6 de janeiro de 2026 - por Raul Sena (Investidor Sardinha)
É muito comum encontrar vídeos e conteúdos na internet prometendo rendas elevadas com fundos imobiliários (FIIs). Normalmente, esses conteúdos partem de simulações teóricas com um dividend yield estimado. Mas, hoje vou te mostrar quanto eu realmente recebi de dividendos depois de investir R$1.094,000 em FIIs.
Assim, vocês vão conseguir entender na prática como esse ativo se valoriza, quanto pinga ali por mês e todos os detalhes a respeito desse investimento.
Veja também: Fundos imobiliários (FIIs) e LCI: qual a diferença e qual escolher?
Como funciona um fundo imobiliário
Ao comprar uma cota de um FII, o investidor passa a ser proprietário de uma fração de todos os ativos que compõem o fundo.
Diferentemente das ações, os fundos imobiliários não possuem mercado fracionário: é possível comprar uma única cota diretamente no mercado regular, sem qualquer adaptação no código do ativo.
Exemplo prático
Para ilustrar, podemos usar o KNRI11, um dos maiores fundos imobiliários do Brasil.
- Preço da cota:aproximadamente R$ 152
- Valor patrimonial por cota:R$ 163,34
Isso significa que o fundo está sendo negociado abaixo do seu valor patrimonial, o que indica um desconto relativo. Na prática, é como comprar um imóvel avaliado em R$ 163 mil por R$ 152 mil.
Esse desconto é refletido no indicador P/VP, que neste caso é de aproximadamente 0,92. Ou seja, a cada R$ 1,00 em patrimônio, o investidor está pagando R$ 0,92.
Odividend yieldindica quanto um fundo pagou de dividendos nos últimos 12 meses em relação ao preço da cota. No caso do KNRI11, esse número gira em torno de8% ao ano.
No entanto, é fundamental analisar esse dado com cautela. Um fundo pode apresentar um dividend yield elevado em um determinado ano por fatores pontuais, como a venda de ativos ou a liquidação do fundo. Isso não significa que esse nível de distribuição será sustentável no longo prazo.
Por isso, é essencial observar:
- O histórico de distribuição de dividendos;
- A consistência desses pagamentos ao longo dos anos;
- A evolução do patrimônio líquido do fundo.
No caso do KNRI11, os dados mostram uma distribuição relativamente estável ao longo do tempo, acompanhada pelo crescimento patrimonial, um sinal positivo de sustentabilidade.
Meus investimentos em FIIs
Atualmente, possuo R$1.094,091 em fundos imobiliários. Ao analisar o extrato de proventos, observa-se que, apenas em 2025, os FIIs da minha carteira distribuíram R$ 97.677,13 em dividendos.
Ou seja, esse valor corresponde a uma média mensal aproximada deR$ 8.139,76em rendimentos isentos de imposto de renda para pessoa física. Lembrando que dezembro ainda não encerrou, então o valor total é um pouco maior que o apresentado.
Comparação com imóveis físicos
Para efeito de comparação, no Brasil, um imóvel costuma gerar cerca de 0,5% do seu valor ao mês em aluguel. Um patrimônio imobiliário de aproximadamente R$ 1,94 milhão geraria, nesse cenário, algo em torno de R$ 5.470 por mês, que totalizaria R$ 65.640 ao ano.
Além disso, o aluguel de imóveis físicos está sujeito à tributação de imposto de renda, enquanto os dividendos dos fundos imobiliários, em regra, são isentos.
Dividend yield
Com base nos dividendos efetivamente recebidos, o dividend yield anual da carteira foi de aproximadamente 9,13% ao ano.
Esse número é superior à média frequentemente citada para fundos imobiliários, que costuma girar em torno de 7% ao ano. E isso considerando que a carteira não é otimizada exclusivamente para geração de renda.
Quer conferir outros números da minha carteira de FIIs e mais detalhes sobre meus rendimentos? Então, assista ao vídeo em que explico e detalho tudo sobre!
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