MBO: o que é e como funciona o management buyout?

MBO, ou Management Buyout, é um termo financeiro que descreve a aquisição de uma empresa pelos seus próprios gestores ou administradores. Nesse processo, os gestores da empresa compram a própria empresa, adquirindo o controle acionário e assumindo a gestão.

Essa operação pode envolver a compra da empresa por meio de dívida, dinheiro à vista ou ativos, e é uma forma de transferência de propriedade interna, onde os gestores se tornam os novos proprietários da empresa

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O que é MBO?

MBO (Management Buyout, ou Gestão de Compras) é um termo utilizado para descrever uma operação de compra feita pelos gestores de uma empresa. Nesse processo, os executivos e gerentes da empresa se unem para adquirir a participação majoritária dos acionistas ou proprietários atuais, assumindo o controle total da organização.

Em outras palavras, durante um MBO, a maior parte do capital social da empresa fica nas mãos dos próprios gestores. Essa aquisição pela diretoria tem o objetivo de tomar o controle ou destino da empresa. O MBO é uma operação que busca melhorar a capacidade de gestão da companhia e pode ocorrer tanto por funcionários internos quanto por gestores externos.

A operação de compra é recomendada para os gestores, pois eles conhecem a empresa, seus pontos fracos e fortes. No entanto, isso não garante automaticamente o sucesso da operação. A adaptação ao novo cargo e as dificuldades nos processos de liderança também são desafios a serem enfrentados.

Alguns fatores que contribuem para o MBO incluem:

• Financiamento: Para que o processo de aquisição aconteça, os gestores precisam de financiamento. Portanto, a escolha de bons parceiros é crucial.
• Patrimônio dos gestores: Os gestores envolvem seu próprio patrimônio no processo. Antes eram apenas funcionários da empresa, mas agora são os principais responsáveis por controlar os custos e o destino da organização.

Essas operações ocorrem em algumas situações específicas, como:

• Empresas de cunho familiar, que enfrentam desafios na sucessão da gestão.
• Empresas em risco, como aquelas em processo de falência, recuperação ou insolvência. Nesses casos, os gestores podem visualizar o potencial de recuperação financeira e buscar assumir o controle.

Em síntese, o MBO é uma estratégia que pode potencializar o crescimento da empresa quando bem executada e aceita pelos gestores.

Quais são as características do MBO?

O MBO possui características distintas que o tornam uma abordagem eficaz para a gestão organizacional. Aqui estão as principais características do MBO:

1. Definição de Objetivos Participativa: Os objetivos não são estabelecidos unilateralmente pelo patrão e atribuídos aos funcionários. A participação ativa dos gestores envolvidos é essencial na definição dos objetivos. Isso promove o comprometimento e a compreensão mútua das metas organizacionais.
2. Especificidade das Metas: Os objetivos do MBO são declarações concisas das realizações esperadas. São mensuráveis e claros, permitindo que todos compreendam o que precisa ser alcançado.
3. Envolvimento dos Funcionários: O MBO busca aumentar o envolvimento dos colaboradores nas atividades de planejamento e controle. Acredita-se que o comprometimento com um curso de ação planejado melhore o desempenho e a eficiência.
4. Período de Tempo Explícito: Os objetivos têm um prazo definido para serem alcançados. Isso cria um senso de urgência e foco na execução das tarefas.
5. Feedback de Desempenho: O MBO envolve avaliações regulares do progresso em relação aos objetivos. O feedback contínuo permite ajustes e melhorias ao longo do processo.
6. Ênfase em Resultados Finais: O MBO concentra-se nos resultados finais e na realização eficaz e eficiente dos objetivos organizacionais e individuais. Os gestores são direcionados para alcançar resultados tangíveis e mensuráveis.

Resumindo, o MBO é uma técnica de gestão que valoriza a colaboração, a clareza de metas e o comprometimento dos funcionários, contribuindo para o sucesso da organização.

Quais são as vantagens do MBO?

O MBO oferece várias vantagens para as organizações e seus colaboradores. Aqui estão os principais benefícios dessa abordagem:

1) Análises Detalhadas

Os funcionários precisam de feedback para melhorar seu desempenho. O MBO permite que um feedback específico seja desenvolvido, ajudando os funcionários a entenderem claramente o que fazer e quais ajustes podem ser necessários para atender às metas estabelecidas. Isso contribui para um ambiente de trabalho mais transparente e focado em resultados.

Os gestores que realizam o MBO já possuem amplo conhecimento sobre os processos, produtos, serviços e mercados da empresa, o que facilita a transição e a continuidade das operações.

2) Alinhamento de objetivos

Com os gestores se tornando os novos proprietários, há um maior alinhamento entre os objetivos da equipe e os objetivos da organização, aumentando a eficácia e a rentabilidade da empresa.

3) Flexibilidade Individual

Em vez de ter um conjunto rígido de padrões que todos os funcionários devem atingir, o MBO permite planos individualizados. Cada pessoa pode estabelecer métricas específicas, maximizando sua contribuição para a equipe. Desse modo, são valorizados os pontos fortes de cada colaborador, permitindo que a equipe se beneficie das diferenças individuais.

4) Motivação e engajamento da equipe

O MBO estimula a motivação e o engajamento dos colaboradores, pois eles se sentem mais envolvidos no processo de definição de objetivos e metas.

Os funcionários se comprometem com as metas estabelecidas, pois desejam ser reconhecidos como alguém que atende ou supera as expectativas. O MBO aumenta naturalmente os níveis de comprometimento. Às vezes, incentivos podem ser usados para reforçar ainda mais esse engajamento, mas nem sempre são necessários.

5) Acesso a financiamento

Fundos de investimento geralmente são parceiros interessados em financiar operações de MBO, pois veem nessa transição uma oportunidade de investimento com maior segurança.

6) Inovação Controlada

O MBO permite que a inovação seja incentivada, mas não às custas de toda a equipe. Mesmo funcionários com reputação de “desonestos” podem se alinhar melhor com a missão da empresa. Tal ação ajuda a evitar que ideias prejudiquem o desempenho geral da equipe.

7) Reestruturação e crescimento

Após a aquisição, os novos gestores-proprietários têm a oportunidade de reestruturar a empresa e implementar estratégias de crescimento, visando aumentar a rentabilidade do negócio.

Como evidenciado, o MBO é uma estratégia que promove a eficiência, transparência e engajamento dentro das organizações.

• Então, agora que você já sabe o que é o MBO, aprenda também sobre LBO: o que é e como funciona o Leveraged Buyout?

Fontes: Suno, Mais Retorno, Como Investir