Diferença entre capital de giro bruto e capital de giro líquido

Imagine olhar para o financeiro da empresa e ver que há dinheiro circulando, contas a receber e pagamentos a fazer. À primeira vista, tudo parece sob controle. É nesse cenário que entram o capital de giro bruto e o capital de giro líquido.

Os dois ajudam a responder à mesma pergunta, se a empresa consegue manter as obrigações do curto prazo em dia, mas cada um revela um lado diferente dessa realidade.

Vamos saber mais sobre isso?

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O que é capital de giro bruto?

O capital de giro bruto pode ser entendido como o conjunto de recursos que a empresa mantém no curto prazo para sustentar suas atividades do dia a dia.

Ele corresponde à soma dos ativos circulantes, ou seja, tudo aquilo que pode se transformar em dinheiro em pouco tempo, como o caixa disponível, os valores a receber dos clientes, os estoques e alguns investimentos de rápida liquidez.

Apesar de ajudar a enxergar o volume de recursos imediatos do negócio, esse indicador, por si só, diz pouco sobre a real situação financeira da empresa. Isso acontece porque ele mostra apenas um lado da equação: o que a empresa tem em mãos.

Ou seja… Fica de fora a outra parte essencial da análise, que são as obrigações de curto prazo.

Por isso, o capital de giro bruto funciona mais como um ponto de partida do que como uma resposta definitiva.

Se deseja ter uma visão mais completa e realista, é fundamental considerar também o passivo circulante, entendendo se os recursos disponíveis são suficientes para cobrir os compromissos e manter a operação funcionando.

Para que serve o capital de giro bruto?

O capital de giro bruto tem como principal função assegurar que a empresa consiga manter suas operações no curto prazo.

Ele é utilizado para cobrir despesas recorrentes, como pagamentos a fornecedores, salários, tributos e a manutenção dos estoques, garantindo que as atividades continuem mesmo quando o fluxo de caixa ainda não está totalmente alinhado às vendas.

Esse indicador ajuda a avaliar se o negócio possui recursos suficientes para cumprir seus compromissos imediatos sem comprometer o funcionamento da empresa.

Além disso, quando bem dimensionado, contribui para evitar problemas de liquidez e oferece maior flexibilidade na negociação de prazos com clientes e fornecedores.

Um capital de giro bruto positivo sinaliza que a empresa dispõe de ativos circulantes capazes de sustentar suas operações no curto prazo.

No entanto, essa análise deve ser feita com cautela, já que o indicador não considera as obrigações também exigíveis nesse período, sendo apenas uma etapa inicial na avaliação da saúde financeira.

O que é capital de giro líquido?

O capital de giro líquido também é um indicador fundamental para compreender a situação financeira de curto prazo de uma empresa.

No entanto, diferentemente do capital de giro bruto, ele não considera apenas os recursos disponíveis, mas também as obrigações que precisam ser quitadas no mesmo período, oferecendo uma visão mais fiel da capacidade financeira do negócio.

Esse indicador é obtido a partir da diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante, que engloba contas, dívidas e demais compromissos de curto prazo. O resultado evidencia quanto a empresa realmente dispõe para sustentar suas operações após cumprir suas responsabilidades imediatas.

Por apresentar essa análise mais completa, o capital de giro líquido é utilizado para avaliar o equilíbrio financeiro no curto prazo.

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Para que serve o capital de giro líquido?

O capital de giro líquido tem a função de avaliar a liquidez operacional da empresa no curto prazo. Ele indica se, após a dedução das obrigações imediatas, os recursos disponíveis são suficientes para arcar com despesas recorrentes, como folha de pagamento, aluguéis, contas de serviços e a sustentação dos estoques.

Esse indicador também permite verificar a capacidade da empresa de manter prazos de pagamento junto a fornecedores sem comprometer o equilíbrio financeiro. Isso contribui para uma gestão mais controlada do fluxo de recursos e das responsabilidades de curto prazo.

Por sua relevância analítica, o capital de giro líquido é muito usado por administradores, credores e fornecedores na avaliação da eficiência da gestão financeira e da solvência da empresa no curto prazo.

Qual a diferença entre capital de giro bruto e capital de giro líquido?

A diferença entre capital de giro bruto e capital de giro líquido está no nível de profundidade da análise financeira. O capital de giro bruto considera apenas os recursos de curto prazo disponíveis na empresa, ou seja, o total do ativo circulante, sem levar em conta as obrigações que também vencem nesse período.

Já o capital de giro líquido amplia essa leitura ao descontar do ativo circulante as dívidas e compromissos de curto prazo, representados pelo passivo circulante.

Com isso, passa a mostrar o montante que efetivamente sobra para sustentar as operações após o cumprimento dessas obrigações.

Logo, enquanto o capital de giro bruto oferece uma visão inicial dos recursos disponíveis, o capital de giro líquido apresenta um retrato mais completo e realista da capacidade financeira da empresa no curto prazo, por considerar tanto os ativos quanto os passivos circulantes.

Capital de giro bruto e capital de giro líquido: qual usar?

A escolha entre capital de giro bruto e capital de giro líquido depende do objetivo da análise e do contexto em que ela é feita. A razão: cada indicador responde a perguntas diferentes e, por isso, não se excluem, muito pelo contrário, tendem a se complementar.

O capital de giro bruto é mais indicado quando se deseja observar, de forma ampla, o volume de recursos de curto prazo disponíveis na empresa.

Ele costuma ser útil para investidores e credores que buscam uma visão inicial da capacidade de pagamento, além de facilitar comparações entre empresas de setores distintos, já que não sofre influência direta de particularidades operacionais.

De modo oposto, o capital de giro líquido ganha importância quando o foco está na gestão financeira mais apurada, digamos assim. Ele permite avaliar como a empresa lida com suas obrigações de curto prazo e se mantém equilíbrio entre recursos e dívidas.

Para a administração, esse indicador é especialmente relevante no planejamento de investimentos, decisões de caixa e definição de estratégias de financiamento.

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Fonte: Investopedia, Customizzei, Grupo BLB, Sebrae, BTG Pactual.