Valor econômico agregado: o que é economic value added (EVA)?

O Valor Econômico Agregado ou EVA (na sigla em inglês economic value added) é uma medida de desempenho financeiro que mostra quanto lucro uma empresa gera além do custo do capital investido. Em outras palavras, o EVA indica se a empresa está realmente criando valor para seus acionistas.

Além disso, ele é útil porque ajuda a identificar áreas onde a empresa pode melhorar. Por exemplo, se o EVA for negativo, a empresa pode precisar reduzir custos ou aumentar suas receitas para melhorar seu desempenho financeiro.

Em resumo, o EVA é uma ferramenta valiosa para avaliar a saúde financeira de uma empresa e tomar decisões estratégicas para aumentar seu valor no mercado. Leia e saiba mais!

O que é o valor econômico agregado?

O Valor Econômico Agregado, ou EVA, de Economic Value Added, é uma métrica financeira que ajuda a avaliar o desempenho de uma empresa. Em essência, ele mede a criação de valor em relação ao capital investido.

O EVA é calculado subtraindo-se o custo do capital da empresa do seu lucro operacional. Em outras palavras, ele mostra quanto valor uma empresa gera além do que custa para financiar suas operações.

Quando uma empresa gera um EVA positivo, isso indica que ela está criando valor para seus acionistas. Por outro lado, um EVA negativo sugere que a empresa não está cobrindo seus custos de capital.

Qual é a importância do economic value added?

A importância do EVA é devido à sua avaliação de desempenho. O EVA fornece uma visão mais completa do desempenho financeiro de uma empresa do que apenas olhar para os lucros.

Ele considera o custo do capital, permitindo, portanto, que os gestores tomem decisões mais informadas.

Outro fator importante é o foco na criação de valor. Com o EVA, as empresas podem se concentrar em estratégias que realmente aumentam o valor para os acionistas, em vez de apenas buscar lucros imediatos.

Finalmente, a comparação entre empresas. Essa métrica também permite comparar empresas em setores diferentes, pois ajusta os resultados para levar em conta o custo do capital.

Como calcular o EVA?

O Valor Econômico Agregado (EVA) é um indicador financeiro que mede a capacidade de uma empresa de gerar valor econômico real para seus acionistas. Ele é calculado subtraindo-se o custo do capital investido do lucro operacional líquido da empresa após impostos.

A fórmula para calcular o EVA é:

EVA = NOPAT – (Capital Total Investido x WACC)

Onde:

• NOPAT (Lucro Operacional Líquido Após Impostos) representa o lucro operacional da empresa após deduzir os impostos.
• Capital Total Investido é a soma das dívidas e do patrimônio líquido.
• WACC (Custo Médio Ponderado de Capital) é a média ponderada entre o custo do capital próprio e o custo do capital de terceiros.

Exemplo

Vamos dar um exemplo de cálculo. Suponha uma empresa com os seguintes dados:

• Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT): R$ 5.380.000
• Capital Total Investido: R$ 3.300.000
• WACC: 15,6% ou 0,156

Primeiro, calcule o custo do capital investido:

Capital Total Investido x WACC = 3.300.000 x 0,156 = R$514.800

Em seguida, substitua na fórmula do EVA:

EVA = 5.380.000 – 514.800 = R$ 4.865.200

Sendo assim, vamos à interpretação do resultado:

Um EVA positivo de R$ 4.865.200 indica que a empresa está gerando valor acima do seu custo de capital, o que é um sinal positivo para os investidores.

Em contraste, um EVA negativo indicaria que a empresa não está cobrindo seu custo de capital, sugerindo que o investimento pode não ser viável economicamente.

10 dicas para aumentar o EVA na empresa

1) Aumente o Lucro Operacional

Foque em otimizar processos e reduzir custos. Assim, isso pode ser feito através da automação de tarefas, melhor gerenciamento de recursos e treinamento de funcionários.

Ao aumentar a eficiência, você eleva o lucro operacional, impactando positivamente o EVA.

2) Venda de Ativos Não Operacionais

Avalie se existem ativos que não estão gerando retornos satisfatórios. A venda desses ativos pode liberar capital e melhorar a eficiência do uso dos recursos, contribuindo para um EVA mais alto.

3) Diversifique as Fontes de Financiamento

Considere diversificar suas fontes de financiamento para minimizar riscos e reduzir o custo do capital. Ademais, isso pode incluir a busca por empréstimos com melhores condições ou a emissão de ações, dependendo da situação da empresa.

