O que é o mercado futuro


Você já ouvi falar de mercado futuro? Um ambiente diferente do mercado de ações que nós conhecemos onde são negociados o arroba do boi, a saca de milho, os pontos de índices entre outros ativos?

Caso você não saiba preparamos este artigo pra você. Ao longo deste material vamos te ensinar tudo o que você precisa saber sobre este mercado extremamente complexo de derivativos. Portanto se o nome mercado futuro, trader, opções entre outros te assusta não se desespere.

Então, bora lá?!

O que é o mercado futuro?

O que é o mercado futuro

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O mercado futuro é um ambiente totalmente diferente do mercado de ações tradicional. Em resumo, com exceção da análise técnica a dinâmica e os conceitos são bem distintos.

Primeiramente precisamos entender de fato o que é um mercado futuro e como ele funciona através de suas “unidades de medida” que são os contratos futuros.

Definição de mercado futuro de derivativos

De maneira resumida o mercado futuro é um local no qual são negociadas contratos com quantidade e prazo determinado, o que é um princípio chamado de padronização do mercado futuro. O meio utilizado para realização das operações são os contratos, Resumidamente estes contratos nada mais são do que acordos de compra e venda, por um preço estabelecido com um período de duração determinado de um objeto.

Dessa forma o valor do lote oscila de acordo com a oferta e a procura, da mesma forma que acontece com um papel na bolsa de valores ou qualquer outra coisa, dentro de uma economia capitalista.

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O que se negocia no mercado futuro?

No mercado futuro são negociados contratos de diversos tipos. Dentre os principais podemos citar:

  • commodities
  • índices
  • moedas
  • taxas de juros

Assim sendo quem está operando aposta na alta ou baixa do preço de determinada coisa, por exemplo: arroba do boi, saca de milho, pontos de índices, entre dezenas de outros itens disponíveis. Estes itens foram criados para proteção do sistema financeiro, e são chamados de derivativos.

O que muda do mercado de ações para o mercado futuro?

bolsa de valores mercado futuro

Inegavelmente o ponto primordial aonde mora a diferença, é que para comprar uma ação no mercado de ações você paga pela participação em uma empresa. Já no mercado futuro você paga e recebe pela expectativa consolidada, ou seja, a alta ou a baixa. Seja ela bem sucedida (GAIN) ou mal sucedida (LOSS).

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Antes de mais nada vamos explicar na prática como funciona:

Para comprar um lote padrão de ações composto por 100 papeis você desembolsa o valor de cada papel vezes a quantidade, ou seja, 10 ações da Klabin (KLBN4) você pagaria 10,40 por ação, em um lote de 100 o valor seria R$ 1.040,00.

Diferentemente no mercado futuro você não precisa ter o valor do contrato cheio, ou seja, o total estabelecido neste contrato que está sendo negociado. Você ganha ou perde na operação de acordo com a sua posição de comprado ou vendido. Deste modo o que é negociado não é objeto, o bem e sim a expectativa a respeito do seu valor no futuro, e neste período quem está investindo arca com as oscilações de preço, seja para mais ou para menos.

Exemplo

Portanto como o tema pode parecer abstratos vamos formular um exemplo.

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Imagine que você queira opera um contrato de Boi Gordo (BGI). No contrato futuro, como já dissemos, há um objeto determinado, uma quantidade e um prazo.

Nas negociações envolvendo esta commoditie o padrão é de 330 (quantidade) unidades de medida, que no caso do boi é o arroba, totalizando 4.950 Kg de carne no contrato(objeto). O arroba está cotado em R$ 100,00, e o vencimento é no último dia útil do mês (prazo). Cada contrato, representará R$ 33.000 de Carne Bovina (R$ 100 X 330 arrobas = R$ 33.000) e esse valor é o utilizado como base para calcular ganhos e perdas.

Assim sendo você começou a operação com a arroba a 100, o padrão são 330 contratos, a alta foi de 3% o boi valendo R$ 103,00, com isso você ira ganhar 3 reais vezes a quantidade de contratos (3 X 330), ou seja 990 reais ao final do dia, através do ajuste diário.

