Short squeeze, conceito e como funciona?

O short squeeze é um movimento brusco e significativo de aumento nos preços de certa ação na bolsa de valores. Sendo que esse movimento é especulativo, comumente causado por haver um alto volume de operações vendidas.

Por causa desse aumento repentino nos preços, os especuladores podem ser obrigados a vender suas ações, o que pode prejudicar suas estratégias.

O que é short squeeze e como funciona?

O termo Short squeeze se refere a um movimento brusco de aumento no preço de uma ação na bolsa de valores.

Este é um movimento especulativo do mercado financeiro e ocorre quando falta uma certa ação no mercado. Os principais motivos que levam a um short squeeze são:

• Doadores de ações (são os investidores que alugam suas ações) que não estão mais dispostos a alugar suas ações.
• Doadores de ações que pedem uma taxa muito alta pelo aluguel dos seus ativos.
• Quando a ação está perto do limite de free float definido pela B3. Sendo que esse limite é de 20%.

Vale destacar que o short squeeze não se baseia nos movimentos do mercado financeiro. Ou seja, ele não depende dos “humores” da bolsa e do mercado financeiro.

Além disso, trata-se de um movimento temporário, que costuma durar um curto período de tempo.

O que significa operar vendido?

Para entender melhor o que é o short squeeze, é preciso que você entenda o que é operar vendido.

Em resumo, operar vendido, vender a descoberto ou short, é uma operação onde o especulador aposta na desvalorização de um ativo.

Sendo assim, a intenção é vender o ativo com preço mais alto e depois recomprá-lo quando o preço for reduzido, obtendo lucro com a diferença de venda e de compra.

Vamos supor que você tenha um lote de 150 ações da empresa XXX e que cada ação esteja cotada em R$ 25,00. Neste caso, o valor total aplicado no ativo é de R$ 3.750,00.

Vamos imaginar então, que um dia você vendeu todas as suas ações. No decorrer do dia essas ações se desvalorizam e passam a custar R$ 23,00 cada uma.

Logo, você recompra as 150 ações e paga R$ 3.450,00 por elas. No fim das contas, você terá tido um lucro de R$ 300,00. Enfim, essa é uma operação de altíssimo risco, já que é uma aposta.

Vale destacar que, em sua maioria, os especuladores fazem essas operações com o aluguel de ações. Além disso, boa parte realiza operações de curto prazo (day trade), mas ela também pode ser feita em um prazo mais longo.

Por que ocorre o short squeeze?

O short squeeze ocorre quando existe uma falta de oferta, ao mesmo tempo em que há excesso de demanda de um certo ativo.

Contudo, para que ocorra o short squeeze, é preciso que haja uma sequência de eventos. São eles:

1. Primeiro, é preciso ter investidores operando vendido um certo ativo.
2. No entanto, esses investidores passam a ter dificuldades para encontrar esses ativos para alugar.
3. Portanto, eles são obrigados a zerar suas posições, isto é, vender todas as ações que eles compraram.

Não é difícil que um short squeeze ocorra. Basta que seja alugada uma grande quantidade de ações de certa empresa de uma única vez.

Isso basta para provocar a escassez do ativo no mercado. Com a baixa quantidade de ativos, a tendência é que os preços subam.

Como prever?

Ninguém é capaz de prever o futuro. Apesar disso, muitas pessoas buscam prever o futuro do mercado financeiro por meio da análise de diferentes indicadores.

É por isso que aplicações que envolvem a aposta do que vai acontecer no futuro tem um risco tão grande.

Também não é possível adivinhar quando um short squeeze vai acontecer. Mas existem alguns sinais de que ele pode ocorrer. Por isso, é preciso se ater a dois fatores para tentar antever um short squeeze:

• Proporção de ações alugadas e as ações que estão disponíveis no mercado;
• Proporção entre ações alugadas e o volume de operações que vem sendo realizado com o ativo.

Basicamente, quanto maiores forem as proporções, maiores são as chances de que ocorra um movimento de short squeeze.

Exemplos

Um bom exemplo de short squeeze é o que houve em 2012 e 2018, envolvendo a Herbalife. Inclusive, esse evento serviu de inspiração para o filme Apostando no Zero.

Em resumo, Bill Ackman, um dos maiores investidores dos EUA, decidiu apostar contra a Herbalife. Na época, ele acreditava que a empresa era um esquema de pirâmide financeira.

Sendo assim, ele apostou que as ações da Herbalife iriam se desvalorizar e ele iria lucrar.

Desse modo, ele fez uma forte campanha contra a empresa, para que as ações se desvalorizassem. No entanto, a Herbalife não é uma pirâmide e as suas ações se valorizaram com o passar do tempo.

No fim das contas, em 2018, Bill Ackman zerou a sua posição e não conseguiu os lucros que ele tanto desejava.

Enfim, gostou de aprender sobre o short squeeze? Então confira também o que é position trade.

Fontes: Capital research, Bussola e Nubank.