4) Invista em Projetos com Altos Retornos

Direcione investimentos para áreas que ofereçam retornos superiores ao custo de capital. Avalie cuidadosamente os projetos antes de investir, priorizando aqueles que demonstram potencial para aumentar o lucro operacional.

5) Melhore a Gestão de Ativos

Analise a eficiência dos ativos existentes. Desse modo, inclui revisar prazos de recebimento e pagamento, além de considerar a possibilidade de vender ativos subutilizados.

Uma gestão mais eficaz pode liberar capital e melhorar o EVA.

6) Estabeleça Metas Claras

Defina metas específicas relacionadas ao EVA para sua equipe. Assim, isso ajuda a alinhar os esforços dos colaboradores na criação de valor econômico e incentiva uma cultura focada em resultados.

7) Monitore Regularmente o EVA

Realize análises periódicas do EVA para identificar tendências e áreas que precisam de atenção. O monitoramento constante permite ajustes rápidos nas estratégias, garantindo que a empresa continue no caminho certo para aumentar seu valor econômico.

8) Eduque sua Equipe sobre o EVA

Promova treinamentos sobre a importância do EVA e como cada colaborador pode contribuir para melhorá-lo. Uma equipe bem informada, financeiramente educada, está mais propensa a tomar decisões que favoreçam a criação de valor.

9) Foque na Satisfação do Cliente

Aumentar a satisfação do cliente pode levar a um aumento nas vendas e na fidelização, impactando positivamente o lucro operacional. Portanto, invista em atendimento ao cliente e na melhoria contínua dos produtos ou serviços oferecidos.

10) Revise os Custos Fixos

Faça uma análise detalhada dos custos fixos da empresa e busque maneiras de reduzi-los sem comprometer a qualidade dos produtos ou serviços. A redução desses custos pode aumentar diretamente o lucro operacional, melhorando assim o EVA.

Ao implementar essas dicas, você poderá não apenas aumentar o Valor Econômico Agregado da sua empresa, mas também garantir uma gestão mais eficiente e focada na criação de valor para os acionistas.

Como analisar o valor econômico agregado?

Analisar o Valor Econômico Agregado (EVA) envolve entender o que ele revela sobre a saúde financeira e a eficiência operacional de uma empresa. Aqui estão alguns pontos-chave para considerar:

• EVA Positivo: Se o EVA é positivo, significa que a empresa está gerando mais lucro do que o necessário para cobrir seus custos de capital. Isso indica que a empresa está criando valor para seus acionistas e é um sinal de boa gestão financeira.
• EVA Negativo: Um EVA negativo sugere que a empresa não está gerando lucro suficiente para cobrir seus custos de capital. Isso pode indicar problemas na eficiência operacional ou na estrutura de capital da empresa. É um sinal de alerta que pode exigir ações corretivas, como redução de custos ou aumento de receitas.
• Tendências ao Longo do Tempo: Analisar o EVA ao longo de vários períodos pode revelar tendências importantes. Um EVA crescente ao longo do tempo indica melhoria na criação de valor, enquanto um EVA decrescente pode sinalizar problemas emergentes.
• Comparação com Concorrentes: Comparar o EVA de uma empresa com o de seus concorrentes pode fornecer insights sobre sua posição competitiva no mercado. Uma empresa com um EVA consistentemente maior que o de seus concorrentes está, provavelmente, operando de maneira mais eficiente.
• Impacto das Decisões de Investimento: O EVA pode ajudar a avaliar o impacto das decisões de investimento. Projetos ou investimentos que aumentam o EVA são geralmente bons para a empresa, enquanto aqueles que reduzem o EVA podem precisar ser reavaliados.
• Identificação de Áreas de Melhoria: Um EVA detalhado pode ajudar a identificar áreas específicas onde a empresa pode melhorar. Por exemplo, se o custo do capital é muito alto, a empresa pode buscar maneiras de refinanciar sua dívida a taxas mais baixas.

Em resumo, o EVA é uma ferramenta poderosa para avaliar a criação de valor de uma empresa e tomar decisões estratégicas informadas. Ele fornece uma visão clara de como a empresa está performando em relação ao custo de seu capital e onde há oportunidades para melhorias.

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Fontes: Treasy, BCN Treinamentos, Analize, Suno