Fundo monoativo ou fundo multiativo: qual a diferença?

A grande diferença é onde o dinheiro é investido: fundos monoativos colocam tudo em um único lugar, tipo um prédio só. Já os multiativos espalham a grana em vários imóveis, como shoppings e galpões, diminuindo o perigo de ficar sem renda se um inquilino sair ou não pagar.

Confira neste texto mais detalhes sobre o tema.

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O que é fundo monoativo?

Um fundo monoativo é um tipo de fundo de investimento cujo patrimônio está aplicado em apenas um único ativo.

Isso quer dizer que todo o retorno e risco do fundo dependem exclusivamente desse ativo. No caso de fundos imobiliários, por exemplo, o fundo pode deter apenas um prédio comercial ou um shopping.

Como funciona o fundo monoativo?

Vamos tentar entender de uma maneira bem simples: imagine que você esteja comprando uma fatia de um bolo, mas este bolo é feito de um ingrediente principal só. É, basicamente, assim que o fundo monoativo funciona. Ele é um tipo de investimento que, como o próprio nome sugere (“mono” de único), concentra todo o seu capital e esforço em um único ativo.

No caso dos Fundos Imobiliários, que são os mais comuns a usar essa classificação, isso significa que o fundo é dono de apenas um imóvel: pode ser um prédio comercial inteiro, um galpão logístico ou até uma única escola.

Toda a receita que os cotistas (ou seja, os investidores) recebem vem exclusivamente daquele único bem, seja pelos aluguéis, pela venda ou pelo lucro da exploração dele. Por ter essa característica de “tudo ou nada” em um único ativo, esse tipo de fundo geralmente é visto como tendo um risco mais concentrado.

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O que é fundo multiativo?

No universo dos fundos imobiliários, a escolha entre colocar tudo em uma única cesta ou distribuir por várias, faz toda a diferença. O fundo multiativo é a expressão dessa estratégia de diversificação.

Ele não se limita a um único imóvel ou segmento; seu patrimônio é composto por diversos ativos, que podem incluir desde propriedades físicas de setores distintos até recebíveis e créditos.

Para o investidor, isso se traduz em uma jornada com menos solavancos. A vantagem está na redução do risco específico de um empreendimento ou setor.

Essa abrangência exige uma gestão mais complexa e pode diluir os picos de performance que um fundo altamente focado (monoativo) poderia atingir em um setor em alta. É uma opção para quem prioriza equilíbrio e uma exposição ampla ao mercado.

Como funciona o fundo multiativo?

Num fundo multiativo, o gestor investe os recursos do fundo em vários imóveis, às vezes diversificados por tipo (galpões, lajes, shoppings, prédios comerciais etc.) e até por localização geográfica. Isso traz mais diversificação e dilui riscos: você não está “apostando tudo” em um imóvel só.

Se um imóvel tiver vacância ou um inquilino sair, os outros imóveis podem continuar gerando renda, o que torna o retorno mais estável ao longo do tempo.

Além disso, a gestão de um fundo multiativo costuma permitir uma administração mais eficiente dos aluguéis, contratos e ocupação dos imóveis, já que o portfólio é mais amplo.

Qual é a diferença entre fundo monoativo ou fundo multiativo?

A diferença está na quantidade de imóveis dentro do fundo. O monoativo concentra tudo em um único empreendimento, enquanto o multiativo distribui os investimentos em vários imóveis, trazendo mais diversificação e menor risco.

Em outras palavras, um fundo monoativo é como apostar todas as fichas em um único imóvel.

Se esse imóvel vai bem, os investidores recebem bons rendimentos, mas se o inquilino sai ou o imóvel perde valor, o risco é grande, porque não há outro ativo para compensar. Já o fundo multiativo funciona como uma cesta de imóveis: pode ter escritórios em diferentes cidades, shoppings e galpões.

Essa diversidade reduz o impacto de problemas em um único ativo, tornando o investimento mais estável ao longo do tempo.

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Fontes: Yubb, Suno, Akeloo, Sago Investimentos