Diferenças entre dividend yield e dividend payout

O Dividend Yield (DY) mostra o quanto você recebe de dividendos por cada real investido em ações. Já o Dividend Payout (DP) indica a porcentagem do lucro que a empresa dá aos acionistas. Ele não muda com o preço da ação e mostra como a empresa distribui seus lucros.

Um DY alto pode ser bom ou ruim: pode ser que a empresa esteja lucrando muito ou que o preço da ação caiu. O importante é analisar os dois indicadores juntos para ver se os dividendos são seguros a longo prazo. Para entender melhor, dá uma olhada neste artigo que explica as diferenças e como calcular cada um.

Leia mais: Dividendos: o que são, como funcionam e como receber?

O que é dividend yield?

O dividend yield é super popular entre quem quer grana extra sem fazer nada. Esse indicador te mostra, em porcentagem, o quanto uma empresa paga de dividendos comparado ao preço da ação.

Ele é bom porque dá pra comparar várias empresas e ver se vale mais a pena investir nelas do que num CDB ou Tesouro Direto, por exemplo.

Mas, veja só: não olha só para o dividend yield! Se ele estiver muito alto, pode ser que a ação caia de preço. Se estiver baixo, a empresa pode estar usando o lucro para crescer. O ideal é olhar o dividend yield junto com outros números, como o payout, que mostra quanto do lucro foi para os acionistas.

Como funciona o dividend yield?

O dividend yield é uma métrica muito usada por investidores que buscam renda com dividendos. Basicamente, ele funciona mostrando quantos por cento do preço de uma ação foi pago de volta ao acionista em dividendos no último ano.

A fórmula é simples: você pega o valor total dos dividendos por ação nos últimos 12 meses e divide pelo preço atual da ação, multiplicando por 100 para virar porcentagem.

Mas, como qualquer indicador, ele precisa ser colocado em contexto. Um dividend yield muito alto pode parecer ótimo, mas pode ter acontecido porque o preço da ação despencou. Por outro lado, um yield baixo pode significar que a empresa está reinvestindo mais no próprio crescimento ao invés de distribuir lucros agora.

Como calcular o dividend yield?

Não é complicado calcular o dividend yield. Para isso, você precisa saber duas coisas: quanto a empresa pagou de dividendos por ação nos últimos meses e o preço atual da ação.

Ele mostra o quanto você ganha de volta de uma ação só com os dividendos, que são os lucros que a empresa divide com os acionistas. Para calcular, você precisa saber quanto de lucro a empresa deu para cada ação.

O passo a passo é este:

1) Primeiro, veja o dividendo anual por ação: Some todos os pagamentos que a empresa fez de dividendos (incluindo juros sobre capital próprio) para cada ação nos últimos 12 meses.
2) Depois, veja o preço atual da ação: Pesquise o preço da ação hoje.
3) Divida o dividendo pelo preço: Pegue o valor total dos dividendos e divida pelo preço atual da ação.
4) Multiplique por 100: O resultado vai ser um número decimal. Multiplique por 100 para ter o dividend yield em porcentagem.

Lembre-se de que o dividend yield muda sempre, porque usa o preço atual da ação. Se o preço da ação cai e o dividendo continua igual, o yield aumenta. Se o preço sobe e o dividendo não muda, o yield diminui.

Leia também: Dividend Yield: o que é, para que serve e como calcular?

O que é dividend payout?

O dividend payout é um dos principais indicadores da política de dividendos de uma empresa. Ele mostra quanto do lucro uma empresa manda para os acionistas.

Empresas grandes, que já estão bem estabelecidas, geralmente dão mais dinheiro porque não precisam investir tanto nelas mesmas. Já as empresas que estão crescendo geralmente pagam menos dividendos, pois usam a grana para investir em coisas novas.

É bom lembrar que, se uma empresa não ganha dinheiro sempre, pagar muitos dividendos pode ser arriscado. E, se ela paga poucos, não quer dizer que é ruim, pode ser que ela esteja pensando em crescer e valorizar as ações no futuro.

Saiba também: Carteira de dividendos: o que é e como montar uma?

Como funciona o dividend payout?

A forma como uma empresa paga dividendos tem tudo a ver com o que ela planeja fazer. O payout mostra qual parte do lucro vai para os acionistas. Isso muda bastante, dependendo da fase da empresa.

Empresas que já estão bem estabelecidas, geralmente pagam mais dividendos. Isso porque não precisam investir tanto. Já as que estão crescendo preferem reinvestir o dinheiro em projetos novos, então o payout é menor.

Vale dizer que pagar dividendos demais pode ser arriscado se a empresa não tiver sempre os mesmos lucros. E pagar pouco pode indicar que a empresa quer crescer mais.

Então, pra investir bem, é bom olhar o payout junto com outros indicadores, tipo o dividend yield e como anda as finanças da empresa.

Como calcular o dividend payout?

Uma maneira de pensar e calcular o payout é olhar quanto do lucro a empresa não reteve. O lucro retido é o que sobra depois de pagar dividendos. Então, se você souber o lucro por ação (EPS) e quanto desse lucro foi pago como dividendo por ação (DPS), pode calcular o payout usando a fórmula:

payout = 1 menos a porcentagem do lucro que ficou retido.

Por exemplo, se a empresa reteve 60% do lucro, então pagou 40% em dividendos, que é exatamente o payout. Estas são as fórmulas mais comuns:

• Dividend payout básico: (dividendos totais ÷ lucro líquido) × 100
• Por ação: (dividendo por ação ÷ lucro por ação) × 100
• Pela retenção: payout = 1 – (lucro retido ÷ lucro total)

Todas as versões acima ajudam você a entender quanto do dinheiro que a empresa ganhou está voltando para os acionistas e quanto está sendo usado para crescer ou fortalecer o negócio.

Veja mais: Lucro por ação (LPA): o que é e como calcular corretamente

Quais são as diferenças entre dividend yield e dividend payout?

O dividend yield e o dividend payout são métricas que se complementam, mas têm focos distintos.

O yield mede o retorno percentual que o investidor recebe em dividendos em relação ao preço da ação, funcionando como uma espécie de taxa de “juros” da renda variável. Ele depende diretamente da cotação: se o preço da ação cai, o yield sobe, mesmo sem aumento nos dividendos.

Já o payout mostra a proporção do lucro líquido que a empresa distribui, refletindo sua política de dividendos. Empresas maduras tendem a ter payout elevado, pois não precisam reinvestir tanto, enquanto companhias em crescimento mantêm payout baixo para financiar expansão.

Usar os dois indicadores juntos é essencial: o yield ajuda a avaliar o retorno imediato e o payout mostra se esse retorno é sustentável no longo prazo.

Leia também: Earnings Yield – O indicador dos sonhos?

Fontes: Infomoney, Plutus Education, Suno e Top Invest.