Quer saber quais são as ações que estão muito baratas da Bolsa?

Se você estiver acompanhando os acontecimentos do mercado, deve ter visto que a bolsa passou por uma forte queda. De fato, ela chegou a cair quase 10%. Sendo assim, algumas ações estão muito baratas.

Ou seja, apesar de vermos nosso patrimônio dar uma desvalorizada quando a bolsa cai, essa queda também pode ser positiva. Afinal de contas, agora podemos comprar mais ações com menos dinheiro!

Lembrando que este é um texto opinativo. Dessa maneira, você não deve considerá-lo como uma recomendação. Ao invés disso, ele pode ser usado como uma forma de você ficar atento para as possíveis oportunidades.

O que são ações baratas?

Quando falamos que uma ação está barata, não estamos falando sobre o preço da ação. Na verdade, o preço de negociação não importa tanto.

Até porque a empresa pode mudar esse preço por meio de grupamento de ações, por exemplo. De maneira geral, as empresas procuram manter os preços líquidos, para facilitar as negociações dos seus ativos.

Portanto, quando falamos que uma empresa está barata, estamos falando sobre a relação entre o preço e os indicadores. Sendo que estes são indicadores de lucro, patrimônio e afins.

Existem vários indicadores no mercado. Mas aqui nós vamos levar em conta dois indicadores, o P/L e o P/VP. Em síntese, o P/L é o Preço/Lucro e o P/VP é o Preço/Patrimônio.

Benjamin Graham aceitava pagar até 15 vezes o lucro da empresa. Além disso, ele pagava até 1,5 vezes pelo patrimônio líquido. Sendo que ele buscava empresas negociadas abaixo desse valor patrimonial.

Graham criou uma fórmula para calcular o valor intrínseco de uma ação. A fórmula é: VI = √22,5 x LPA x VPA. Enfim, é com essa fórmula e os conceitos de Graham, que encontramos algumas ações que estão muito baratas.

Ações que estão muito baratas

Com a queda da bolsa, esse pode ser o momento para investirmos em ações que estão muito baratas. Lembrando que elas são baratas ao levarmos em conta os indicadores de preço de acordo com Graham.

1- Cielo (CIEL3)

A Cielo trabalha com adquirentes. Ou seja, ela trabalha com as maquininhas de cartão. Antigamente esse setor era dominado pela Cielo e a Redecard.

Como a Cielo foi criada por alguns grandes bancos, eles tiveram uma ideia para aumentar a venda de maquininhas. Dessa forma, eles criaram uma bandeira chamada elo. Logo apenas as maquininhas da Cielo aceitavam a bandeira elo.

Nesse sentido, os bancos passaram a emitir cartões apenas com bandeira elo. Como as maquininhas da Redecard não podiam transacionar os pagamentos com a bandeira elo, a venda de maquininhas da Cielo subiu.

Basicamente o que eles fizeram foi forçar o mercado a comprar as maquininhas. Isso contribuiu para o crescimento da empresa. Mas em determinado momento o CADE obrigou eles a deixarem a Redecard passar a bandeira elo.

Antes a concorrência da Cielo era a Redecard. Naquela época, ela fez a jogada da bandeira elo e conseguiu crescer. Porém, surgiram várias outras empresas como, por exemplo, a PagSeguro e a Stone.

Com o surgimento dessas novas empresas, a Cielo foi ficando para trás. Até porque, novas soluções de pagamentos com custos mais baixos foram lançadas.

Nesse cenário, a Cielo não tomou atitudes para continuar relevante no mercado. Isso se refletiu nos preços das suas ações, que estão caindo de forma consistente.

Se levarmos em conta a cotação dos últimos 3 anos, podemos notar que as ações saíram de R$ 26,65 em 2018 para uma cotação atual de R$2,36. Isso representa uma queda de 91.11%.

As ações baratas da Cielo valem a pena?

Apesar da queda, a Cielo ainda tem alguns pontos interessantes. Afinal de contas, ela é uma joint venture de vários bancos. Além disso, ela tem uma base de clientes bem sólida e é a maior empresa em market share de adquirentes.

Por isso, muitas pessoas acreditam que ela vai dar a volta por cima. Mas isso deve ser um desafio, já que ela deve obediência aos grandes bancos.

Por exemplo, uma boa solução seria a Cielo se tornar um banco digital. No entanto, isso talvez afetasse os bancos que são donos dela. Sendo assim, talvez essa não seja a solução tomada por eles.

Em relação aos indicadores da Cielo, o P/VP está em R$ 0,65. Isso significa que se você fosse montar uma empresa do zero, apenas com a estrutura, você gastaria mais do que comprando a Cielo.

Se colocarmos os dados da Cielo na fórmula de Graham temos: VI = √22,5 x 0,30 x 3,61. O resultado é R$ 5,13. Isso significa que o valor intrínseco da ação é de R$ 5,13 mesmo que no momento ela esteja com preço de R$2,36.

2- Cosan (CSAN3)

A Cosan é especialista nas áreas de açúcar, etanol, energia, lubrificantes e logística. Ela foi fundada em 1936 e possui apenas ações ordinárias (ON). As ações da Cosan estão muito baratas, pois ela tem alguns problemas.

Um dos problemas é o tamanho da dívida, que é muito alta. Apesar de não estar com prejuízos no momento, algumas vezes no passado ela teve prejuízo.

Por causa desses fatores e de outros riscos que envolvem o mercado de atuação da Cosan, muitos investidores evitam a empresa. Apesar dos problemas e riscos, se analisarmos os indicadores, as ações estão bem baratas.

Atualmente as ações da Cosan estão cotadas em R$ 20,92. Ela está com um P/L de 13,65 e um P/VP de 1,77. No cálculo do valor intrínseco temos: VI = √22,5 x 1,53 x 11,79. O resultado é que a ação vale R$ 85.56.

3- Banco do Brasil (BBAS3)

O Banco do Brasil é um banco muito lucrativo e que distribui bons dividendos. Entretanto, ele divide opiniões. Isso porque, ele é uma empresa estatal e muitos investidores não gostam disso.

Inclusive, um dos motivos pelos quais as ações do Banco do Brasil estão muito baratas é por causa do controle estatal. Afinal de contas, as movimentações políticas afetam diretamente as empresas estatais.

No momento, as ações do Banco do Brasil estão cotadas em R$ 28,91. O P/L está em 5,21 e o P/VP está em 0,61. Sendo que ao comprar uma ação de R$ 28,91 você está levando de valor patrimonial em cada ação R$ 47,27.

4- BB Seguridade

Por fim, temos a holding Banco do Brasil Seguridade. Em resumo, a BB Seguridade tem participação em várias empresas. Contudo, ela não é controladora nessas empresas, ela tem uma participação de 49.9%.

Dessa maneira, ela participa dos lucros, mas não toma a direção. Ou seja, a iniciativa privada está à frente das empresas, mas a BB Seguridade fica com 49.9% dos lucros.

Devido a característica do controle privado, a BB Seguridade não se desvaloriza tanto quanto o Banco do Brasil. Apesar disso, a empresa está com indicadores bem atrativos.

Atualmente ela está sendo negociada por R$ 21,67. O seu P/L está em 11,58 e o P/VP é de 6,28. Enfim, para saber mais sobre essas ações que estão muito baratas, assista ao vídeo de Raul Sena, o Investidor Sardinha:

Agora que você conhece algumas ações que estão muito baratas, descubra qual é O maior problema do Buy and Hold e a importância de reinvestir proventos

Fonte: Roteiro de Raul Sena.