Ações x FIIs o que compensa mais para investidores?

Essa é uma discussão clássica do mercado financeiro: afinal, o que compensa mais? Ações ou fundos imobiliários?

A maioria dos conteúdos por aí costuma cair em comparações superficiais, como colocar o IFIX contra o Ibovespa e tirar conclusões rápidas. O problema é que isso diz muito pouco sobre a realidade do investidor.

Uma forma mais interessante de olhar para essa questão é analisar casos reais. Comparar investimentos feitos no mesmo período, com aportes consistentes e reinvestimento de rendimentos e é isso que vamos fazer hoje!

FIIs dão mais dinheiro que ações?

Existe uma ideia comum entre investidores: “se eu reinvestir os dividendos dos FIIs, talvez eu ganhe mais do que com ações”. Mas, será que isso se sustenta na prática?

Para testar essa hipótese, podemos analisar um período longo, 15 anos por exemplo, e comparar investimentos feitos com aportes mensais e reinvestimento dos rendimentos.

A ideia aqui não é pegar os melhores ativos da história, mas sim opções sólidas e conhecidas, tanto em ações quanto em fundos imobiliários.

Comparando na prática: KNRI11 vs ações

Um dos fundos mais tradicionais do Brasil é o KNRI11, criado em 2009.

Simulando um investimento com aporte inicial de R$ 1.000 e contribuições mensais de R$ 250 ao longo de 15 anos. Para comparar, vamos fazer a mesma simulação com BBAS3, seguindo a mesma lógica de R$1000 inicialmente e R$250 todos os meses.

O valor final do investimento em KNRI11 seria de R$80.590 com o total de R$35.750 aportado (incluso os dividendos), no total você teria uma rentabilidade média de 0,58%.

Já o investimento feito na BBAS3 resultaria no final desse período no valor de R$394.222 com o total de R$46.000 investidos. Ou seja, não dá nem pra comparar. Mesmo com as quedas da BBAS3 nesse período, o ganho seria muito superior.

No mesmo período, com a mesma estratégia de aportes e reinvestimentos, o resultado das ações foi significativamente superior. Em alguns casos, a diferença não é pequena, é brutal.

Petrobras, por exemplo, teria gerado um patrimônio muito maior nesse mesmo cenário. Mesmo ações que passaram por dificuldades, como Bradesco, ainda apresentaram crescimento relevante no longo prazo.

Nem todo fundo é igual (e nem toda ação também)

Isso não significa que todos os fundos imobiliários performam mal. Alguns FIIs em específico, como HGLG11, apresentaram resultados extremamente expressivos, superando inclusive muitas ações.

O HGLG11, seguindo a mesma estratégia, resultaria no valor final de R$1.126,799,41 com rentabilidade mensal de 1,77%.

Por outro lado, também existem fundos com desempenho fraco ou abaixo da média e o mesmo vale para ações. Nem toda empresa cresce. Algumas ficam estagnadas por anos.

Ou seja, o resultado depende muito da escolha dos ativos, não apenas da classe de investimento.

Por que ações tendem a ganhar no longo prazo?

Existe uma lógica estrutural por trás disso.

Os fundos imobiliários dependem de aluguéis. Esses aluguéis são pagos por empresas, para que o sistema funcione, as empresas precisam crescer e gerar lucro suficiente para sustentar esses pagamentos.

Se os aluguéis subirem demais, acima da capacidade das empresas, os imóveis ficam vazios. Ou seja, existe um limite natural para o crescimento dos FIIs.

Já as empresas não têm esse limite, elas podem expandir, inovar, aumentar margens e crescer exponencialmente. Por isso, no longo prazo, ações tendem a apresentar maior potencial de retorno.

Por que investir em fundos imobiliários?

Se ações tendem a render mais, por que os FIIs continuam sendo tão populares? A resposta está no perfil do investidor.

Fundos imobiliários costumam ser menos voláteis e oferecem renda previsível. Isso atrai principalmente quem busca estabilidade e fluxo de caixa mensal.

Além disso, eles funcionam bem como proteção contra inflação, já que muitos contratos de aluguel são reajustados por índices inflacionários.

Em outras palavras: FIIs não são piores investimentos, eles apenas cumprem um papel diferente.

O maior erro: escolher um lado só!

Talvez o maior equívoco nesse debate seja tentar escolher um vencedor absoluto. Investimento não é religião. Não existe “time das ações” contra “time dos FIIs”.

Cada classe de ativo tem sua função dentro de uma carteira. Ações trazem crescimento. FIIs trazem renda. Renda fixa traz estabilidade.

A construção de patrimônio consistente não vem de acertar um único ativo, mas de montar um conjunto equilibrado. Para isso, é muito importante que você entenda seu momento de vida, seus objetivos e sua tolerância a risco.

Quer entender e ver melhor essas simulações que fiz? Então, assista ao vídeo em que mostro e explico melhor sobre!

E se você quer aprender a investir, independente do cenário político atual, te convido a conhecer a AUVP, que é nossa escola de investimentos. Faça a sua análise de perfil e se você receber aprovação, além de utilizar um sistema inteligente para a gestão de seus ativos, você vai aprender a investir no Brasil e no mundo inteiro.

E para ficar por dentro das principais informações do mercado financeiro, acompanhe os conteúdos do canal @investidorsardinha e do perfil @oraulsena no Instagram.

Leia também: 3 investimentos de baixo risco PRA GANHAR DA INFLAÇÃO! [Passo a passo]