Lucro operacional: o que é, como calcular e como analisar?

O lucro operacional é um indicador usado pelos investidores para avaliar a capacidade de geração de caixa da empresa, somente através da sua operação.

Ou seja, o lucro operacional serve como um indicativo da saúde financeira do negócio e do potencial de geração de caixa. Sendo que esse dado pode ser encontrado no Demonstrativo de Resultado do Exercício (DRE) da empresa.

Quer saber mais sobre o lucro operacional? Então, avance na leitura. 

O que é lucro operacional?

O lucro operacional é o lucro derivado exclusivamente da operação da empresa. No mercado financeiro, ele é conhecido também como EBIT. Para determinar qual foi o lucro operacional da companhia, basta descontar as despesas operacionais, comerciais e administrativas.

As despesas operacionais incluem as:

• Despesas administrativas: São as despesas fundamentais para que o negócio continue funcionando, como, por exemplo, compra de material, salários dos líderes de setores e aluguel do escritório. 
• Despesas Comerciais: Alguns exemplos de despesas comerciais são manutenção de pontos de vendas, propagandas e salários dos vendedores.
• Diversas: As despesas diversas são aquelas que não se encaixam nem na administração da companhia e nem nas atividades comerciais. Apesar de não se encaixar nessas categorias, elas são gastos do dia a dia, logo, devem ser consideradas. 

Como calcular o lucro operacional?

Calcular o lucro operacional é uma parte essencial da análise financeira de uma empresa. Este indicador revela quanto a empresa ganha com suas operações principais, excluindo receitas e despesas não operacionais. Vamos entender como fazer esse cálculo de forma simples e clara, num passo a passo:

1. Identifique a Receita Líquida: A receita líquida é o total de vendas da empresa, subtraindo devoluções, descontos e impostos sobre vendas. Essa informação geralmente está disponível na demonstração de resultados.

2. Calcule o Custo das Mercadorias Vendidas (CMV): O CMV inclui todos os custos diretos associados à produção dos bens ou serviços vendidos. Isso pode incluir matérias-primas, mão de obra direta e outros custos variáveis.

3. Subtraia o Custo das Mercadorias Vendidas da Receita Líquida: A fórmula básica é:

Lucro Bruto = Receita Líquida – Custo das Mercadorias Vendidas

4. Identifique as Despesas Operacionais: As despesas operacionais incluem todos os custos necessários para manter as operações da empresa, como salários, aluguel, utilidades e marketing. É importante considerar apenas as despesas relacionadas às operações principais.

5. Subtraia as Despesas Operacionais do Lucro Bruto: Agora, você pode calcular o lucro operacional usando a seguinte fórmula:

Lucro Operacional = Lucro Bruto – Despesas Operacionais

Vamos considerar um exemplo prático para facilitar a compreensão:

• Receita Líquida: R$ 500.000
• Custo das Mercadorias Vendidas: R$ 300.000
• Despesas Operacionais: R$ 100.000

Cálculo do Lucro Bruto:

Lucro Bruto = R$ 500.000 – R$ 300.000 = R$ 200.000

Cálculo do Lucro Operacional:

Lucro Operacional = R$ 200.000 – R$ 100.000 = R$ 100.000

Portanto, o lucro operacional da empresa é de R$ 100.000

Qual é a importância do lucro operacional?

O lucro operacional é um importante indicador para os investidores, pois ele possibilita avaliar a capacidade de geração de lucro da companhia através da sua operação. Desse modo, o lucro operacional serve também para verificar a saúde financeira do negócio. 

Além disso, através do lucro operacional é possível identificar o quanto uma companhia lucraria se ela optasse por se concentrar exclusivamente em uma atividade-fim, sem a necessidade de nenhuma outra área de apoio. Sendo assim, o lucro operacional geralmente é um dos primeiros indicadores utilizados pelos investidores ao analisar empresas listadas na bolsa.

Entretanto, é importante não considerar esse indicador isoladamente. O mais recomendado é utilizar diversos indicadores antes de tomar uma decisão de investimento.

Como analisar o lucro operacional?

