficiência na operação do dia a dia.

Esse indicador é utilizado porque oferece uma visão mais “limpa” dos resultados, isolando fatores que podem variar conforme o setor, o regime tributário ou a estrutura de capital da empresa.

Por isso, é bastante útil para comparar empresas diferentes ou analisar a evolução de um mesmo negócio ao longo do tempo.

O EBITDA também se conecta a outras métricas relevantes. O EBIT, por exemplo, considera apenas o lucro antes de juros e impostos, enquanto o EBITDA ajustado exclui eventos não recorrentes, como ganhos ou perdas extraordinárias.

Já o EBITDA ajustado por caixa foca nas movimentações efetivas de dinheiro, oferecendo uma perspectiva ainda mais prática da geração de caixa da empresa.

Como calcular o EBITDA?

O cálculo do EBITDA também é bem simples:

EBITDA= Lucro Operacional Líquido + Depreciação + Amortização

O raciocínio por trás dela é direto: começamos pelo lucro operacional líquido, que mostra o resultado das atividades principais da empresa, e depois somamos a depreciação e a amortização.

Esses dois últimos itens não representam saídas de caixa efetivas, mas ajustes contábeis que reduzem o lucro líquido no papel. Ao adicioná-los de volta, chegamos a um valor que reflete melhor a geração de resultado do negócio.

Para ilustrar, imagine uma empresa que, em determinado período, apresentou os seguintes números:

• Lucro operacional líquido: R$ 500 mil
• Despesas com depreciação: R$ 100 mil
• Despesas com amortização: R$ 50 mil

Aplicando a fórmula:

EBITDA= 500.000 + 100.000 + 50.000 = R$ 650.000

Nesse caso, o EBITDA mostra que a empresa conseguiu gerar R$ 650 mil em resultado operacional, antes dos efeitos de juros, impostos, depreciação e amortização.

Qual a diferença entre lucro líquido e EBITDA?

Embora ambos sejam indicadores de resultado, o lucro líquido e o EBITDA medem aspectos diferentes da performance de uma empresa.

O lucro líquido é o valor final que sobra após a dedução de todas as despesas: custos operacionais, juros de dívidas, impostos, depreciação e amortização. É, em essência, o resultado contábil que mostra se a empresa terminou o período no azul ou no vermelho.

Já o EBITDA tem uma proposta distinta: ele busca revelar a força da operação principal, sem o impacto de fatores financeiros ou contábeis. Ao desconsiderar itens como impostos e depreciação, o EBITDA permite observar de forma mais direta se a atividade central do negócio é capaz de gerar resultado positivo.

Na prática, isso significa que uma empresa pode apresentar um EBITDA elevado, sinalizando boa eficiência operacional, mas ainda assim registrar um lucro líquido menor, ou até negativo, caso tenha altos encargos financeiros ou tributários.

Por outro lado, quanto maior o EBITDA, maior tende a ser o potencial de a empresa se manter lucrativa no longo prazo.

Lucro líquido ou EBITDA: qual usar?

Não existe uma escolha definitiva entre lucro líquido e EBITDA, porque cada métrica cumpre um papel específico na análise financeira. O mais adequado é que ambas sejam consideradas em conjunto, já que isso permite uma avaliação mais completa e precisa do negócio.

O EBITDA costuma ser usado quando a intenção é entender a performance operacional da empresa, isto é, sua capacidade de gerar resultados a partir da atividade principal, sem a influência de fatores financeiros, tributários ou contábeis. É, portanto, um indicador valioso para avaliar a competitividade do negócio dentro do mercado.

Já o lucro líquido mostra o resultado final obtido após a dedução de todas as despesas, oferecendo uma visão clara da margem de lucro efetivamente alcançada.

Esse número é especialmente relevante para empreendedores, que precisam acompanhar a rentabilidade de sua operação, e para investidores, que utilizam essa informação ao tomar decisões sobre ações, fundos imobiliários e outros ativos.

Como converter EBITDA em lucro líquido?

O EBITDA mostra o resultado operacional de uma empresa, mas não representa o valor final do lucro. Para chegar ao lucro líquido, é necessário considerar uma série de ajustes que refletem a realidade completa do negócio.

De forma prática, parte-se do EBITDA e vão sendo subtraídos (ou adicionados) os seguintes elementos:

• Depreciação e amortização: representam a perda de valor de ativos ao longo do tempo, como máquinas, equipamentos ou marcas. São custos que não envolvem desembolso imediato de caixa, mas que precisam ser contabilizados.
• Despesas financeiras: incluem os juros e encargos pagos sobre empréstimos, financiamentos e outras formas de dívida.
• Receitas financeiras: valores recebidos de aplicações, rendimentos ou ganhos com operações financeiras.
• Impostos sobre o lucro: tributos devidos pela empresa, que reduzem o resultado final.

Assim, a fórmula simplificada pode ser representada da seguinte forma:

Lucro líquido= EBITDA – Depreciação e amortização – Despesas financeiras + Receitas financeiras – Impostos

Assim, é possível fazer a conversão.

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Fonte: Cube, Grupo Sifra, Blog da Omie, Terra Investimentos.