Descubra o que é a meta atuarial, como ela é definida e qual o impacto nos fundos de pensão e planos de aposentadoria.
27 de fevereiro de 2025 - por Nathalia Lourenço
A meta atuarial é o retorno mínimo que os fundos de pensão e planos de aposentadoria precisam alcançar. Ela garante que os compromissos futuros sejam cumpridos. Para definir a meta, é preciso considerar a rentabilidade dos investimentos e a longevidade dos participantes. O impacto da meta atuarial é grande para a saúde financeira do sistema.”
Continue lendo para saber como ela é calculada e seus efeitos!
O que é meta atuarial?
A meta atuarial define o rendimento mínimo que um fundo de previdência precisa alcançar para pagar todos os benefícios prometidos no futuro. Esse objetivo garante que o plano continue sustentável ao longo do tempo. Para calculá-lo, o fundo considera três fatores principais: a taxa de juros esperada, a inflação projetada e a expectativa de vida dos participantes.
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Como se define a meta atuarial?
Os responsáveis pelo plano estabelecem a meta atuarial com base em dois fatores principais. Primeiro, consideram a taxa de juros real, que representa o mínimo de rentabilidade que o fundo precisa atingir para manter os pagamentos. Esse valor varia conforme as condições do mercado. Depois, avaliam a inflação projetada, estimada a partir de índices como IPCA ou INPC.
Ao somar esses dois fatores, o plano chega à meta atuarial. Por exemplo, se a taxa de juros real for 4% ao ano e a inflação projetada for 6%, a meta atuarial será de 10% ao ano. Dessa forma, o plano busca um equilíbrio entre rentabilidade e segurança.
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Como se aplica a meta atuarial?
Os gestores do fundo usam a meta atuarial como referência para guiar os investimentos. Para isso, escolhem ativos que possam gerar o retorno necessário sem comprometer a segurança do plano. Além disso, acompanham os resultados regularmente e fazem ajustes sempre que necessário.
A meta atuarial também serve para outras funções importantes, como:
- Medir se o fundo tem dinheiro suficiente para pagar os benefícios no futuro.
- Ajustar as contribuições dos participantes e patrocinadores, caso os rendimentos fiquem abaixo do esperado.
- Corrigir a estratégia de investimentos para reduzir riscos e melhorar o desempenho.
Se o fundo não atingir a meta por muito tempo, ele pode precisar aumentar as contribuições ou mudar a estratégia de investimentos. Portanto, o acompanhamento constante é essencial para evitar problemas financeiros.
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Como a meta atuarial influencia o plano de previdência?
A meta atuarial afeta diretamente a saúde financeira do plano, influenciando vários aspectos. Primeiramente, impacta a sustentabilidade do fundo. Quando o plano não cumpre a meta, pode gerar déficits e comprometer os pagamentos futuros.
Além disso, a meta atuarial orienta a política de investimentos. Os gestores precisam equilibrar risco e retorno ao escolher onde aplicar os recursos. Se o rendimento ficar abaixo do esperado, isso pode afetar as contribuições dos participantes e patrocinadores, que podem precisar aumentar os aportes para cobrir o déficit.
Outro ponto importante é o reajuste de benefícios. Quando o plano não atinge a meta, pode limitar os aumentos nos valores pagos aos beneficiários. Dessa forma, a meta atuarial garante o equilíbrio entre os recursos do fundo e os benefícios dos participantes, ajudando a manter o sistema seguro e previsível.
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Fontes: maisretorno, grao e pensandohojeoamanha