Dow Jones: o que é e qual é sua importância?

O índice Dow Jones é calculado por meio da compilação das cotações das ações de trinta das maiores empresas dos Estados Unidos. Desse modo, como mostra o desempenho das ações de empresas líderes do mercado, o índice é de forte influência na economia dos Estados Unidos. 

O Dow Jones Industrial Average também é conhecido por outros nomes, como DJIA, INDP e Dow 30. Porém, o termo mais conhecido no mercado é apenas Dow Jones. 

O que é o índice Dow Jones?

O Dow Jones Industrial Average é um dos principais índices dos Estados Unidos. Ele realiza uma avaliação de trinta ações de grandes companhias. Essas ações devem estar listadas na bolsa de New York, onde são negociados os ativos de grandes empresas norte-americanas. 

Outro índice famoso nos Estados Unidos é o S&P 500, e os dois são os mais acompanhados no mercado norte americano. No entanto, ambos os índices são bem diferentes. Enquanto no Dow Jones o valor nominal da ação impacta de forma diferente o índice, no S&P 500 são considerados o valor de mercado dos ativos.

Dessa maneira, no S&P 500, os pontos mudam segundo as variações do valor de mercado das empresas. Outra diferença determinante é que Dow Jones avalia apenas trinta empresas, ao passo que o S&P 500 faz o demonstrativo de 500 empresas.

Por fim, o Dow Jones é composto apenas por empresas líderes em seus setores de atuação, e o S&P 500 analisa Blue Chips, mesmo as que não são líderes.

Qual é a importância do índice Dow Jones?

Como o índice foi criado há anos, ele é tido como confiável em análises de desempenho de ações a longo prazo.  Apesar da crítica de que o Dow Jones é muito restrito, já que acompanha apenas trinta empresas, o índice continua a influenciar fortemente o mercado norte-americano.

Dessa maneira, ele é tido como base na tomada de decisões em investimentos como contratos futuros e fundos de investimentos.

Portanto, o Dow Jones é importante, pois serve como um demonstrativo do desempenho de grandes empresas ao longo do tempo. Além disso, a sua importância não se limita ao mercado norte-americano, pois o mercado financeiro dos EUA impacta em maior ou menor intensidade as bolsas de valores de outros países.

No Brasil, por exemplo, essa influência é bem grande já que as decisões econômicas dos EUA tendem a respingar no Brasil e, consequentemente, no Ibovespa, que é o principal índice de ações do Brasil.

Isso significa que para o investidor Brasileiro é muito importante ficar atento ao que acontece na economia dos EUA e nos índices de ações.

Como o Dow Jones é calculado?

Curiosamente, o Dow Jones não segue uma metodologia fixa para selecionar as ações que fazem parte da sua carteira teórica de ações. Dessa forma, os editores do jornal The Wall Street Journal escolhem os ativos, que sempre são Blue Chips.

Portanto, o único critério que nunca muda na escolha é de que as ações sejam de empresas gigantes em seu setor de atuação. Essas ações fazem parte do S&P 500 e não entram no Dow Jones empresas das áreas de transporte e serviços de utilidade pública.

Na metodologia do Dow Jones é considerada que as ações com valor nominal maior possuem maior peso no índice, logo, as de valor nominal menor possuem um impacto menor.

Três critérios levados em conta pelo Comitê de Índice na escolha das ações são: excelente reputação, crescimento sustentado e interesse por parte de um grande número de investidores.

Para o cálculo do Dow Jones são levados em consideração o numerador, que é a somatória dos preços das ações que compõem a carteira teórica, e o denominador, que é o divisor Down. A fórmula é: Dow Jones = Σp/d

Quando foi criado, o cálculo usado pelo Dow Jones era apenas uma média aritmética das ações. Entretanto, o cálculo foi mudando para se adaptar a eventos e mudanças na composição da carteira. 

Como acompanhar o Dow Jones?

Para acompanhar o Dow Jones, você pode acessar o site oficial do índice. Nele você encontra várias informações sobre o indicador e pode acompanhar o desempenho das ações que fazem parte do índice.

Além disso, você encontra os seguintes dados: retorno acumulado no mês (MTD), retorno acumulado no trimestre (QTD) e retorno acumulado no ano (YTD).

Outra opção para acompanhar o Dow Jones é acessar sites especializados que disponibilizam dados detalhados para os investidores. Por fim, se você investe no exterior por meio de uma corretora internacional, você também pode acompanhar o índice no home broker da corretora.

