O que é Ibovespa? Definição, como funciona e formas de investir


Se você é novo no mundo dos investimentos, ou quando era novato, com certeza já se deparou com a palavra Ibovespa e se perguntou o que significa o termo. Na verdade, Ibovespa é um índice, mas não é um índice qualquer. Ou seja, é o principal indicador da bolsa de valores. 

Basicamente, o Ibovespa serve como uma espécie de parâmetro para as pessoas que desejam negociar na bolsa de valores brasileira. Desse modo, ele busca refletir o comportamento de altas e baixas do mercado. 

Em resumo, o Ibovespa é um dos meios que o investidor tem de analisar os ativos antes de investir, afinal, o índice Ibovespa leva em consideração diversos critérios para os ativos que fazem parte de sua carteira teórica. 

Valor econômico

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O que é Ibovespa

O Ibovespa foi criado, em 1968, pela bolsa de valores de São Paulo (atual B3) e é o principal índice da Bolsa. Esse índice é também chamado de IBOV e, basicamente, serve como um indicador de como está o mercado de ações do Brasil.

Para isso, calcula o desempenho médio de uma carteira, apenas teórica, de ações representativa e negociadas na bolsa, dessa forma, ele se utiliza de um sistema de pontos usando como base o Real. 

As ações escolhidas para fazerem parte dessa carteira teórica são as ações mais representativas, ou seja, que são muito negociadas na bolsa.

Além disso, o Ibovespa é um índice de retorno total, o que significa que ele considera não apenas as variações de preços dos ativos da carteira teórica, mas, também, reflete os impactos dos proventos que as empresas realizam.  

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O que é Ibovespa, como o índice funciona e como investir

Infomoney

O índice surgiu com as mudanças de modernização do mercado financeiro. Portanto, o intuito dele era oferecer, de forma mais moderna, informações que poderiam ajudar nas análises dos investidores da bolsa.

Antes do Ibovespa existiu o – agora extinto – índice Bolsa de Valores (IBV), pertencente à bolsa de valores do Rio de Janeiro. 

Em resumo, o índice Ibovespa funciona como um refletor da performance dos principais ativos negociados na bolsa de valores brasileira.

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Ao acompanhar suas variações, é possível analisar como os ativos de determinada empresa estão se comportando e usar isso como uns dos critérios de análise da empresa antes de investir nela.  

O que é carteira teórica do Ibovespa

Agora que você já sabe o que é Ibovespa, vamos falar sobre um importante meio que ela se utiliza, a carteira teórica de ativos.

Portanto, a carteira teórica é uma forma do Ibovespa analisar, como se o índice fosse um investidor, as ações representativas e chegar em um resultado representativo. 

Dessa maneira, a cada quatro meses, o Ibovespa reavalia as ações que fazem parte da sua carteira teórica.

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Após a avaliação, que pode resultar na inclusão ou na exclusão de um determinado ativo, a nova lista de ações começa a valer a partir da primeira segunda feira do primeiro mês de cada período, podendo ser em janeiro, maio ou setembro. 

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Suno

Para que possam fazer parte da carteira do Ibovespa, as ações precisam ser muito negociadas na bolsa e com uma boa liquidez. A liquidez se refere à facilidade e rapidez com que o investidor consegue vender suas ações e resgatar o dinheiro. 

Critérios

Normalmente, as empresas mais negociadas da bolsa são, consequentemente, as que possuem maior liquidez.

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Além de ser muito negociada na bolsa e possuir boa liquidez, as ações precisam se encaixar em alguns outros critérios, como:

  • Não podem ser ações com preço abaixo de R$ 1,00, chamadas de Penny Stock;
  • No último ano ter estado no pregão pelo menos 95% do tempo;
  • As ações devem ser ativos elegíveis que representam 85% do índice de negociabilidade dentro do período de um ano;
  • Por fim, devem possuir participação de volume financeiro de no mínimo 0,1% no mercado à vista. 

Capital research

O peso do índice de negociabilidade é calculado como ⅓ das participações nos negócios das ações e ⅔ de volume financeiro.

As ações que compõem o Ibovespa podem ter pesos diferentes. Isso porque, o peso de cada ação pode variar, segundo a quantidade de ativos da mesma empresa que está presente na carteira teórica. 

