Com o IPO da Pague Menos, a empresa pretende investir na Abertura de novas lojas; redução da alavancagem financeira; modernização do parque de lojas e centros de distribuição e investimentos em tecnologia e na Clinic Farma.
16 de setembro de 2020 - por Jaíne Jehniffer
O IPO da Pague Menos foi feito no dia 02 de setembro e, com isso, a empresa arrecadou cerca de R$ 1,3 bilhão. Dessa maneira, com o montante arrecadado, a Pague Menos pretende investir no crescimento da rede de farmácias através do melhoramento e modernização das lojas e centros de distribuição.
A abertura de capital de uma empresa, ou seja, a IPO, é uma forma das empresas conseguirem um montante para investir em seu crescimento. A partir da IPO a empresa passa a integrar a B3, a bolsa de valores brasileira e, consequentemente, suas ações ficam à venda.
Apesar de analisarmos a história, os serviços e a IPO da Pague Menos, esse texto não é uma recomendação de investimento. Afinal, antes de investir é importante conhecer seu perfil de investidor, seus objetivos e metas.
O Povo
História
Antes de falarmos sobre a IPO da Pague Menos, é importante conhecermos a história da empresa. A primeira loja da rede de farmácias Pague Menos foi aberta, em 1981, em Fortaleza.
Alguns anos depois, a empresa criou o Programa de Doação de Ambulâncias e cadeiras de rodas. Já em 1989, a Pague Menos foi a pioneira a aceitar o recebimento de contas básicas como, por exemplo água, luz e telefone.
Posteriormente, em 1993, a Pague Menos lançou a Farmácia de Manipulação Pague Menos. Dessa forma, passou a desenvolver fórmulas exclusivas com tecnologia de ponta.
Em resumo, no decorrer da sua trajetória, a Pague Menos desenvolveu diversos programas sociais e foi pioneira em outros.
Guia
Como resultado, atingiu a marca de mil lojas espalhadas por mais de 350 mil municípios e o faturamento de R$6,3 bilhões.
Dessa maneira, em 2018, foi construída a loja 1000 em Fortaleza, a maior farmácia da América Latina, inclusive com área destinada ao convívio dos clientes e espaço para café.
O que a Pague Menos faz
A rede de farmácias Pague menos está presente no setor de comércio e distribuição de medicamentos. Dessa maneira, os produtos da empresa podem ser divididos em 5 principais segmentos:
- Medicamentos de referência;
- Genéricos;
- Medicamentos isentos de prescrição;
- Produtos polivitamínicos;
- Artigos de higiene e beleza.
Em resumo, o negócio da farmácia Pague Menos se dá por meio da compra, distribuição e revenda de inúmeros medicamentos.
Porém, a empresa não se limita aos medicamentos e, além deles, comercializa produtos relacionados à conveniência e higiene.
Suno
Para finalizar, falta falar da logística dessa empresa que acabou de realizar a sua IPO e abriu o capital. Portanto, a Pague mais possui 1.112 lojas, sendo 239 lojas em estado de maturação.
Por fim, a empresa está presente em todos os estados brasileiros e, desse modo, atende mais de 300 cidades, resultando em mais de 20 mil colaboradores.
Na bolsa de valores já existem algumas empresas do mesmo segmento da Pague Menos, que já fizeram sua IPO, como, por exemplo:
- Raia Drogasil (RADL3);
- Panvel (PNVL3 e PNVL4);
- D1000 (DMVF3) – abriu capital recentemente.
Crescimento da empresa
O crescimento da Pague Menos, que resultou em sua IPO, pode ser descrito de maneira similar ao crescimento do setor farmacêutico. Em outras palavras, no último ano, o mercado brasileiro movimentou mais de R$ 215 bilhões de reais, resultando em um crescimento em torno de 10%.
Contudo, no geral o mercado brasileiro de varejo de medicamentos é considerado bastante fragmentado, sendo os principais protagonistas drogarias independentes e redes de farmácias.
Sendo assim, nos últimos anos, o mercado de medicamentos brasileiro cresceu sua receita bruta aproximadamente 14,6%, entre 2008 e 2018.
Panorama farmacêutico
Portanto, o crescimento é impulsionado por 4 principais fatores:
- Aumento de renda e do consumo per capita;
- Envelhecimento da população brasileira;
- Expansão do mercado de medicamentos genéricos;
- Controle precoce de patologias.
Como resultado, a empresa vem apresentando uma taxa de crescimento média de 19,6% em sua receita, o que é atrativo em uma empresa que fez IPO.
Porém, mesmo com o crescimento, em relação ao Lucro, a empresa vem tendo queda:
- 2019 – 23,8 milhões;
- 2018 – 47,9 milhões;
- 2017 – 107,4 milhões.
Do lado do EBITDA também houve queda no anual:
- 2019 – 259 milhões;
- 2018 – 241,6 milhões;
- 2017 – 278,9 milhões.
Por fim, em termos de Market Share a empresa vem perdendo sua representatividade em cada região do país, sendo a queda mais relevante no Nordeste de 0,8%, região na qual a empresa é mais relevante.
IPO da Pague Menos
O IPO de uma empresa, e consequentemente venda de ações na bolsa de valores, é uma forma das empresas conseguirem capital para investirem.
Normalmente, quando uma empresa realiza a IPO, ela planeja investir no crescimento, tecnologia, enfim, diferenciais competitivos no mercado.
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Dessa forma, sempre que uma empresa realiza a sua IPO, fica o questionamento do que ela pretende fazer com o montante levantado.
Portanto, com o IPO da Pague Menos, a empresa pretende investir na abertura de novas lojas, na redução da alavancagem financeira, na modernização do parque de lojas e centros de distribuição e ainda planeja investimentos em tecnologia e na Clinic Farma.
Em resumo, para a realização de todos esses objetivos, com a IPO a Pague Menos, a empresa conseguiu um montante de cerca de R$ 1,3 bilhão.
Dados do IPO da Pague Menos
Para finalizar, caso você pretenda investir na Pague Menos, alguns outros dados podem ser importantes. Contudo, isso não é uma indicação de investimento.
- Ticker: PGMN3
- Data do IPO: 02/09
- Quantidade de ações: 87.873.463 novas ações
- Coordenadores de oferta: Banco Itaú BBA (coordenador), XP Investimentos, Santander, J.P Morgan, BB Investimentos e Credit Suisse.
- Faixa de preço: Entre R$10,22 e R$12,54
- Preço médio: R$ 11,38 por ação
- Free float: 33,94% sem lote adicional, lote adicional o número sobe para 35,90%
- Valor mínimo: R$ 3.000,00
- Valor máximo: R$ 1.000.000,00 por investidor não institucional
Enfim, agora que você sabe tudo sobre a IPO da Pague Menos, veja o vídeo do Raul Sena e descubra se ele irá investir nessa empresa:
E aí, gostou de conhecer sobre a IPO da Pague Menos? Então saiba também sobre o IPO da Petz – História da empresa, produtos e abertura de capital
Fontes: Institucional e Isto é dinheiro
Imagens: Jornal Grande Bahia, Guia, O Povo, Suno, Panorama farmacêutico e Guia