O lucro operacional é um indicador da geração de caixa de uma empresa através de sua operação. Já o EBIT é o Earnings Before Interest and Taxes ou Lucro Antes dos Juros e Impostos. Esse é um indicador bastante utilizado pelos investidores para analisar a qualidade do lucro operacional de uma empresa listada na bolsa de valores.

Dessa forma, ele é usado sobretudo na análise fundamentalista para ajudar o investidor a encontrar as companhias com melhores performances. Inclusive, ele pode ser aplicado em setores específicos das empresas, o que ajuda na identificação das áreas que são mais bem estruturadas e quais precisam de atenção.

Ele está disponível na internet e pode ser acompanhado por meio dos canais de divulgação das empresas. Por fim, o EBIT pode ser usado ainda como métrica de lucratividade. Nesse caso, utiliza-se a margem EBIT, que é determinada através da divisão do EBIT pela receita líquida.

O resultado deve ser dado em porcentagem e, quanto maior for, melhor é o gerenciamento de custos operacionais do negócio. Em contrapartida, o EBITDA é o Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization ou em português Lucro antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização. Esse indicador é usado para averiguar a capacidade de geração operacional de caixa de uma companhia.

E o que é a margem de lucro operacional?

A margem de lucro operacional é um indicador financeiro importante que mede a eficiência de uma empresa em gerar lucro a partir de suas operações principais. Em termos simples, ela mostra quanto do faturamento da empresa se transforma em lucro após descontar os custos operacionais.

Para calcular a margem de lucro operacional, você pode seguir esta fórmula:

Margem de Lucro Operacional = (Lucro Operacional/Receita Total) x 100

Aqui está o que cada termo significa:

Lucro Operacional: É o lucro que a empresa obtém após subtrair os custos operacionais (como salários, aluguel e despesas administrativas) da receita total. Não inclui receitas e despesas não operacionais, como juros e impostos.

Receita Total: É o total das vendas ou serviços prestados pela empresa em um determinado período.

Importância da Margem de Lucro Operacional

A margem de lucro operacional é crucial por várias razões: Ela ajuda a entender quão bem a empresa controla seus custos operacionais em relação à sua receita.

Também permite comparar empresas dentro do mesmo setor. Uma margem mais alta pode indicar uma gestão mais eficiente ou um modelo de negócios mais lucrativo.

Os gestores podem usar essa métrica para identificar áreas que precisam de melhorias e para tomar decisões estratégicas sobre cortes de custos ou investimentos.

Em resumo, a margem de lucro operacional é uma ferramenta valiosa para avaliar a saúde financeira de uma empresa. Ao monitorar essa métrica, os gestores podem garantir que suas operações sejam eficientes e lucrativas, contribuindo assim para o sucesso a longo prazo do negócio.

Portanto, entender e calcular essa margem é essencial para qualquer empreendedor ou investidor que deseje ter uma visão clara do desempenho operacional da empresa.

Qual é a diferença entre o lucro operacional e o lucro líquido?

Os lucros operacionais se referem às despesas da companhia. Por outro lado, o lucro bruto e o lucro líquido estão relacionados aos custos da empresa. Os custos são todas as despesas de produção ou de trabalho que impactam diretamente a empresa. Os custos podem ser divididos em:

• Custos variáveis: São os custos que aumentam ou diminuem de acordo com o aumento, ou queda da produção.
• Custos fixos: Já os custos fixos são aqueles que existem todos os meses e geralmente não são impactados pelo aumento ou diminuição da produção, ou na venda.

A fórmula geral para determinar os lucros de uma empresa é: Lucro = Receita – Custos. Porém, para estabelecer o lucro bruto, é preciso subtrair os custos variáveis da receita total. Dessa maneira, a fórmula é: Lucro bruto = Receita – Custos variáveis. Por fim, para encontrar o lucro líquido, basta utilizar a fórmula: Lucro líquido = Receita – Custos totais (fixos + variáveis).

•  Leia mais: Agora que você conhece o lucro operacional, conheça também alguns Indicadores fundamentalistas – Pra que servem e lista dos 12 principais

Fontes: Cobre Fácil, Empiricus, Foccoerp, Trensfeera, Exame, Renova Invest, Omie, Tray