Tenho um novo índice para apresentar para quem busca investir no longo prazo e construir uma carteira sólida e rentável.
4 de julho de 2025 - por Raul Sena (Investidor Sardinha)
Se você me acompanha há algum tempo, sabe que eu acompanho a história do índice, tenho respeito por essa trajetória. No entanto, com uma certa distância. Ele cumpre muito bem o papel de acompanhar os movimentos do mercado no curto prazo, o giro, a motivação. Mas, sempre senti que no Brasil faltava um novo índice voltado para a outra lógica, que não seja a do day trade ou de compra e vende ações tentando ganhar com a valorização.
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O novo índice
Um índice pra quem quer construir patrimônio com base em empresas sólidas e lucrativas. Foi com esse pensamento que criei o Diagrama do Cerrado, que é bom, mas não o suficiente para substituir o índice Ibovespa. Mas, com o tempo o diagrama foi evoluindo até chegar ao IAFD, o Índice IAUVP Fundamentalista, ou simplesmente AUVP11.
Ele não é um índice de popularidade ou da moda, é um índice de fundamento. Só entram nele empresas listadas há pelos menos 5 anos, têm valor de mercado acima de R$ 3 bilhões, liquidez mínima de R$ 100 milhões por mês nos dois meses anteriores ao rebalanceamento e free float mínimo de 15%.
E quais são as empresas que não entram? Aquelas que não publicaram seus balanços por 24 meses ou estão em recuperação judicial e aquelas que atuam em setores com menor volatilidade (como proteína animal, varejo, transporte aéreo, etc).
Fundamentos do novo índice
Pra entrar no índice, a empresa precisa:
- Ter lucro consistente e recorrente nos últimos 5 anos (não pode ter dado prejuízo em nenhum ano).
- Ter endividamento líquido menor que 3x o EBITDA.
- Apresentar ROE (retorno sobre patrimônio) histórico acima de 10%.
- Ter margem líquida acima de 8%.
O rebalanceamento ocorre uma única vez por ano, sempre em abril. A ponderação é feita pelo valor de mercado ajustado ao free float, o que garante mais solidez.
O que é o AUVP11?
O ETF AUVP11 é a forma mais prática de investir nesse índice. Com uma única aplicação, você acessa uma carteira de empresas que já passaram pelo crivo do IAFD. Sólidas, transparentes e lucrativas.
Vale lembrar também que ele não distribui dividendos diretamente: é um ETF de acumulação, ideal pra quem está na fase de crescimento patrimonial. No entanto, isso pode até virar vantagem no futuro, dependendo da legislação: se os ETFs forem autorizados a reinvestir dividendos com isenção tributária, você já sai na frente.
Taxas
A taxa de administração é de 0,75% ao ano. Não é o ETF mais barato do mercado, mas aqui vale lembrar: compare laranjas com laranjas. Existem ETFs lá fora que cobram 0,18%? Sim, mas tem IOF, spread cambial, taxa de envio e mais um monte de detalhe que você só descobre depois de investir.
Se você é aluno da AUVP ou cliente da consultoria, tem vantagem: o valor investido no AUVP11 fica fora da base de cálculo das taxas da consultoria.
Então, se você está em busca de um ETF que não dependa de hype ou modismos, que ofereça solidez, previsibilidade a AUVP11 é, sem dúvida, um excelente ponto de partida.
Ele pode funcionar, inclusive, como uma alternativa àquela carteira de ações que você montou pensando no longo prazo. Ele foi pensado para quem pensa em patrimônio como algo que se constrói, não como algo que se arrisca a todo momento.
Onde comprar o AUVP11?
Você pode comprar pela corretora da sua escolha, mas se for pela AUVP, ainda rolam umas vantagens extras.
O valor inicial por cota será de R$ 100 e ele será negociado como uma ação comum, nada de investir via fundo de renda variável tradicional.
Quer conferir mais detalhes dessa novidade e desse novo índice? Então, assista ao vídeo completo!
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