Diferença entre Canais de Keltner(KC) e Bandas de Bollinger

A grande diferença entre os Canais de Keltner e as Bandas de Bollinger está na forma como cada um calcula suas bandas. Os Canais de Keltner usam a Amplitude Média Verdadeira (ATR), o que acaba gerando canais mais suaves e com menos variações bruscas. Já as Bandas de Bollinger se baseiam no desvio padrão, o que as torna mais sensíveis à volatilidade.

Outro ponto interessante é que os Canais de Keltner costumam usar uma média móvel exponencial como linha central, o que os torna mais ágeis para captar mudanças recentes nos preços. Por outro lado, as Bandas de Bollinger preferem a média móvel simples, que reage de forma mais lenta. Se quiser entender melhor essas diferenças, vale conferir o artigo a seguir.

Leia mais: Volatilidade: o que é e como impacta o mercado?

O que são Canais de Keltner (KC)?

Os Canais de Keltner são uma forma elegante de acompanhar a trajetória de preços com base em dois elementos: a tendência média e a amplitude de oscilação.

Primeiro você traça uma média móvel exponencial (por exemplo, 20 períodos) que representa o “centro” do movimento. Depois você mede o quão longe o preço costuma “viajar” a partir desse centro. Para isso se usa o ATR; e traça uma linha acima (centro + múltiplo do ATR) e uma abaixo (centro – múltiplo do ATR). O resultado é uma espécie de “corredor” dentro do qual o preço normalmente se movimenta, e quando ele sai desse corredor, isso chama atenção.

Uma das vantagens desse indicador é ele favorecer a leitura de tendência: se o corredor está inclinado para cima e o preço “abraça” a banda superior; isso reforça uma trajetória de alta. Se está inclinado para baixo e o preço “abraça” a banda inferior, reforça a baixa.

Em mercados laterais, pode também funcionar como guia de suporte/resistência dinâmico. Já em comparação com as Bandas de Bollinger, os canais de Keltner respondem de modo mais moderado às explosões de volatilidade, ou seja, não “explodem” tanto no gráfico com cada mínima ou máxima abrupta, o que pode trazer mais confiabilidade para quem segue tendência.

Claro, isso não significa que seja sempre melhor ou ideal: cada indicador tem seu uso e é sempre importante entender o contexto do mercado e seu próprio estilo de operação.

Leia também: Preço médio, o que é? Importância, cálculo, estratégias e cuidados

Como funcionam os Canais de Keltner(KC)?

O grande diferencial dos Canais de Keltner é a forma como eles medem a volatilidade. Diferente de outros indicadores que usam o desvio-padrão, o KC utiliza o ATR, que é considerado uma medida mais precisa da verdadeira amplitude de movimentação de um ativo. É isso que permite ao canal se ajustar de forma fluida à pulsação do mercado.

O indicador é uma ferramenta poderosa para rastrear tendências e identificar momentos de possível rompimento. A ideia central é simples: o preço costuma passar a maior parte do tempo dentro do canal.

Quando o preço de um ativo rompe a banda superior e se mantém por lá, isso é visto como um forte sinal de compra e como uma tendência de alta pode estar se iniciando ou ganhando força.

Da mesma forma, um rompimento para baixo da banda inferior sugere uma pressão vendedora intensa e o potencial início de uma tendência de queda. A linha central (a média móvel) também serve como um nível dinâmico de suporte ou resistência que o preço pode testar em movimentos de correção.

Veja mais: Análise técnica: o que é e como funciona esta metodologia?

O que são Bandas de Bollinger?

O grande charme das Bandas de Bollinger está na sua capacidade de se adaptar à volatilidade do mercado, usando o desvio padrão como sua métrica principal. Esse desvio-padrão é o que mede o quanto o preço se afasta de sua média.

Essa característica gera o chamado “Bollinger Squeeze” (aperto de Bollinger). Quando as duas bandas se aproximam muito da linha central, é um sinal de que a volatilidade está em níveis historicamente baixos. Pense nisso como uma mola sendo comprimida.

