Sistema de Amortização Misto (SAM): o que é e como funciona?

30 de abril de 2025 - por Sidemar Castro

O Sistema de Amortização Misto (SAM) é resultado da combinação entre os sistemas SAC e PRICE. Assim, em termos práticos, ele utiliza a média aritmética das parcelas calculadas por esses dois métodos.

Interessado em saber mais sobre o Sistema de Amortização Misto? Entenda nesse texto, o que é e como funciona o SAM.

O que é o Sistema de Amortização Misto (SAM)?

O Sistema de Amortização Misto (SAM) é uma alternativa que combina características de dois modelos tradicionais de amortização: o SAC (Sistema de Amortização Constante) e a Tabela Price, também conhecida como Sistema Francês de Amortização (SAF).

Para entender o SAM, é importante conhecer como funcionam essas duas bases:

SAC (Sistema de Amortização Constante): Nesse modelo, o valor amortizado em cada parcela é fixo, enquanto os juros diminuem ao longo do tempo. Como resultado, as parcelas começam com valores mais altos e vão reduzindo gradualmente ao longo do financiamento.
Tabela Price (Sistema Francês): Nesse sistema, as parcelas são fixas do início ao fim. O valor total dos juros é calculado no momento da contratação e diluído igualmente entre todas as prestações. Assim, o valor pago mensalmente é sempre o mesmo.

O SAM une o melhor dos dois mundos: oferece uma trajetória mais equilibrada de pagamento, sem parcelas iniciais tão altas quanto no SAC, e com um custo total de juros menor do que na Tabela Price. Por isso, é uma opção atrativa em muitos tipos de financiamento, especialmente os habitacionais.

Como funciona o Sistema de Amortização Misto (SAM)?

No Sistema Misto de Amortização (SAM), o valor das parcelas é calculado com base na média aritmética entre os modelos SAC e Tabela Price. Ou seja, é necessário calcular as prestações conforme cada um desses sistemas e, em seguida, obter a média entre os dois valores para chegar à prestação final no SAM.

Essa combinação resulta em uma amortização crescente, com parcelas que tendem a diminuir ao longo do tempo devido à redução dos juros, característica herdada do SAC. Ao mesmo tempo, a variação das parcelas não é tão acentuada quanto no SAC, nem tão constante quanto na Tabela Price.

Por isso, o SAM é considerado uma alternativa intermediária, equilibrando os benefícios de ambos os sistemas. No entanto, para saber se ele é realmente vantajoso para o seu perfil financeiro, é fundamental analisar tanto os seus benefícios quanto as possíveis desvantagens.

Como calcular o SAM?

Em qualquer financiamento ou empréstimo, o valor de cada parcela corresponde à soma da amortização com os juros. Para calcular o SAM (Sistema de Amortização Misto), é preciso conhecer os valores das parcelas nos sistemas SAC e Price.

No SAC (Sistema de Amortização Constante), a amortização é constante e calculada dividindo-se o valor total financiado pelo número de parcelas. Assim, a fórmula da parcela é:

P(SAC) = amortização + (valor do empréstimo × taxa de juros)

Já na Tabela Price, as parcelas têm valores fixos ao longo do tempo, mas a composição entre juros e amortização varia. Os juros incidem sobre o saldo devedor, e a amortização cresce com o tempo. A fórmula da prestação é:

P(Price) = valor do empréstimo × [(1 + i)ⁿ × i] / [(1 + i)ⁿ – 1]

Onde:

i é a taxa de juros
n é o número total de parcelas

Como o SAM combina características do SAC e do Price, o valor de cada parcela é a média aritmética entre os dois sistemas. A fórmula da parcela no SAM é:

P(SAM) = 12 × [P(Price) + P(SAC)]

Essa média é aplicada até que o saldo devedor seja quitado. Para facilitar os cálculos, existem diversas calculadoras online específicas para os sistemas de amortização, que também ajudam a determinar valores de empréstimos, taxas de juros, número de parcelas e prazos.

Exemplos

O SAM combina as características do Sistema de Amortização Constante (SAC) e da Tabela Price, calculando cada parcela como a média aritmética entre o valor da parcela do SAC e o valor da parcela do Price para aquele mesmo período. Veja abaixo dois exemplos práticos de aplicação do SAM.

Exemplo 1: Financiamento de R$ 100.000 em 100 parcelas mensais com taxa de 1% ao mês.

Pelo SAC: A primeira parcela seria R$ 2.000,00 (amortização de R$ 1.000 + juros de R$ 1.000).
Na Price: Todas as parcelas seriam R$ 1.586,57.
Através do SAM: A primeira parcela é a média das duas:
Parcela SAM = (R$ 2.000,00 + R$ 1.586,57) / 2 = R$ 1.793,29.

Exemplo 2: Financiamento de R$ 1.000 em 24 parcelas mensais com taxa de 3% ao mês.

Pelo SAC: (valores aproximados para ilustração)
Primeira parcela: R$ 71,67 (amortização de R$ 41,67 + juros de R$ 30,00)
Pelo Price: Supondo que a parcela seja R$ 59,00 (valor hipotético para ilustração, pois o valor exato depende do cálculo da Tabela Price).
Pelo SAM: Média aritmética das parcelas:
Parcela SAM = (R$ 71,67 + R$ 59,00) / 2 = R$ 65,34

No SAM, as parcelas iniciais são mais baixas do que no SAC, mas mais altas do que no Price, e vão diminuindo ao longo do tempo, sempre seguindo a média entre os dois sistemas tradicionais.

Esses exemplos ilustram como o SAM oferece uma alternativa intermediária entre os sistemas SAC e Price, equilibrando valor das parcelas e amortização ao longo do tempo.

Quais são as vantagens e desvantagens do SAM?

Antes de optar pelo SAM, é essencial considerar seu perfil financeiro, suas metas de longo prazo e sua capacidade de arcar com as prestações. Assim sendo, para facilitar essa análise, reunimos os principais pontos positivos e negativos dessa modalidade de amortização. Confira abaixo:

Vantagens

O SAM pode ser uma boa escolha em diversas situações. Veja alguns de seus benefícios:

Juros mais baixos em comparação à Tabela Price;
Parcelas iniciais mais acessíveis do que no sistema SAC;
Redução gradual das prestações ao longo do tempo.

Desvantagens

Por outro lado, o SAM também apresenta algumas limitações que merecem atenção:

Juros mais altos em relação ao SAC;
Cálculo das parcelas é mais complexo, exigindo mais conhecimento ou auxílio especializado;
Apesar de mais suaves que no SAC, as parcelas iniciais ainda podem ser elevadas.

Conheça mais: Preço dos imóveis no Brasil pode despencar?

Em quais situações usar o Sistema de Amortização Misto (SAM)?

O Sistema de Amortização Misto (SAM) é amplamente utilizado em financiamentos habitacionais, especialmente no âmbito do Sistema Financeiro de Habitação (SFH).

Esse modelo se destaca por combinar vantagens dos sistemas SAC e Price: oferece parcelas iniciais mais acessíveis do que o SAC e, ao mesmo tempo, resulta em um montante total de juros inferior ao do sistema Price. Assim, por esse motivo, o SAM é geralmente a escolha ideal para quem busca equilíbrio entre o valor das parcelas e o custo total do financiamento.

Em muitos casos, as parcelas iniciais calculadas pelo SAC ultrapassam o limite de 30% da renda familiar permitido por lei. Nesses cenários, o SAM surge como uma alternativa viável para tornar o financiamento habitacional mais acessível.

Fontes: Suno, Viva Real, Zap Imóveis e Meu Guru.