Ordem limitada: o que é e como funciona?

Ordem limitada é uma ordem de compra ou venda de um ativo a um preço específico ou melhor, controlando o valor da transação. Leia!

10 de junho de 2025 - por Sidemar Castro

Ordem limitada é um pedido de compra ou venda de ações com um preço que você define. É como dizer: “Só compro se o preço for X ou menos” ou “Só vendo se o preço for Y ou mais”.

Você envia essa ordem para a Bolsa de Valores (a B3, no Brasil) e ela fica lá, esperando o momento certo. Assim que o preço que você especificou (ou um preço melhor) aparece no mercado, sua ordem é executada.

É um dos jeitos de negociar na B3, dando a você mais controle sobre o preço final. Entenda melhor e mais no texto a seguir.

O que é ordem limitada?

Quando você tem um preço ideal em mente para comprar ou vender algo: No mundo dos investimentos, a ordem limitada é exatamente isso! Ela te dá o poder de automatizar suas negociações, garantindo que você só entre ou saia de uma ação no preço que você deseja (ou em um preço ainda mais vantajoso).

Analise desse modo:

Para comprar: Você pode definir: “Só compro 100 ações da empresa X se o preço chegar a R$ 25,00 (ou menos)”. A ordem ficará aguardando e só será executada quando o preço da ação cair para R$ 25,00 ou menos.
Para vender: Você pode dizer: “Só vendo 100 ações da empresa X se o preço subir para R$ 27,50 (ou mais)”. A ordem esperará pacientemente até que a ação atinja R$ 27,50 ou mais para ser vendida.

O legal é que sua ordem não fica escondida. Ela é registrada publicamente no “book de ordens” da bolsa, o que significa que outros investidores conseguem ver sua intenção de compra ou venda naquele determinado preço. É uma estratégia inteligente para ter mais precisão nas suas operações.

Como funciona a ordem limitada?

A ordem limitada permite que se controle o preço da execução. Isso porque o negociador define um limite de preço para a ordem ser executada. Na venda desta ordem há um valor mínimo que é o limite, e, na compra, um valor máximo.

Essa ordem na negociação de ações é geralmente usada por investidores que operam no módulo Swing Trade, e preferem aguardar para comprar um ativo mediante um preço menor que o valor de mercado, ou vender a um preço maior. Deve-se atentar para a data de validade da ordem.

Enfim, esta ordem pode ser executada somente no preço escolhido ou por um preço melhor.

Assim, a ordem limitada:

Não dá garantia de que seja executada, pois o ativo pode não atingir o limite definido ou, no caso de atingi-lo, pode haver ordens de outros investidores com o mesmo preço limite antes da sua;
É executada por um preço igual ou melhor que o definido. Se o investidor colocar uma ordem de compra limitada por R$ 10, e existir um vendedor a R$ 9, a ordem executada vai ser a de R$ 9. Se for colocada uma ordem de R$ 9 para venda, e houver vendedor a R$ 10, a ordem de R$ 10 vai ser executada.

Entenda: Análise de ações: o que é, quais são os tipos e como fazer?

Diferenças entre ordem limitada e ordem a mercado

Quando você decide comprar ou vender um ativo na bolsa, como uma ação, tem duas formas principais de fazer isso: com uma ordem limitada ou uma ordem a mercado. A grande diferença entre elas está em quem controla o preço da sua negociação.

Ordem Limitada

Você tá de olho numa ação que custa R$ 20, mas pensa, prudente: “Só topo comprar se ela cair pra R$ 19”. É exatamente pra isso que a ordem limitada existe! Você define o preço máximo que aceita pagar (se for comprar) ou o preço mínimo que quer receber (se for vender).

Sua ordem só vai rolar se o preço da ação bater exatamente no valor que você escolheu, ou até num preço melhor pra você (mais barato na compra, mais caro na venda).

Ela é a cara de quem quer controle total sobre o preço e não se importa de esperar. Perfeita pra quando você já tem um valor específico na cabeça e prefere arriscar não fechar o negócio do que pagar (ou receber) um preço que acha ruim.

Ordem a Mercado

Já a ordem a mercado é pra quem tá com pressa ou prioriza agilidade. É como chegar e dizer: “Quero comprar (ou vender) essa ação agora mesmo, pelo preço que tiver valendo!”. Sua ordem é enviada e executada na hora, pegando os melhores preços disponíveis naquele instante na lista de compradores e vendedores (o “book ou livro de ofertas”).

Ela é ideal pra quem prioriza velocidade e certeza de que a operação vai acontecer. Se você precisa comprar ou vender rápido, sem frescura com o centavo exato, essa é a sua opção. Melhor pra quem não quer perder tempo esperando.

Ambas as ordens têm seus pontos fortes e fracos. A escolha entre uma ordem limitada e uma ordem a mercado depende do que é mais importante para você em cada momento: ter controle preciso sobre o preço (mesmo que demore ou não seja executada) ou ter a agilidade e garantia da execução imediata (mesmo que o preço não seja o ideal).

Veja: Como escolher e abrir conta em uma corretora?

Outros tipos de ordem

Saber que existem mais opções além da limitada e a mercado pode turbinar sua estratégia na bolsa. Conheça alguns tipos úteis:

1) Ordem Casada

É quando você amarra uma operação à outra. Por exemplo: só vende suas ações da Empresa X se conseguir comprar as da Empresa Y ao mesmo tempo. É como fazer uma troca planejada: uma ação só acontece se a outra der certo.

Ela é ideal pra quem quer reorganizar a carteira sem ficar “descoberto” no meio do caminho. Por exemplo: Quer trocar Petrobras por Vale? Crie uma ordem casada!

2) Ordem a Mercado

Essa você já conhece: é o “compra/vende agora pelo preço que tiver”. Simples, rápido e certeiro.

Só define o ativo e a quantidade: a corretora executa imediatamente pelos melhores preços disponíveis no livro. Como já detalhamos antes, é a escolha da urgência.

3) Ordem Stop (ou Stop Loss/Stop Gain)

Funciona como um gatilho de proteção ou oportunidade. Você programa: “Se a ação chegar a R$ 15, vendo automaticamente” (Stop Loss para cortar prejuízo) ou “Se subir a R$ 25, compro mais” (Stop Gain para aproveitar alta).

A ordem só dispara se o preço atingir o valor estipulado – e aí vira uma ordem a mercado. Importante: não entra no book, é um alerta interno. (Dica: É sua trava de segurança contra surpresas!)

4) Ordem Administrada

Aqui você terceiriza o timing: entrega nas mãos do assessor ou corretora a decisão do melhor momento para executar sua compra ou venda. Eles analisam o mercado e operam por você, dentro dos parâmetros combinados. Como exemplo: “Compre até R$ 22 até sexta”. Essa é pra quem prefere foco na estratégia, não na operação.

Por fim, vale destacar: A ordem limitada (aquela em que você fixa o preço) fica registrada no book da bolsa e qualquer investidor pode ver sua oferta ali. Conhecer todas essas ferramentas te dá controle e autonomia para agir no mercado com muito mais confiança.