Ações de valor, o que são? Diferenças entre ações de crescimento

As ações de valor pertencem a empresas com bons fundamentos, mas que estão sendo negociadas abaixo do valor justo. A intenção dos investidores de valor é comprar ações mal precificadas e esperar pela correção dos valores. 

Ao analisar uma ação, o investidor de valor considera diversos indicadores da empresa, como: geração de caixa, dividendos e lucro. O objetivo é aplicar somente em empresas com bons fundamentos, mas que estejam sendo negociadas abaixo do valor justo. 

Outro tipo de ação no mercado são as ações de crescimento. Sendo que essas são ações de empresas com perspectiva de valorização futura, já que são companhias que estão aumentando sua receita e participação no mercado. 

O que são ações de valor

As ações de valor são aquelas com bons fundamentos, mas que estão sendo negociadas abaixo do seu valor justo. Ou seja, por um valor abaixo do que a ação vale, o investidor se torna sócio minoritário de uma empresa com bom fluxo de caixa, distribuição de dividendos e patrimônio. 

Portanto, o objetivo do investidor é estabelecer o valor justo das ações e então adquirir os papéis por um valor abaixo do preço justo. Desse modo, quanto maior for a diferença entre o valor justo e o preço pago na ação, maior será a margem de segurança do investidor. 

Capital research

Suponhamos que a ação da empresa X possui o valor justo de R$ 25,00 e no momento elas estão sendo negociadas por R$ 15,00. Neste caso, a margem de segurança é R$ 10,00 e esse é o valor mínimo de valorização que se espera quando o mercado precificar corretamente a ação. 

Enfim, para o investidor de valor, o mercado precifica incorretamente uma ação e esse erro é a chance do investidor ter lucros quando a ação tiver seu preço corrigido. Logo, o objetivo do investidor de valor é comprar ações com bons fundamentos e mau precificada e esperar pela correção dos valores. 

Como as ações de valor são encontradas?

Para encontrar as ações negociadas abaixo do valor justo, o investidor de valor normalmente procura as ações de companhias que estejam em setores ou momentos desfavoráveis. A intenção é que as ações se valorizem até atingirem o valor justo quando o setor ou empresa se recuperar. 

O investidor de valor procura por empresas cujos ativos estejam desvalorizados, pois, elas estão com problemas temporários. Ou seja, esses investidores estão focados em comprar ações de empresas que geram valor real e não em aplicar em empresas que podem ou não, crescer no futuro. 

Fiis

Analisar os fundamentos da empresa é essencial para o investidor de valor. Isso porque é preciso tomar cuidado para evitar as value traps. Em resumo, as value traps são companhias negociadas abaixo da média do mercado, pois pertencem a empresas em decadência. Neste caso, os preços baixos não são resultados de uma precificação errada do mercado, mas sim pela falta de bons indicadores da empresa.  

Ações de crescimento

As ações de crescimento são os ativos das companhias em crescimento na bolsa de valores. Geralmente, essas ações pertencem a empresas que estão inseridas em setores de grande crescimento e fornecem serviços e produtos que se destacam no mercado.

Ao analisar as ações de crescimento, o investidor considera fatores como crescimento do mercado que ela está inclusa, crescimento da receita e participação da companhia. Os indicadores tradicionais usados pelos investidores, pode não ser muito útil para a análise de empresas em crescimento.

Valor investimento

Isso porque as prioridades das empresas em crescimento são diferentes das empresas consolidadas. Inclusive, é por este motivo que elas podem ser consideradas como investimentos mais imprevisíveis do que as empresas consolidadas.  

Um detalhe importante é que, de acordo com os indicadores tradicionais EV/EBITDA e Preço/Lucro, o preço dessas ações pode ser considerado muito elevado. Contudo, o investidor que gosta de ações de crescimento geralmente não se importa de pagar um pouco mais caro por uma ação, já que a perspectiva de crescimento futuro pode compensar. 

Ações de valor versus ações de crescimento

As ações de valor são ativos de empresas com bons fundamentos e que devido a um problema momentâneo, estão sendo negociadas abaixo do seu valor justo. Em contrapartida, as ações de crescimento são papéis de companhias com grande potencial de crescimento futuro. 

Os investidores de valor não gostam de pagar por um crescimento futuro que pode não se concretizar, eles preferem aplicar em empresas sólidas que estão sendo negociadas momentaneamente abaixo do seu valor justo. Como investem em empresas mais consolidadas, esses investidores correm menos riscos em suas aplicações. 

Suno

Por outro lado, o investimento em ações de crescimento possui uma dose considerável de risco. É por isso que, antes de aplicar em ações de crescimento, o investidor deve conhecer seu perfil de investidor. Sendo assim, antes de escolher um dos dois tipos de ações, é importante considerar os rendimentos que deseja obter e o grau de risco que está disposto a correr. 

Ao aplicar somente em ações de valor, o investidor pode perder a oportunidade de ter altos ganhos em ações de crescimento. Da mesma maneira, se o investidor aplicar somente em ações de crescimento, ele pode ter prejuízos se as empresas não corresponderem às expectativas de crescimento.

Portanto, diversificar parte da carteira com ações de valor e outra com ações de crescimento pode ser uma estratégia interessante dependendo dos seus objetivos e do perfil de investidor. Aprenda agora mesmo como fazer a Diversificação de investimentos – Quantas ações ter em carteira?

Fontes: Investidor internacional e Levante

Imagens: Valor investimento, Capital research, Suno, Novyny e Fiis