Algumas mudanças nos LCIs e LCAs vão torná-los ainda mais competitivos! Confira o que mudou e como se beneficiar!
17 de junho de 2025 - por Raul Sena (Investidor Sardinha)
Nos últimos meses, diversas mudanças regulatórias estão transformando o cenário dos investimentos em LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) e LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio). Essas alterações podem fazer com que esses títulos isentos de imposto de renda se tornem os melhores investimentos de renda fixa disponíveis no Brasil.
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O que são LCIs e LCAs?
LCIs e LCAs são títulos emitidos por instituições financeiras para financiar setores específicos da economia: o setor imobiliário (no caso das LCIs) e o agronegócio (no caso das LCAs). Afinal, qual a principal vantagem? Isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas, algo que os diferencia de outros produtos como os CDBs, que sofrem tributação.
Mudanças nos prazos mínimos
Até pouco tempo atrás, as LCIs e LCAs tinham prazos mínimos relativamente longos:
- LCIs: mínimo de 12 meses
- LCAs: mínimo de 9 meses
No entanto, agora em maio de 2025, esse cenário mudou: ambos os títulos passaram a ter um novo prazo mínimo de apenas 6 meses. Isso é extremamente positivo para os investidores, pois torna os papéis mais acessíveis e atrativos no curto prazo.
Essa alteração faz com que as LCIs e LCAs ganhem ainda mais destaque quando comparadas com investimentos tributáveis. Em prazos mais curtos, a alíquota do Imposto de Renda sobre CDBs, por exemplo, ainda é alta como 22,5% até 180 dias. Ou seja, mesmo que um CDB ofereça uma rentabilidade bruta maior, a rentabilidade líquida da LCI/LCA pode superar com folga.
Novos emissores e maior oferta no mercado
Outra mudança relevante é que, a partir de julho de 2025, sociedades de crédito e financeiras também estarão autorizadas a emitir LCIs. Antes, apenas os bancos podiam emitir esses títulos.
Ou seja, isso pode aumentar consideravelmente a oferta desses papéis e também a rentabilidade dos mesmos. Como essas instituições menores costumam ter maior risco de crédito, elas tendem a oferecer taxas mais atrativas para captar recursos.
Mais segurança
Outras mudanças que também aumentaram a segurança e previsibilidade foram a restrição na recompra antecipada. Agora, as instituições financeiras terão limitações para recomprar LCIs e LCAs antes do vencimento. Isso dá ao investidor mais controle sobre o prazo de seus investimentos.
Além disso, foi proibida a utilização de créditos considerados irrecuperáveis como lastro dos títulos. Ou seja, isso reduz significativamente o risco de crédito do investidor.
Por fim, o valor total emitido em LCIs e LCAs não pode ultrapassar o valor dos créditos imobiliários ou do agronegócio que servem de lastro. Isso evita excessos e fortalece a transparência do mercado.
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