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Portanto, quando o índice Ibovespa sobe, não significa que todas as ações tiveram alta, pois determinados ativos podem ter um peso maior, logo, se eles subirem, o índice sobe. Por outro lado, se esses ativos com pesos maiores tiverem baixa, o Ibovespa pode baixar também. 

A carteira teórica atualizada com os ativos fica disponível no site da Bolsa. Atualmente, quando este texto foi escrito, em setembro de 2020, a carteira atualiza é a seguinte:

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TradeMap

Como funciona

Como dito anteriormente, os ativos possuem pesos diferentes. Os pesos são estabelecidos por meio dos pontos que são calculados em tempo real.

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Para o resultado dos pesos é levado em consideração a cotação de cada ação e, em seguida, ela é multiplicada pela quantidade dos ativos teóricos que compõem a carteira teórica do Ibovespa. 

Dessa forma, cada ponto vale R$ 1,00 nos cálculos e, se a pontuação for, por exemplo, 74 mil, logo, significa que os ativos que estão na carteira teórica valem isso em reais. 

Como o Ibovespa é um índice que mede as variações de determinados ativos na bolsa de valores, e a bolsa de valores passa por constantes variações, logo o índice também passa por altas e baixas. 

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Infomoney

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As variações da bolsa, por sua vez, são ocasionadas pelas expectativas das pessoas. Baseadas em suas expectativas de ganhos, ou medo de perdas financeiras, é que as pessoas optam por investir ou vender ativos.

Portanto, quando muitas pessoas estão querendo vender suas ações, o que resulta em um excesso de oferta, sem existir demanda o suficiente, o preço das ações baixam.

Ou seja, muita oferta de ações sem demanda = queda da bolsa. Por outro lado, se existem muitas pessoas querendo investir, ou seja, muita demanda com poucas pessoas querendo vender, temos a alta da bolsa. Dessa forma, muita demanda e pouca oferta = valorização da bolsa. 

Investir no Ibovespa

Como se trata de um índice, não de um ativo, não é possível investir diretamente no Ibovespa. Contudo, algumas opções existentes envolvem esse índice:

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1- Minicontratos de índice

Os minicontratos são negociados no mercado futuro e são baseados nas variações das pontuações do Ibovespa.

As cotações são medidas pelos pontos, que equivalem à 20% dos contratos cheios, portanto R$ 0,20 centavos cada. Além disso, o vencimento desse tipo de contrato é de maneira bimestral.

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The cap

2- Contratos de índice

Negociados também no mercado futuro, os contratos de índice são baseados no índice Ibovespa. Dessa maneira, cinco contratos compõem um lote que, por sua vez, tem sua cotação baseada nos pontos do Ibovespa em reais.

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Portanto, um ponto vale um real. Nesse tipo de contrato, o vencimento é predeterminado. 

3- Fundos de ações

Nesse tipo de investimento, compra-se cotas de um fundo de ações, como, por exemplo, o BOVA11 – ativo administrado por um gestor profissional, que segue a carteira teórica do índice Ibovespa.

Por seguir a carteira do Ibovespa, os seus resultados serão parecidos com os do índice. 

4- ETFs

Para finalizar, as ETF são espécies de fundos de índices disponíveis para negociação na bolsa de valores. Eles podem seguir outros índices, além do Ibovespa.

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Além disso, sua rentabilidade é similar à pontuação do IBOV e pode, ainda, ser negociada como ação. 

Space money

Outros índices

O índice Ibovespa é o mais importante, contudo, existem outros, como, por exemplo:

IBrX 100: este índice mostra o desempenho médio das cotações dos 100 ativos com maiores negociações e representações na bolsa. 

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IBrX 50: similar ao IBrx 100, só que ao analisa apenas 50 ações. 

IBrA: analisa o desempenho médio dos ativos negociados no mercado a vista. 

MLCX: mostra o desempenho médio de uma carteira com ativos de empresas de grandes capitalizações. 

SMLL: analisa os ativos de Small Caps. 

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IDIV: focado em empresas que pagam bons dividendos. 

Enfim, agora que você sabe o que é Ibovespa, veja o vídeo de Raul Sena sobre a baixa do Ibovespa:

E aí, gostou de conhecer o índice Ibovespa? Então, saiba também a importância de ter uma Reserva de Emergência – O que é, como começar e onde investir

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Fontes: Clear, Toro investimentos e XP

Imagens: Infomoney, Suno, Valor econômico, TradeMap, Infomoney, Suno, Capital research, The cap e Space money


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