Se você tem FIIs no vermelho e não sabe o que fazer, leia esse artigo que preparei pra você e aprenda como mudar o jogo!
13 de maio de 2025 - por Raul Sena (Investidor Sardinha)
Você tem FIIs no vermelho? Apesar de o IFIX ter apresentado uma boa valorização nos últimos anos, muitos investidores ainda enfrentam prejuízos. Especialmente quem entrou em momentos de pico ou comprou sem entender direito o ativo.
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Entenda o teor da crise
Antes de qualquer coisa, você precisa identificar se essa crise que está deixando seu FIIs no vermelho é passageira o permanente.
Um exemplo clássico é o HCTR11, um fundo de papel que teve forte queda recente. No entanto, quem acompanha o mercado já sabia que havia riscos na carteira, com CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) que pagavam IPCA + 19%, o que por si só já deveria acender o alerta sobre o risco envolvido.
Há fundos que passam por crises passageiras, mas outros enfrentam problemas estruturais sérios. No caso do HCTR11, por exemplo, boa parte dos contratos foi para inadimplência e algumas empresas estão em recuperação judicial.
Aqui vale investigar:
- Os contratos são bem estruturados?
- As empresas devedoras ainda existem e têm capacidade de pagamento?
- O gestor tem um plano realista de recuperação?
Muitos fundos publicam atualizações frequentes para cotistas e esclarecimentos importantes. Por isso, é sua função, como investidor, acompanhar isso de perto. Assim, você vai conseguir entender a situação de forma mais concreta.
Aviso Importante sobre fundos de papel
Se você comprou fundos de papel ou está pensando em fazer isso só porque estavam pagando bons dividendos, é hora de acender o sinal vermelho. Esses fundos exigem uma análise mais aprofundada, pois por trás dos altos rendimentos pode haver um risco elevado.
FIIs de papel nada mais são do que estruturas de renda fixa, cheias de CRIs e no caso de FIAGROs, de CRAs também. Por isso, se você é iniciante, talvez seja melhor evitar novos aportes nesse tipo de fundo até entender melhor como eles funcionam.
Fundos de Tijolo
Fundos de tijolo, como o HGLG11 (logística), são mais fáceis de analisar. Você pode verificar a vacância dos imóveis, a localização, os contratos de aluguel e a saúde dos inquilinos.
Se o fundo caiu de preço, mas tem uma carteira sólida, baixa vacância e geração estável de renda, pode ser que o mercado apenas o esteja precificando de forma mais conservadora. Nesses casos, pode até ser uma oportunidade de compra, desde que você tenha confiança na tese.
E agora: vender ou manter FIIS no vermelho?
Essa resposta depende da análise que você fez. Se o fundo está com problemas sérios e permanentes, como contratos inadimplentes e empresas falidas, talvez seja hora de aceitar o prejuízo e redirecionar o investimento.
Mas se o problema é passageiro ou se a queda foi pequena (5% a 10%), pode valer a pena manter ou até comprar mais e reduzir o preço médio (caso você tenha certeza de que é algo passageiro).
O mais importante é: pare de investir no escuro! Leia os relatórios, acompanhe os comunicados aos cotistas e entenda a fundo (literalmente) onde você está colocando seu dinheiro.
Quer se aprofundar mais no assunto e entender como fazer essa análise para manter ou vender algum FII no vermelho? Então, assista ao vídeo completo!
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