TIRM (Taxa Interna de Retorno Modificada): o que é e como funciona?

A TIRM, ou Taxa Interna de Retorno Modificada, funciona parecido com a TIR, sigla que representa a Taxa Interna de Retorno convencional. Ela avalia a viabilidade econômica de um investimento. Assim, a rentabilidade encontrada é utilizada para auxiliar no processo de tomada de decisão final.

É importante entender mais sobre isso antes de investir seu dinheiro em algum projeto em específico. Por isso trouxemos essa explicação mais detalhada. Então, confira a seguir.

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O que é a TIRM?

A TIRM, ou Taxa Interna de Retorno Modificada, é uma maneira de avaliar se um investimento realmente vale a pena, mas com um olhar mais pé no chão.

Diferente da TIR tradicional, que parte da suposição de que todo o dinheiro que entra será reinvestido sempre na mesma taxa de retorno, a TIRM entende que isso nem sempre acontece na prática.

Por isso, ela permite usar taxas diferentes para reinvestir os ganhos e para calcular os custos do investimento, deixando a análise mais próxima da realidade.

Em outras palavras, a TIRM mostra de forma mais fiel qual pode ser o retorno de um projeto ou aplicação, levando em conta tanto o que você ganha quanto como esse dinheiro é reaplicado ou financiado ao longo do tempo.

Isso ajuda a comparar opções de investimento de um jeito mais seguro, evitando ilusões de resultados que parecem altos no papel, mas que dificilmente aconteceriam fora dele.

-Exemplos de TIRM

Pense numa empresa que quer comprar uma máquina. Pela TIR, pareceria que todo o lucro gerado por ela seria reinvestido sempre à mesma taxa, o que não condiz com a prática.

Já a TIRM considera que parte desse dinheiro pode ser aplicada em investimentos mais modestos e que o financiamento tem um custo diferente, mostrando um retorno mais realista.

Outro caso é o de um investidor em imóveis. A TIR faria parecer que cada parcela recebida seria reinvestida com a mesma rentabilidade do projeto, mas isso raramente acontece.

A TIRM ajusta essa visão, levando em conta que parte do dinheiro vai para aplicações com retorno menor e parte cobre custos, oferecendo um retrato mais fiel do ganho final.

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Como fazer o cálculo da TIRM?

O cálculo da TIRM nada mais é do que um jeito de trazer o investimento para a vida real. Funciona assim: primeiro, você olha para o dinheiro que vai sair do seu bolso e atualiza esse gasto usando a taxa de financiamento, ou seja, o custo de pegar esse dinheiro emprestado ou deixá-lo aplicado em outro lugar.

Depois, você pega o dinheiro que vai entrar ao longo do tempo, ou seja, os ganhos do projeto, e projeta esses valores para frente, usando a taxa que você acredita que conseguiria ao reinvestir esse dinheiro.

No fim, você compara esses dois lados; o que saiu e o que entrou, até encontrar a taxa de retorno que equilibra a conta.

Essa é a TIRM! Um número que mostra, de forma mais fiel, quanto aquele investimento realmente rende, levando em conta custos e possibilidades reais de reinvestimento, sem ilusões de que tudo vai render sempre na mesma taxa.

Vantagens da TIRM

A grande vantagem da TIRM é que ela aproxima a análise financeira do que realmente acontece na prática. Enquanto outros métodos podem superestimar resultados, a TIRM ajuda a reduzir esse risco, já que permite trabalhar com cenários mais realistas de reinvestimento e de custos do capital.

Isso dá ao investidor ou gestor mais confiança na hora de tomar decisões, evitando se basear em números que parecem bons no papel, mas que dificilmente se confirmariam no dia a dia.

Outra vantagem é que a TIRM facilita a comparação entre projetos de naturezas diferentes. Como ela ajusta os fluxos de caixa de acordo com taxas específicas, fica mais fácil avaliar qual investimento tem, de fato, maior potencial de retorno em condições semelhantes.

Além disso, ela é especialmente útil em projetos de longo prazo, em que as distorções da TIR tradicional podem ser ainda maiores.

A TIRM oferece uma visão mais segura, transparente e prática para planejar investimentos com menos margem para surpresas desagradáveis.

Desvantagens da TIRM

A TIRM, apesar de ser mais realista, também tem seus pontos fracos. Um deles é que ela depende bastante das taxas que você escolhe para o cálculo.

Se você estimar mal a taxa de reinvestimento ou a taxa de financiamento, o resultado pode não refletir a realidade e acabar confundindo mais do que ajudando.

Em outras palavras, a TIRM é tão boa quanto as suposições que você faz, e isso pode abrir espaço para erros.

Outro ponto é que ela não é tão simples de entender ou calcular. Enquanto a TIR é mais conhecida e fácil de explicar até para quem não é da área financeira, a TIRM exige mais cuidado e costuma parecer um pouco técnica demais.

Isso pode dificultar sua aplicação em situações do dia a dia, principalmente quando a ideia é ter uma resposta rápida ou apresentar resultados de forma clara para quem não domina o assunto.

Diferenças entre TIRM e de TIR

A principal diferença entre TIRM e TIR está na forma como cada uma encara o dinheiro que entra e sai do investimento.

A TIR tradicional assume que todo o retorno gerado pelo projeto será reinvestido sempre à mesma taxa de retorno, o que nem sempre acontece na prática.

Por isso, ela pode acabar superestimando os ganhos e dando uma ideia de rentabilidade um pouco “idealizada”.

Já a TIRM corrige esse ponto, permitindo que você use uma taxa para os custos do capital e outra para os reinvestimentos.

Isso faz com que o resultado seja mais próximo da realidade, mostrando quanto o investimento realmente pode render ao longo do tempo.

Em outras palavras, enquanto a TIR dá uma visão mais teórica e simplificada, a TIRM entrega uma análise mais prática, segura e alinhada com o que realmente acontece no fluxo de caixa do projeto.

TIRM ou TIR: qual usar?

Escolher entre TIR e TIRM é mais sobre o que você precisa do que sobre qual é melhor. A TIR é como um termômetro rápido! Ela te dá uma ideia de quanto um investimento pode render, é simples de calcular e fácil de entender.

Mas ela meio que imagina que todo dinheiro que entra será reinvestido na mesma taxa, o que raramente acontece na vida real.

A TIRM, por outro lado, é como colocar óculos de realidade, pois ela considera de verdade quanto custa o dinheiro e quanto você consegue ganhar ao reinvestir o que entra.

Isso dá uma visão mais próxima do que realmente vai acontecer, principalmente em projetos grandes ou de longo prazo.

Então, se você quer algo rápido e simples, TIR dá para usar; se quer decisões mais confiáveis e próximas da realidade, a TIRM é a escolha certa.

Fontes: Suno; Mais Retorno; Top Invest; Akeloo; Tribeca Finanças; Ciência e Negócios