Geralmente, um período de calma é seguido por um período de forte movimento. Assim, o aperto sugere que o mercado está se preparando para uma explosão de preço, seja para cima ou para baixo, e os traders ficam atentos para surfar esse rompimento.

Outra aplicação é a identificação de sobrecompra e sobrevenda: quando o preço se aproxima ou toca a banda superior, pode indicar que o ativo está temporariamente “caro demais” e pode haver uma reversão para baixo. O oposto é verdadeiro para a banda inferior.

Entenda melhor: Bandas de Bollinger: o que é, como usar e como funciona

Como funcionam as Bandas de Bollinger?

As Bandas de Bollinger funcionam como uma ferramenta de análise técnica que “mapeia” o quanto o preço de um ativo oscila em torno de uma média.

A linha central é a média móvel simples de um certo número de períodos, o valor padrão costuma ser 20. As duas outras linhas são calculadas a partir dessa média mais ou menos “x” vezes o desvio padrão desse mesmo conjunto de preços.

Na prática, elas ajudam a mostrar três aspectos: onde o preço “normalmente” está, se ele está se desviando bastante desse normal (volatilidade alta), e onde possivelmente ele pode retornar ou mudar. Por exemplo, se o preço se distancia demais da banda média, existe uma “tendência” de que possa haver correção.

Entretanto, usar só as bandas não basta. O uso inteligente vem junto da observação de outros fatores, suporte/resistência, volume, padrões de candles, porque o fato de o preço ultrapassar a banda não significa por si só que algo vai virar. Significa “fique atento”.

Leia também: Análise de ações: o que é, quais são os tipos e como fazer?

Quais são as diferenças entre Canais de Keltner(KC) e Bandas de Bollinger?

A principal distinção está na reação de cada indicador às condições do mercado, especialmente em momentos de lateralização ou tendência forte.

Quando o mercado está em um período de baixa volatilidade (lateralização), as Bandas de Bollinger se fecham dramaticamente, o que é o sinal do Squeeze que alerta para um rompimento iminente. O Keltner também se estreita, mas de forma menos acentuada, mantendo-se mais uniforme.

Já em uma tendência forte, o Bollinger, por ser mais sensível, tende a expandir muito, com o preço por vezes “andando” por fora dele, o que pode gerar sinais de sobrecompra/sobrevenda que se mostram falsos. O Keltner, por sua construção mais suave com o ATR, tende a envolver o preço de maneira mais estável, ajudando o investidor a permanecer na tendência por mais tempo, sem ser induzido a sair cedo demais por um toque na banda.

Saiba mais: P/L: o que é, como calcular e analisar o Índice Preço/Lucro?

Canais de Keltner(KC) ou Bandas de Bollinger: qual usar?

Se você está decidindo entre usar os Canais de Keltner ou as Bandas de Bollinger, aqui vai um guia de utilidade, conforme sua necessida:

• As bandas de Bollinger se baseiam em uma média simples (geralmente de 20 períodos) e definem as bandas superior e inferior com base em desvios-padrão.
• Já os Canais de Keltner normalmente usam uma média exponencial e definem as bandas externas com base no ATR (Average True Range) ou na amplitude do preço, o que torna os canais mais “suaves”.
• Então: se seu foco for capturar movimentos rápidos, com mais reatividade à volatilidade, as bandas de Bollinger tendem a dar sinais mais “rápidos”.
• Mas se você busca algo mais alinhado a tendências, com menos “barulho”, menos falsos sinais, os Canais de Keltner podem ser mais adequados.
• Em mercados com pouca volatilidade ou em consolidação, ambos podem dar “falsos” sinais se usados isoladamente; a escolha depende muito do seu estilo (curto prazo vs médio/longo prazo) e da condição do mercado.

Leia mais: 12 indicadores financeiros que todo empreendedor deve conhecer

Fontes: Nelogica, Lite Finance, Chartmill, Smarttbot.