Banco Master vai quebrar? Quem investiu em CDBs?

Confusão no Banco Master, muitas pessoas estão preocupadas com o pode ocorrer. Mas, hoje vou explicar melhor sobre tudo o que rolou e se é preciso se preocupar ou não.

Lá atrás, tínhamos o banco Master que era famoso por emitir CDBs com uma rentabilidade agressiva. Coisa de 19% e 140% do CDI, esse tipo de coisa. E foi justamente por isso que o banco ficou tão famoso e se tornou o queridinho dos amantes de renda fixa. O que o pessoal pensava? Como eles tinham a garantia do FGC, se investissem até R$150 mil não teria problema.

No entanto, isso foi se tornando cada vez mais complexo, conforme saiam notícias a respeito da instituição.

História do banco

Em 1974 foi fundada a Máxima Corretora que posteriormente se tornou o Banco Master em 1990. No início, a instituição tinha foco em crédito consignado e tinha uma operação muito enxuta, sem agências físicas. Ou seja, tinha um risco muito pequeno.

No entanto, foi a partir de 2019 que o banco começou a atrair a atenção do mercado. Na época o patrimônio líquido do mercado era de R$219 milhões e tinha um crescimento sustentável. Poucos anos depois, em 2023, o banco registrou seu maior lucro líquido, que foi de R$532 milhões.

Depois disso, o banco instituiu um conselho estratégico com nomes relevantes para reforçar seu nome e nesse mesmo ano o patrimônio do Master foi para R$2,3 bilhões o que foi um salto muito significativo.

Foi entre janeiro e junho de 2024, começou a ter algumas informações mais interessantes. Antes de explicar melhor sobre, mas Lu época, o IPCA ainda estava baixa, a Selic em 10,50%, o PIB crescendo e o real atingindo R$5,70. Foi justamente nesse período que eles fizeram a aquisição do banco Voiter. A aquisição custou R$436 milhões de reais, o que confirmou que o banco estava indo relativamente bem.

E o banco continuou a emitindo essas dívidas dele com rentabilidade bem agressiva. Algo muito similar ao que já tinham visto com o banco BRK e por isso, já tinha um pessoal bem ressabiado e não colocava muito dinheiro, por medo. E daí eles começaram a expandir para o varejo e continua a crescer bem.

Polêmicas

Em agosto de 2024 o Master conclui o close da Will Financeira, foi aprovado pelo Banco Central e ficou aguardando a aprovação. E depois disso, começaram algumas controvérsias que questionavam a sustentabilidade da expansão do banco. Em resposta, o banco fez uma queixa crime e notifica várias pessoas que afirmaram isso.

Em novembro de 2024, após esse período mais tenso, o banco planejou uma captação internacional para diversificar o funding.

Ainda em 2024, não existe uma data específica, não se tem nenhuma certeza ou prova de que isso realmente aconteceu. Mas, dizem que o BTG Pactual ofereceu R$1 pelo Banco Master. Porque o BTG acreditava que toda essa dívida seria problemática e em algum momento, o FGC teria que assumir a “bucha”.

No entanto, de acordo com a fofoca, existia uma exigência que era manter o Vorcaro na gestão. Mas, o BTG não teria aceitado isso e o o assunto foi encerrado.

BRB compra Banco Master

Até que agora, em março de 2025 fui publicada a notícia da aquisição do Banco Master pelo BRB por R$2 bilhões. O BRB comprou 58% do capital total do Master.

Depois disso, a ação da BRB disparou na B3, subiu mais de 100%. Mas, vale lembrar que toda essa transação segue pendente de aprovação do Banco Central e do CAD.

Pra vocês terem noção, da última vez que eu olhei o FGC tinha aproximadamente R$132 bilhões no saldo dele. Ou seja, R$70 bilhões significa que metade do patrimônio dele iria para o pau em uma única operação.

O que dizem os balanços?

Mas afinal, quais são os dados financeiros do Banco Master. Realmente existe motivo para preocupação? Observando o balanço patrimonial consolidado, nós vemos que ele está com uma rentabilidade muito alta e está lucrando.

O que isso quer dizer? É motivo para se preocupar? Bom, o Banco Master estava conseguindo fazer dinheiro com essa carteira de crédito. E, além disso, ele opera muito além do risco aceitável para uma instituição financeira no Brasil.

E o que todos querem sabem… Alguém vai deixar isso estourar no FGC? Dificilmente. Isso só aconteceria se ninguém quisesse adquirir, o que não é o caso. Por isso, duvido bastante que o banco master estoure. Pode acontecer? Pode, mas duvido muito.

No entanto, tem um ponto que precisamos citar. Nós não temos os relatórios mais recentes, esse que analisei é de 2024. Ou seja, não temos a mesma visão que o BRB e o BTG tem. Deve existir algo nessa operação aqui que pode não ser mais do mesmo jeito.

Devemos nos preocupar?

E para quem tem CDB do Banco Master e ficou com medo, pode ficar tranquilo. Acredito que não vai ter nenhum problema, o FGC ou quem comprar, vai pagar eles.

Quer entender melhor sobre o assunto e tudo isso que falei aqui? Então, assista ao vídeo na íntegra!

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