O que se negocia no mercado futuro?

Os principais ativos negociados no mercado futuro são:

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  • Commodities (café, milho, carne)
  • Moedas (Dólar, Euro entre outros)
  • Índices (IBOVESPA, S&P 500, NIKKEI)

Além do que iremos falar abaixo, vale ressaltar que existem outros derivativos no mercado como taxas de juros entre outros. Com base nisto vamos falar um pouco mais, sobre cada um deles.

Bora lá?!

Commodities

commodities do mercado futuro

Em definição commodities são produtos de qualidade e características uniformes. Deste modo podemos tomar por exemplo o milho, que é negociado em sacas, ou o boi gordo, que é negociado em arrobas.

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Neste sentido a aposta feita é se o preço do milho ira subir ou cair em um intervalo de tempo. No milho cada contrato de Milho representa 450 sacas de 60 kg. Portanto cada contrato operado são 27 toneladas do grão. Já no café  cada contrato equivale a 100 sacas de 60 kg cada uma. Então cada contrato representa 6 toneladas de café.

Moedas

O que é o mercado futuro

Um dos maiores volumes de negociação do mercado futuro, as moedas compõem as unidades monetárias de cada país utilizadas para aquisição de bens e serviços. Dessa maneira os contratos envolvendo as moedas além da oferta e da procura temos que levar em consideração o câmbio, tema para um próximo artigo.

Nos contratos de dólar a cotação representa quanto U$ 1.000 está custando em Reais. Diferentemente ao que acontece nos demais contratos no dólar existem 2 tipos de contrato, o dólar cheio e o mini dólar. No dólar cheio cada contrato representa U$ 50.000, enquanto no mini dólar cada contrato equivale a 10 mil dólares.

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Índice BOVESPA

O que é o mercado futuro

O IBOVESPA é formado por diversas empresas e seus respectivos papéis. Dessa forma é impossível, ao ver uma movimento de alta, comprar as ações de todas elas para conseguir ganhar em cada uma individualmente.

Para isso existe o Índice Futuro, que negocia um volume de mais de 30 bilhões de reais por dia, que equivale a quase o mesmo volume das negociações de todas as ações da bolsa por dia.

Nos contratos de índices a unidade de medida são os pontos, e da mesma forma que ocorre no Dólar existem os mini contratos e os contratos cheios. De maneira que para os contratos Mini Índice cada ponto do Ibovespa vale R$ 0,20 e o lote mínimo é de 1 contrato, enquanto no Cheio cada ponto vale R$ 1,00 e o lote mínimo é de 5 contratos.

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Valor mínimo para investir no Mercado Futuro

De maneira diferente com o que ocorre no mercado de ações, no mercado futuro você não precisa ter o valor do contrato para participar dele. Nos exemplos que citamos é possível notar que o valor de cada contrato pode ser algo absurdo como os R$ 33.000,00 no contrato de Boi Gordo. Neste sentido no mercado futuro você ao invés de comprar o contrato todo, como ocorre no lote de ações, você apenas participa com uma expectativa de alta ou de baixa.

O que é o mercado futuro

Para que quem perca pague e quem ganha receba o mercado futuro estabeleceu uma espécie de “ticket de entrada” que é a chamada Margem de Garantia. A margem varia de contrato para contrato, mas na maioria dos casos gira em torno de 10% do valor do contrato, mas que fique claro que não se trata de uma regra, irá depender de contrato para contrato.

No mercado futuro funciona de tal forma que essa margem de garantia não precisa ser em dinheiro diretamente na sua corretora, podendo também ser em ações, títulos públicos, fundos, CDB’s dentre outros milhares de ativos. Essa margem de garantia serve para o ajuste diário.

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O ajuste diário pode ser dito como o “acerto de contas”, que ocorre com o dinheiro sendo debitado da conta de quem não obteve bons resultados com suas previsões e indo para aqueles que acertaram em suas expectativas.

Pontos positivos do mercado futuro

O mercado futuro oferece grandes oportunidades para aqueles que buscam retornos expressivos. Inegavelmente operar no mercado futuro oferece chances diferenciadas de ganho de capital, por isso separamos 3 pontos positivos do mercado futuro para você.