Empresas que compõem o Dow Jones

As empresas que faziam parte do índice em agosto de 2022 eram:

• UnitedHealth Group
• Goldman Sachs, Home Depot
• Microsoft
• McDonald’s, Amgen
• Visa, Honeywell
• Caterpillar
• Salesforce
• Apple
• Travelers Companies
• Boeing
• Johnson & Johnson
• American Express
• Chevron
• Procter & Gamble
• 3M
• IBM
• Walmart
• Disney
• JP Morgan Chase
• Nike
• Merck
• Coca-Cola
• Dow
• Cisco
• Verizon
• Walgreens
• Intel.

História do índice Dow Jones

O Índice Dow Jones Industrial Average foi criado em 1896 por Charles Dow e Edward Jones, sócios e cofundadores do The Wall Street Journal, um jornal especializado em economia e mercado financeiro.

As primeiras empresas que fizeram parte do índice tinham como base commodities, que eram muito respeitadas no mercado financeiro, por serem grandes e lucrativas. Contudo, com o passar do tempo elas foram substituídas por outras empresas, já que novas corporações surgiram.

No começo, o índice contava com apenas 12 empresas, já em 1916 esse número subiu para 20 empresas. Depois da Primeira Guerra Mundial, quando houve um boom na Bolsa, o Dow Jones subiu esse número para 30 empresas e esse número se mantém até hoje.

Teoria de Dow

Charles Dow desenvolveu, depois de um ano da criação do Dow Jones Industrial Average, a Teoria de Dow. Sendo assim, a essência da Teoria de Dow está no paralelo entre as tendências do mercado de ações e os demais negócios. São seis os princípios chaves da teoria de Down:

1- Os índices se ajustam

O primeiro princípio fundamental do Dow Jones é a de que os índices financeiros são adaptáveis, pois levam em consideração fatos do passado, do presente e do futuro em suas análises.

Logo, quando surgem mudanças no cenário das empresas, o índice se adapta. Em outras palavras, os índices se adaptam às variações no mercado e assimilam os efeitos sobre os preços.

2- Tendências

Esse princípio diz que as variações de preços dependem de três tipos de tendências:

• Tendência primária é o movimento maior.
• A tendência secundária é como as ondas.
• Por fim, a tendência terciária são as marolas, ou seja, os movimentos entre as ondas. 

3- A tendência primária

A tendência primária no Dow Jones é vista como a principal, já que é o movimento maior. Desse modo, ela pode ser dividida em mais três partes:

• Acumulação: Ocorre depois que o mercado absorveu as informações ruins. 
• Participação pública: As pessoas começam a investir em ativos. 
• Distribuição: Enfim, nessa última fase os investidores começam a vender seus ativos e os jornais comentam sobre os ganhos com as ações. 

4- Os índices devem se confirmar

Os índices oficiais do Dow Jones e os complementares devem andar juntos, sendo que os índices complementares servem como uma espécie de confirmação dos oficiais. 

5- O volume deve confirmar a tendência

Para Charles Down, o volume deve ser apenas como um fator secundário, portanto, ele deve crescer na mesma direção que a tendência primária. Além disso, um volume baixo indica fragilidade da tendência, por exemplo, em uma onda de alta, o volume deve subir conforme os preços sobem.

Nesse sentido, se houverem quedas esporádicas no período, secundárias, o volume deve cair nestes momentos. O aumento do volume durante uma baixa secundária pode indicar uma reversão da tendência, já que mostra que muitos investidores estão apostando contra ela.

6- O índice continuará a subir

Por fim, quando não houver indicadores de queda, a tendência é de que os índices continuem a crescer. Em outras palavras, a tendência se mantém até que haja sinais claros de reversão.

Curiosidades sobre o índice Dow Jones

Algumas curiosidades sobre o Índice Dow Jones que você pode gostar de conhecer são:

• A empresa que ficou por mais tempo no índice foi a General Electric, por 110 anos. Em 2018 ela deixou de fazer parte do Dow Jones.
• O nome Índice Dow Jones deriva do nome dos seus criadores: Charles Dow e Edward Jones.
• O investidor que tivesse investido 1 dólar no índice na data de sua criação teria mais de 400 dólares hoje em dia. Além disso, se ele reinvestisse os dividendos recebidos pelas ações, o total seria de 85 mil dólares em 2017.
• No ano de 2020, o índice passou por quedas históricas, mas também teve grandes altas. Por exemplo, no dia 15 de março de 2020, ele teve uma alta de 15,34%.
• A capitalização de mercado do índice é de cerca de 10 trilhões de dólares.
• Por fim, durante a Grande Depressão (1929 a 1937), o índice teve uma queda de cerca de 90% do seu valor

Enfim, agora que você conhece sobre este índice norte-americano e a sua importância, conheça também o índice mais importante da bolsa de valores brasileira  O que é Ibovespa? Definição, como funciona e formas de investir

Fontes: Remessa online, Infomoney, Nelogica, Suno.