Base monetária: o que é, como funciona e qual a importância?

A base monetária abrange o dinheiro em circulação e as reservas bancárias. Por isso mesmo, desempenha um papel essencial na economia. Ela afeta diretamente o poder de compra da moeda e a inflação. Quando há excesso de dinheiro em circulação, consequentemente, a moeda desvaloriza e os preços aumentam.

Para gerenciar essa situação, o Banco Central controla a base monetária. Assim, ele ajusta tanto a quantidade de dinheiro quanto as taxas de juros para controlar a inflação e garantir a estabilidade econômica.

O que é a base monetária?

Em poucas palavras, é o total de dinheiro em uma economia. Ela inclui tanto as moedas e notas em circulação quanto as reservas que os bancos mantêm no Banco Central. Esta base é crucial porque influencia diretamente a oferta de moeda e a atividade econômica.

1. O que compõe a base monetária:

• Moeda em Circulação: Refere-se às notas e moedas que usamos no dia a dia.
• Reservas Bancárias: São os depósitos que os bancos mantêm no Banco Central. Esses depósitos asseguram que os bancos tenham dinheiro suficiente para suas operações.

2. Como é controlada:

• Banco Central: Ele pode criar mais dinheiro ou retirar dinheiro da economia. Por exemplo, quando o Banco Central compra títulos públicos, aumenta a base monetária, enquanto a venda de títulos reduz a base monetária.
• Taxa de Reserva: Além disso, o Banco Central define a porcentagem de dinheiro que os bancos devem manter como reservas. Ao ajustar essa taxa, o Banco Central controla a quantidade de dinheiro que os bancos podem emprestar.

3. Impacto na Economia:

• Inflação: Quando a base aumenta rapidamente, a inflação pode subir. Isso ocorre porque há mais dinheiro disponível competindo pelos mesmos bens e serviços.
• Taxas de Juros: De maneira similar, se o Banco Central amplia a base monetária, as taxas de juros tendem a cair. Como resultado, o crédito se torna mais barato, o que estimula o gasto e o investimento.
• Oferta de Moeda: Além disso, ela afeta a oferta total de moeda, que inclui dinheiro em contas bancárias e outros ativos. À medida que os bancos emprestam mais, a oferta de moeda cresce.

4. Política Monetária:

• Expansiva: Para estimular a economia, o Banco Central pode aumentar a base monetária, reduzindo as taxas de juros e, consequentemente, incentivando o gasto e o investimento.
• Restritiva: Em contraste, para controlar a inflação ou evitar problemas econômicos, o Banco Central pode diminuir a base monetária, elevando as taxas de juros e restringindo o crédito.

Qual é a importância da base monetária?

Pode parecer estranho, mas se houver dinheiro demais circulando, a moeda perde seu poder de compra. Isso acontece porque mais dinheiro em circulação faz com que os preços subam, resultando na desvalorização da moeda. Esse fenômeno caracteriza a inflação.

Portanto, a base monetária desempenha um papel crucial na gestão da inflação e na estabilidade econômica. O Banco Central pode controlá-la para ajustar a quantidade de dinheiro na economia. Quando o Banco Central aumenta a base monetária, as taxas de juros geralmente caem.

Esse ajuste estimula o crédito e o consumo, mas pode, por outro lado, causar uma inflação mais alta se não for bem gerido.

Por outro lado, quando o Banco Central decide reduzir a base monetária, as taxas de juros tendem a subir. Esse ajuste ajuda a conter a inflação, mas também pode limitar o crescimento econômico. Assim, o Banco Central deve equilibrar esses efeitos.

• Leia também: Restrição de crédito – o que são, como funcionam e como reverter?

Fontes: maisretorno e suno