1. Diversificação

diversificação

Com o mercado futuro o investidor pode diversificar os seus ativos bem como as suas oportunidades de ganhos utilizando de formas distintas por meios dos contratos. Apesar da economia ser uma rede interconectada ao diversificar em ativos no mercado acionário e no mercado futuro as oportunidades se expandem e o investidor pode utilizar de meios para obter ganhos “independente” de como vai o mercado de ações.

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2. Rentabilidade

Imagem mostrando em um computador gráficos do mercado futuro.

Se tratando de rentabilidade as posições no mercado de futuros, para aqueles que adotam uma estratégia de médio e longo prazo adequadas, oferecem oportunidade de rentabilidade atrativas. No mercado de futuros por exemplo é possível, de maneira mais simples, ganhar com a queda de um preço de um ativo e com isso criar uma margem de risco calculada buscando minimizar (os riscos) com posições pensadas e ajustadas.

3. Alavancagem

O que é o mercado futuro

Um dos pontos mais polêmicos no mercado de futuros é a alavancagem, que basicamente significa rentabilizar um dinheiro do qual você não dispõem. Nos exemplos que passamos este cenário ficou claro, onde o retorno é calculado no valor total do contrato.

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A alavancagem pode ser tanto a dor quanto a delícia daquele que opera no mercado futuro e como o velho ditado diz a diferença entre o veneno e o remédio é a dosagem. Assim sendo o investidor deve calcular o seu risco levando em consideração a sua margem de garantia e pensando nos ajustes diários para não pulverizar o seu investimento.

Pontos negativos do mercado futuro

O que é o mercado futuro

Apesar de oferecer oportunidades únicas de rentabilidade, diversificação utilizando da alavancagem o investidor pode se deparar com pontos negativos ao negociar nos mercados futuros que podem complicar o seu caminho em busca de retornos atraentes. Elencamos para vocês 3 pontos negativos do mercado futuro.

1. Garantia

garantias no mercado futuro

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Como dissemos não é necessário que o investidor de mercados futuros tenha quantia para participar de um contrato em seu total, ou seja, em seu valor cheio, porém apesar de ser um ponto positivo que permite a alavancagem dos retornos é também algo que dificulta a entrada de pequenos investidores que busca começar no mundo dos investimentos.

As margens de garantias apesar de variarem de contrato para contrato não são nada comparadas ao valor de um mercado fracionário na qual o investidor pode começar a investir com 12 reais por exemplo.

2. Imprevisibilidade

imprevisibilidade dos mercado futuro

De certa maneira o mercado de ações também é imprevisível e esta inserido em um contexto econômico com milhares de variáveis. Porém no mercado de futuros a dicotomia de ou operar comprado (apostar na alta) ou operar vendido (apostar na baixa) restringe as opções do investidor tornando a imprevisibilidade um ponto que “pesa mais” de certa forma.

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3. Vício

Assim como no mercado de ações em operações de Day Trade há estudos e relatos de vícios e distúrbios de ansiedade no mercado de futuros não é diferente. Este é um risco que o investido de curto e médio prazo está submetido em qualquer mercado seja acionário ou de futuros.

O vício vem da ansiedade criada pelo principal elemento dos contratos futuros, aquele pelo qual o investidor faz uso a todo momento, a expectativa.

Conclusão sobre mercado futuro

Então é isso sardinhas, isso é tudo que você precisa saber inicialmente sobre o mercado futuro para iniciar os seus investimento e seus estudos neste meio de grandes oportunidades. Em termos genéricos podemos observar que ele é uma grande solução para os investidores de curto prazo. Apesar disto é preciso tomar cuidado dentro do mercado, pois a exposição diária pode ser prejudicial inclusive para saúde.

Necessariamente você pode alcançar diversos níveis de alavancagem no mercado de derivativos, mas se você busca ser sócio das maiores empresas a bolsa de valores é o seu melhor lugar. Se você quer saber um pouco mais sobre as empresas da bolsa não deixe de acessar nossa série especial.

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Abraços e bons investimentos. 🙂


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