Diferença entre rendimento e liquidez

Você sabe qual é a diferença entre rendimento e liquidez nos investimentos? Apesar de parecerem semelhantes, eles trazem aspectos bem diferentes na hora de aplicar o dinheiro. Enquanto um está ligado ao lucro que o investimento pode gerar, o outro trata do tempo necessário para resgatar esse valor.

Neste texto, você vai entender o que é rendimento, o que é liquidez, como cada um impacta suas decisões financeiras e por que conhecer essa diferença pode fazer toda a diferença na sua estratégia de investimentos.

Veja também: O que é liquidez seca: conheça esse indicador pouco explorado

O que é rendimento?

Quando se fala em investimentos, o rendimento nada mais é do que a expectativa de quanto aquele dinheiro pode crescer ao longo do tempo. Em outras palavras, é o lucro que pode ser obtido.

No entanto, vale destacar que estamos falando de uma estimativa, e não de um valor garantido.

Para ter uma ideia de quanto um investimento pode render, é preciso entender dois indicadores que têm um papel-chave nesse cálculo: a taxa Selic e o CDI.

A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira e é definida pelo Copom (Comitê de Política Monetária) a cada 45 dias. Ela influencia praticamente tudo: desde os juros dos empréstimos até o desempenho de investimentos de renda fixa.

Já o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) funciona como uma espécie de “referência” para boa parte dos investimentos de renda fixa, como CDBs e fundos. Ele acompanha de perto a Selic, mas não é exatamente igual a ela.

Por fim, mas só para reforçar: o rendimento informado por bancos ou corretoras é uma estimativa com base nesses indicadores e nas condições do momento. Ou seja, isso pode mudar com o tempo, principalmente se o cenário econômico se alterar. Certo?

O que é liquidez?

Já a liquidez tem a ver com a rapidez (tempo) com que o dinheiro investido pode voltar para a conta. Trocando em miúdos, é o tempo que se leva entre pedir o resgate e ter o valor disponível novamente.

Talvez não pareça, mas esse é um ponto bem importante para quem quer ter um pouquinho mais controle sobre o próprio dinheiro, especialmente em situações que cobram um pouco mais de emergência.

A seguir, confira os tipos mais comuns de liquidez:

• Liquidez imediata (ou D+0): o valor resgatado cai na conta no mesmo dia em que o pedido é feito. É a opção mais rápida.
• Liquidez diária (ou D+1): o dinheiro volta no primeiro dia útil após a solicitação. Ainda é uma opção bastante ágil.
• Liquidez no vencimento: nesse caso, o resgate só acontece no fim do prazo estipulado no momento do investimento. Ou seja, o dinheiro fica “preso” até a data combinada.
• D+N: significa que o valor será liberado “N” dias úteis após o pedido de resgate. É comum em alguns fundos de investimento.
• Liquidez nula: aqui, não há uma previsão clara de quando o dinheiro estará disponível novamente. É mais comum em investimentos com regras específicas ou voltados para o longo prazo.

Saiba mais: Armadilha de liquidez: o que é e como ela afeta a economia

Qual a diferença entre rendimento e liquidez?

Agora que os conceitos ficaram um pouquinho mais claros, dá pra entender melhor a diferença entre rendimento e liquidez.

O rendimento mostra o potencial de ganho da aplicação, ou seja, quanto aquele valor investido pode gerar de lucro ao longo do tempo.

Ele costuma ser expresso em forma percentual (como 10% ao ano, por exemplo) e pode variar bastante dependendo do tipo de investimento, do prazo e do cenário econômico. É influenciado por fatores como a taxa Selic, o CDI, o risco do ativo e até a estratégia do produto em questão.

Já a liquidez está relacionada à facilidade e ao prazo para transformar o investimento novamente em dinheiro disponível na conta. Inclusive, é muito comum encontrar investimentos com alto rendimento, mas baixa liquidez, ou seja, eles podem até oferecer bons lucros, mas só permitem o resgate após um prazo determinado.

Por outro lado, há investimentos com liquidez alta, como aqueles de resgate imediato ou diário, mas que costumam render menos.

Por que é importante entender a diferença entre rendimento e liquidez?

Entender bem a diferença entre liquidez e rendimento é muito importante na hora de escolher onde aplicar o dinheiro, já que estamos diante da grande variedade de opções disponíveis no mercado financeiro.

De modo geral, investimentos com rendimento mais alto costumam ter uma liquidez mais baixa, ou seja, o dinheiro fica “preso” por um tempo maior. Já os investimentos com alta liquidez, que permitem resgates rápidos, normalmente oferecem rendimentos mais modestos.

Um bom exemplo disso é comparar o Tesouro Direto com foco em longo prazo, como o Tesouro IPCA com vencimento em vários anos, e um CDB com liquidez diária.

O primeiro pode oferecer um rendimento mais atrativo, mas o valor só poderá ser acessado no vencimento. Já o segundo permite resgatar o dinheiro a qualquer momento útil, mas o rendimento costuma ser mais baixo justamente pela questão da flexibilidade.

Por isso, entender como esses dois elementos funcionam ajuda a evitar escolhas precipitadas. Quem está montando uma reserva de emergência, por exemplo, precisa priorizar liquidez.

Em contrapartida, quem quer rentabilizar um valor que só será usado no futuro, como em um projeto de médio ou longo prazo, pode abrir mão da liquidez em troca de um rendimento mais alto.

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Fonte: Santander, Blog Nubank, E-Invest.