Patrimônio líquido: o que é, como funciona e como se calcula?

O patrimônio líquido de uma empresa é o resultado da relação entre os bens e os passivos da companhia. Desse modo, é possível averiguar a real riqueza da empresa depois que se desconta a suas obrigações.

Ele serve como um dado de análise para o investidor, pois representa os reais bens de uma empresa. Portanto, saber como interpretar esse dado é muito importante na análise de investimentos. 

No entanto, o patrimônio líquido não deve ser considerado como um dado isolado. Saiba mais lendo a matéria a seguir.

O que é patrimônio líquido?

Ele é o resultado da subtração dos passivos em relação aos ativos de uma empresa. Em outras palavras, esse dado representa os verdadeiros bens de uma empresa, já que demonstra o que realmente pertence aos acionistas. 

Devido a sua importância na análise da saúde da empresa, o patrimônio líquido é um dos principais dados analisados pelos investidores. Afinal, ao se analisar os dados historicamente, é possível averiguar a performance da empresa ao longo do tempo. 

Como funciona o patrimônio líquido?

Esse dado representa a diferença entre os ativos e os passivos de uma empresa ou pessoa. Em outras palavras, é o valor que sobra depois de subtrair todas as dívidas do total de bens e direitos.

Para entender melhor como ele funciona, vamos dividir em partes:

• Ativos: São todos os bens e direitos que podem ser convertidos em dinheiro. Exemplos incluem imóveis, veículos, dinheiro em conta, investimentos e mercadorias em estoque.
• Passivos: São todas as obrigações financeiras, como empréstimos, contas a pagar e outras dívidas.

É feito, então, o cálculo do patrimônio líquido, subtraindo-se o passivo dos ativos. Por exemplo, se uma empresa tem R$ 1.000.000 em ativos e R$ 400.000 em passivos, seu patrimônio líquido será de R$ 600.000.

Essa medida é importante porque mostra a saúde financeira de uma empresa ou pessoa. Um patrimônio líquido positivo indica que os ativos superam as dívidas, enquanto um negativo sugere o contrário.

Além disso, o patrimônio líquido pode ajudar na tomada de decisões financeiras, como investimentos e planejamento de crescimento.

Como se calcula o patrimônio líquido?

O cálculo se dá, basicamente, através de duas variáveis: os ativos e os passivos. 

Sendo que os ativos são todos os bens e direitos de uma empresa que podem ser convertidos em dinheiro, caso necessário. Logo, ativo não é apenas o dinheiro que está no caixa da companhia, mas também os equipamentos industriais, imóveis e estoques. 

Já os passivos são todas as obrigações financeiras da empresa, como, por exemplo, os salários e as dívidas à serem pagas. 

O cálculo do patrimônio líquido é fácil de ser realizado depois que se compreende quais são os ativos e passivos da organização. Para ter acesso a esses dados, basta acessar o balanço patrimonial da empresa.

O balanço patrimonial, por sua vez, consiste em um relatório divulgado pelas empresas onde constam quais são os ativos e os passivos da companhia.

Além disso, no final dele está o valor do patrimônio da empresa. Desse modo, para realizar o cálculo do patrimônio líquido temos a seguinte fórmula:

Patrimônio Líquido = Ativos – Passivos

Como o patrimônio líquido é composto?

1) Capital Social

O capital social de uma empresa são os recursos que os sócios investiram para a abertura da organização. Porém, o recurso captado pelas empresas, ao abrir o capital, também são considerados no capital social.  

2) Reservas de lucro e capital

As reservas de lucros são parte dos lucros das empresas voltados para a formação de reservas com algum objetivo. Elas podem ser, por exemplo: reserva legal, estatutária, incentivos fiscais e para contingências. 

3) Ajuste de avaliação patrimonial

Essa variável se refere aos ajustes precisos para que a avaliação de bens de uma empresa seja feita com base em valores justos. 

4) Ações em tesouraria

As ações em tesouraria são as ações que a empresa emite e depois realiza a sua compra. Dessa maneira, quando uma empresa recompra suas próprias ações, ela pode ter por objetivo destinar esses ativos para incentivos aos funcionários, futuramente reemiti-las ou, ainda, proceder com o seu cancelamento.  

5) Patrimônio líquido negativo

Quando uma empresa possui mais obrigações do que ativos, diz-se que a empresa está com patrimônio líquido negativo. Essa parcela excedente de passivos é chamado de passivo à descoberto, sendo considerada como uma situação muito grave. 

Em situações realmente críticas de patrimônio líquido negativo, a empresa pode precisar entrar com pedido de recuperação judicial. Contudo, uma empresa não chega a essa situação de repente. Normalmente, o passivo descoberto é o resultado de uma má gestão durante um bom tempo. 

Quais são os indicadores do patrimônio líquido?

Aqui estão alguns dos principais:

• Lucros ou prejuízos acumulados: Este indicador mostra os resultados operacionais que não foram distribuídos aos acionistas como dividendos.
• Ajustes de avaliação patrimonial: Refletem as variações no valor dos ativos e passivos da empresa, ajustando o patrimônio líquido para uma visão mais precisa.
• Valor patrimonial por ação (VPA): Calculado dividindo o patrimônio líquido pelo número de ações emitidas. Esse indicador ajuda os investidores a entenderem o valor contábil de cada ação.
• Índice de solvência: Mede a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de longo prazo, comparando o patrimônio líquido com as dívidas totais.
• Relação dívida/patrimônio líquido: Indica o nível de endividamento da empresa em relação ao seu patrimônio líquido. Um valor mais baixo sugere uma empresa menos endividada.
• Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE): O ROE (Return on Equity) avalia a rentabilidade da empresa em relação ao investimento dos acionistas. Um ROE mais alto indica uma empresa mais eficiente em gerar lucros.

Qual é a importância de analisar o patrimônio líquido?

Antes de investir em uma empresa, é importante que o investidor levante o máximo de informações sobre ela e decida por aplicar ou não em suas ações. Durante esse levantamento de dados, o estudo do patrimônio líquido é fundamental.

Apesar disso, como um dado isolado, ele não diz muito sobre a empresa. O ideal é que o investidor leve em consideração diversos outros aspectos sobre a companhia e não somente o seu patrimônio. 

Em resumo, através da análise do patrimônio líquido, o investidor pode chegar à evolução do patrimônio por ação. Isso porque, conforme a empresa cresce, o seu patrimônio por ação também deve crescer.

Para se chegar ao resultado, podemos considerar a seguinte fórmula:

Patrimônio final = Patrimônio inicial + Lucro – Dividendos

• Leia mais: E aí, curtiu aprender sobre o patrimônio líquido de uma empresa? Então, aprenda também como avaliar os riscos das ações em sua carteira por meio do Stress test, o que é? Definição, características e como fazer

Fontes: Btg pactual, Suno, Capital research e Dicionário financeiro