Índices MSCI: o que são, quais são, importância

Os índices MSCI são indicadores globais que acompanham o desempenho das bolsas de valores ao redor do mundo. Criados pela MSCI Inc., eles reúnem ações de empresas de grande e médio porte, organizadas por região, país ou setor.

Na prática, funcionam como importantes referências para gestores de fundos e também servem de base para diversos ETFs. Por meio deles, é possível avaliar de forma padronizada o retorno, o risco e o nível de diversificação de um portfólio.

Neste artigo, você vai entender melhor o que são esses índices e conhecer os principais. Leia mais!

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O que são os índices MSCI?

Os índices MSCI (sigla de Morgan Stanley Capital International) são ferramentas criadas pela MSCI Inc. para medir o desempenho dos mercados de ações ao redor do planeta. Pense neles como grandes coleções de ações, cuidadosamente selecionadas para representar o comportamento das bolsas em países específicos, regiões inteiras ou setores econômicos.

Surgidos no final dos anos 1960, esses índices se tornaram uma espécie de idioma comum no mundo dos investimentos. Quando um gestor em Nova York quer saber como estão as empresas brasileiras, ou um investidor em Tóquio busca referências sobre o mercado europeu, é para os índices MSCI que eles olham primeiro.

Para que servem os índices MSCI?

Eles cumprem um papel fundamental como orientadores para investidores globais. Servem como referência para saber se um investimento está realmente indo bem ou apenas acompanhando o mercado. É como ter um mapa que mostra se você está à frente ou atrás da média dos viajantes.

Além disso, são a matéria-prima para a criação de ETFs, aqueles fundos que permitem investir em dezenas ou centenas de empresas comprando um único papel na bolsa. Muitos dos ETFs mais negociados do mundo replicam índices da MSCI.

E não para por aí: eles também ajudam a identificar tendências, mostrando, por exemplo, como empresas com boas práticas ambientais estão se saindo em comparação com o mercado em geral.

Como funcionam os índices MSCI?

A MSCI divide o mundo em três grupos: países desenvolvidos, emergentes e de fronteira. Para cada grupo, ela cria índices que se encaixam uns nos outros. O MSCI ACWI é o maior de todos, pegando o mundo todo. Dentro dele, tem o MSCI World (só países ricos) e o MSCI Emerging Markets.

A cada três meses, o pessoal da MSCI dá uma olhada em todos os índices. Eles veem se alguma empresa cresceu o bastante para entrar na lista, se outra ficou pequena demais ou se algum país mudou de grupo. É um trabalho bem detalhado que envolve muita grana.

Os índices dão mais peso para as empresas que valem mais, mas só contam as ações que todo mundo pode comprar e vender, tipo as que não são dos donos ou do governo. Quanto mais uma empresa vale, mais importante ela é no índice.

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Por que os índices MSCI influenciam no valor das ações?

Essa influência é bem grande porque muita gente que investe e alguns fundos usam esses índices como base. Se uma ação entra num índice importante, quem replica essa carteira tem que comprar, e isso aumenta a procura e o preço sobe.

O contrário é igual. Se tiram uma empresa, vários investidores vendem as ações dela, e aí a oferta sobe e o preço cai. No Brasil já teve caso de ação que caiu mais de 5% no dia seguinte que anunciaram que ela ia sair de um índice MSCI.

Isso acontece porque mais de 12 trilhões de dólares em investimentos no mundo todo estão ligados a esses índices. Se muda alguma coisa na lista, já era, começa uma compra ou venda geral que balança o preço das ações.

Quais são os principais índices MSCI?

• MSCI World – Reúne cerca de 1.500 empresas de 23 países ricos. É o índice mais comum para ver como andam as bolsas nesses países, e os Estados Unidos mandam muito, representando mais de dois terços da grana toda.
• MSCI ACWI – Essa sigla quer dizer All Country World Index. Tem países ricos e emergentes, somando umas 2.800 empresas em 47 países. Cobre uns 85% do mercado de ações mundial.
• MSCI Emerging Markets – De olho nos países que estão crescendo, com 24 nações. China, Taiwan, Índia e Coreia do Sul são os que pesam mais. O Brasil aparece com uns 5%.
• MSCI Brazil – Esse é só do Brasil, com umas 50 empresas grandes e médias. Bancos e empresas que vendem produtos como minério e soja são bem fortes aqui.
• MSCI ESG Leaders – Esses índices pegam as empresas que são melhores em cuidar do meio ambiente, pensar nas pessoas e ter uma boa administração. Tem versões para vários países e lugares, até para o Brasil.

É possível investir em MSCI?

Você não consegue comprar um índice direto porque ele é só uma lista de ações, tipo uma referência. Mas dá para investir em produtos que usam essa lista como base. O jeito mais comum é por ETFs, que são tipo um pacote de ações que segue o índice.

Lá fora, tem vários ETFs que copiam os índices MSCI, como o iShares MSCI World, que você compra em Londres, ou o iShares MSCI Emerging Markets, que vende em Nova York. Aqui no Brasil, algumas corretoras deixam você investir nesses produtos, e também tem fundos daqui que aplicam neles.

Outra opção é dar uma olhada nas ações que fazem parte do índice e comprar elas direto. Assim, você diversifica seus investimentos do mesmo jeito, só que pode escolher o que comprar.

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Qual a importância dos índices MSCI?

Esses índices são importantes porque organizam o caos do mercado global. Num mundo com dezenas de bolsas e milhares de empresas, eles oferecem uma forma padronizada de comparar desempenhos e entender movimentos.

Para o investidor comum, são uma porta de entrada para o investimento internacional. Através de ETFs baseados nesses índices, qualquer pessoa pode ter exposição diversificada a mercados distantes sem precisar estudar cada empresa individualmente.

Para o mercado como um todo, funcionam como um sistema nervoso central, transmitindo informações sobre a saúde financeira das regiões e orientando o fluxo de capitais pelo planeta.

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Breve história da MSCI

Tudo começou em 1968, quando a Capital International Company percebeu que investidores americanos queriam acompanhar o que acontecia nas bolsas europeias e asiáticas, mas não tinham ferramentas para isso. Criaram então os primeiros índices internacionais de ações.

O grande salto veio em 1986, quando o Morgan Stanley bancou a ideia e comprou os direitos de licenciamento dos índices. Nascia a Morgan Stanley Capital International, e a sigla MSCI começou a ganhar o mundo. Durante os anos 1990, a empresa se consolidou como principal referência para investimentos transfronteiriços.

Em 2004, veio a aquisição da Barra, especialista em análise de risco, formando a MSCI Barra. Três anos depois, a empresa abriu capital na Bolsa de Nova York, tornando-se independente do Morgan Stanley. Hoje, é uma das fornecedoras de índices mais respeitadas do planeta, com trilhões de dólares referenciados em suas carteiras.

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