Valuation startup: o que é e como calcular?


O valuation startup é uma forma de determinar o real valor de mercado de uma startup. Dessa forma, é por meio do valuation que você será capaz de estabelecer o potencial de crescimento da empresa.

Além disso, é com o valuation que você descobre qual o investimento preciso para que a startup cresça. Portanto, o valuation é essencial para quem pretende investir na empresa.

Um detalhe importante é que não existe um padrão de cálculo do valuation startup. Na verdade, é possível fazer o cálculo de várias formas.

Até porque, algumas empresas não têm certos dados, logo, é preciso utilizar um cálculo que leve em conta outro critérios. Além disso, as startups iniciantes e as consolidadas podem ser avaliadas de forma diferente.

Como calcular o valuation de uma startup?

Existem várias formas de calcular o valuation startup. Sendo que startups consolidadas ou em fase inicial podem ser avaliadas de diferentes formas.

Seja como for, uma startup que consegue fazer um valuation está, basicamente, respondendo a quatro perguntas:

  • Investir em Startups vale a pena?

  • Quanto deve ser cobrado dos investidores de startups por determinado percentual da empresa?

  • Quanto vale minha empresa? No caso a Startup

  • Qual o potencial de lucro da Startup como negócio?

O que influencia no valuation de uma startup?

Vários fatores influenciam no valor de uma startup. Alguns desses fatores são:

  • Produto desenvolvido

  • Estratégia definida

  • A visão do empreendedor

  • Por fim, o time que compõe o negócio

No livro A Startup Enxuta de Eric Ries (2011), o autor usa uma pirâmide para indicar os principais pontos na criação e gestão de uma startup.

Na base da pirâmide está a visão, no meio temos a estratégia e no topo está o produto. Em resumo, a visão está relacionada com o objetivo da empresa, isto é, onde ela quer chegar.

Em contrapartida, a estratégia é essencial para que esse objetivo seja alcançado. Por fim, o produto é tido como o resultado final da estratégia.

Por que fazer?

Alguns motivos para fazer o valuation de uma startup são:

1- Estabelecer o real valor de mercado de uma Startup

O valuation startup é uma das poucas formas de reunir em uma só mensuração vários fatores. Isso porque, o valuation leva em conta muitos fatores relevantes em um negócio.

Por exemplo, as questões levadas em conta no valuation incluem:

  • Fluxo de caixa

  • Patrimônio

  • Endividamento

  • Volume de vendas

Vale destacar que, para uma startup enxuta, alguns destes dados podem não ser consistentes ou nem existirem. Portanto, é por isso que diferentes métodos de valuation usam outros critérios nos cálculos, tais como:

  • Tamanho do mercado de atuação

  • Quais são as barreiras encontradas no nicho de mercado

  • Se existem parcerias já garantidas

  • Por fim, qual o nível de inovação e potencial do negócio

2- Identificar qual é o valor que será cobrado por um percentual da Startup

Em resumo, startup é um tipo de negócio inovador, sendo assim, ele costuma precisar de investimentos para que o negócio se desenvolva.

Nesse processo de busca por investidores, o valor da empresa é apresentado, bem como o quanto é cobrado por certa porcentagem da empresa.

Sendo assim, o valuation startup é útil tanto para a empresa que está em busca de investidores, quanto para os investidores que irão avaliar se compensa investir na empresa.

3- Ter argumentos sólidos em apresentações da Startup

Por fim, o valuation startup é essencial caso o empreendedor decida vender o negócio.

Isso porque, para vender uma startup você pode precisar de bons argumentos. Esses argumentos também podem ser úteis na busca por investidores.

Neste caso, o valuation ajuda a dar mais clareza sobre o potencial do negócio e quanto vale cada percentual de participação na empresa.

Qual é a importância?

Em síntese, o valuation startup é importante pois responde algumas perguntas importantes para quem deseja investir em startups. Por exemplo:

  • Qual o valor justo para a empresa

  • Qual o real potencial da empresa

  • Reduzir a subjetividade dos resultados futuros

  • Qual o potencial de crescimento das startups para investir

  • Qual é o investimento necessário para que a startup cresça

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Fontes: Investorcp, Portal do valuation e, por fim, Grantthornton.

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