Cupom cambial: o que é, como é calculado e qual é a importância?

Você já se perguntou se vale a pena investir em outra moeda, como o dólar? É aí que entra o cupom cambial. Ele mostra quanto um investidor pode ganhar ao aplicar reais no Brasil e depois olhar esse retorno em dólares.

Na prática, o cálculo leva em conta a diferença entre os juros daqui, como a taxa DI, e as oscilações do câmbio ao longo do tempo, ajudando a entender se o investimento realmente compensou.

Vamos saber mais sobre isso? Vem com a gente!

O que é cupom cambial?

Quando o assunto é lidar com dinheiro em outra moeda, o cupom cambial surge como um verdadeiro facilitador.

Essa é uma ferramenta financeira que ajuda a organizar pagamentos ou recebimentos futuros em moeda estrangeira, a exemplo do dólar, sem muita complicação.

Funciona assim: sempre que uma empresa ou pessoa no Brasil precisa fechar uma operação em uma moeda diferente do real, o cupom cambial pode ser usado como uma espécie de acordo antecipado.

Isso significa que é ele que permite definir como essa conversão vai acontecer lá na frente, algo muito importante, já que traz mais previsibilidade para a operação.

Pense em uma empresa brasileira que vai importar mercadorias dos Estados Unidos. O fornecedor cobra em dólares, certo? Mas o caixa da empresa está em reais.

Para não ficar refém da cotação do dia do pagamento, ela pode usar um cupom cambial. Com isso, já deixa combinado como será feita a conversão para dólares na data futura, evitando surpresas desagradáveis as variações do câmbio.

Por isso, esse tipo de instrumento é bastante comum no comércio exterior. Além de dar mais flexibilidade, ele traz segurança, já que ajuda a reduzir os riscos causados pelas oscilações do mercado cambial.

Portanto, a empresa sabe exatamente quanto vai pagar ou receber, independentemente do que aconteça com a cotação nesse meio-tempo.

No fim das contas, o cupom cambial é, sem sombra de dúvidas, um aliado importante para quem opera internacionalmente. Afinal, ele simplifica transações em diferentes moedas, ajuda no planejamento financeiro entre outras coisas.

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Como se calcula o cupom cambial?

Apesar do nome parecer técnico, o cálculo do cupom cambial é bem tranquilo. Ele mostra o quanto rende um investimento atrelado a uma moeda estrangeira quando você elimina o risco da variação cambial usando o mercado futuro.

Ou seja, a pergunta que ele responde é: vale a pena investir em dólar ou ficar no real, considerando os juros dos dois países? Vamos ver um passo a passo para entender como funciona na prática.

A fórmula do cupom cambial é essa aqui:

CC = (1 + i) / (1 + j) – 1

Onde:

• CC é a taxa do cupom cambial
• i é a taxa de juros em reais (normalmente a taxa DI)
• j é a taxa de juros em dólares, calculada a partir do mercado futuro de câmbio

Passo 1 – Taxa de juros em reais (i):

Essa é a taxa que representa quanto o dinheiro rende no Brasil. Na maioria das análises, usa-se a taxa DI, porque ela acompanha de perto a taxa básica de juros da economia.

Passo 2 – Taxa de juros em dólares (j):

Aqui entramos no mercado de câmbio. Essa taxa é obtida a partir da diferença entre o dólar à vista e o dólar no mercado futuro. Na prática, ela indica o custo de manter uma posição em dólares ao longo do tempo.

Passo 3 – Aplicar tudo na fórmula:

Com as duas taxas em mãos, basta substituir os valores e calcular.

Para ficar ainda mais claro, imagine a seguinte situação:

• A taxa DI no Brasil é 12% ao ano
• A taxa implícita em dólares é 4% ao ano

Vamos aplicar na fórmula:

CC = (1 + 0,12) / (1 + 0,04) – 1
CC = 1,12 / 1,04 – 1
CC ≈ 0,0769 ou 7,69% ao ano

O resultado mostra que o cupom cambial é de 7,69% ao ano.

Bem tranquilo, né?

Qual é a importância do cupom cambial?

Se você já precisou lidar com dólar, euro ou qualquer outra moeda estrangeira, sabe como o câmbio pode virar o jogo de um dia para o outro. É justamente aí que o cupom cambial entra para ajudar.

O principal papel dele é reduzir a incerteza. A cotação do dólar sobe, desce… e isso pode bagunçar totalmente o planejamento de uma empresa ou até de um investimento. Com o cupom cambial, dá para combinar antes qual será a taxa no futuro.

Assim, você não fica refém das oscilações do mercado.

Ele também facilita (e muito) a vida de quem faz negócios com o exterior. Quem importa ou exporta precisa pagar ou receber em outra moeda, muitas vezes meses depois da negociação.

Essa ferramenta ajuda a garantir que, quando chegar a hora do pagamento, a moeda certa estará disponível, sem surpresas desagradáveis no valor final.

Outro ponto importante, sem dúvidas, é a segurança financeira. Para empresas que operam fora do Brasil, o câmbio pode afetar diretamente o lucro, ou até gerar prejuízo.

Diante disso, esse não é só um termo complicado do mercado financeiro, é também uma ferramenta que ajuda a planejar melhor, evita sustos com o dólar e traz mais tranquilidade para quem lida com dinheiro em outras moedas.

E, convenhamos, em um cenário tão volátil, essa previsibilidade vale ouro, né?

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Fontes: Portal do Comércio Exterior, Suno, Top Invest, Ocean 360, Mais Retorno