Bancos brasileiros mais lucrativos: quais são e o que é ROE

Os bancos são conhecidos por serem lucrativos e, consequentemente, fazerem uma boa distribuição de dividendos. Entretanto, se compararmos os grandes bancos brasileiros, qual deles fez uma melhor distribuição de proventos?

É claro que você não deve investir em uma empresa apenas porque ela paga bons dividendos. Mas saber qual paga mais pode ser interessante ao construir uma carteira de investimentos.

Apesar de falarmos sobre os bancos mais lucrativos, este texto não deve ser considerado como uma recomendação de investimentos.

Os bancos brasileiros são os mais lucrativos?

Os bancos brasileiros são conhecidos por serem muito lucrativos. Não é atoa que muitos investidores investem em bancos. Para entender o motivo pelo qual os bancos brasileiros possuem a fama de serem bons investimentos, é preciso entender sobre o ROE – Return On Equity ou em português Retorno Sobre Patrimônio Líquido.

Em síntese, o ROE é um indicador que diz o quanto uma empresa consegue rentabilizar com base no patrimônio que ela possui. Ele é um dos indicadores mais importantes para analisar as empresas de qualquer setor, já que ele aponta qual a eficiência da empresa. Contudo, ele só deve ser usado para comparar empresas que sejam do mesmo setor. A sua fórmula é:

Exemplo

Antes de falarmos sobre os bancos brasileiros mais lucrativos, vamos simplificar o conceito de ROE por meio de um exemplo. Suponhamos que o Alberto e o Manuel vão, cada um deles, abrir uma padaria. Para começar o negócio, cada um irá investir R$ 200 mil (patrimônio líquido).

Finance one

Nesse exemplo não vamos considerar dívidas, passivos ou ativos. Vamos levar em consideração apenas o patrimônio líquido para facilitar o entendimento. Após um ano de operação, a padaria do Manuel permaneceu com o patrimônio líquido de R$ 200 mil e teve um lucro líquido de R$ 100 mil.

Em contrapartida, a padaria do Alberto continuou com o patrimônio líquido de R$ 200 mil, mas o lucro líquido foi de apenas R$ 50 mil. Se dividirmos o lucro líquido do Manuel pelo patrimônio líquido temos: 100.000 / 200.000 = 0,5. Ao multiplicarmos por 100, para colocar o resultado em percentual, temos o resultado de que o ROE é de 50%.

Se fizermos o mesmo cálculo com o Alberto, o resultado será de 25%. Portanto, apesar de os dois terem o mesmo patrimônio líquido, o Manuel conseguiu rentabilizar melhor do que o Alberto. É por isso que um ROE alto é considerado como um indicativo da eficiência da companhia.

Dessa forma, ele é útil para comparar o resultado de empresas do mesmo setor. No entanto, é preciso tomar cuidado com o ROE e não utilizá-lo de maneira isolada. Isso porque, ele considera apenas o lucro da empresa em relação ao patrimônio.

Ele ignora outros dados importantes sobre o negócio como, por exemplo, o motivo pelo qual uma empresa teve um lucro menor do que a outra. Agora que você sabe o que é ROE, vamos entender como ele está relacionado com os bancos brasileiros mais lucrativos.

ROE dos bancos brasileiros e norte-americanos

Vamos usar o ROE como parâmetro de comparação entre os bancos brasileiros e norte-americanos. Nesse comparativo, vamos considerar o ROE dos bancos em 2019. Isso porque, em 2020 estourou a crise da Covid-19 e os bancos foram impactados.

Suno

O Bank of America (BAC) teve um ROE de 11% e o Wells Fargo (WFC) também apresentou um ROE de 11%. Por fim, o Citigroup (C) teve um ROE de 10% em 2019. Por outro lado, os bancos brasileiros possuem um ROE bem mais alto. Em 2019 o ROE do Bradesco (BBDC3 / BBDC4) foi de 16%.

O Itaú (ITUB3 / ITUB4) teve um ROE de 19%. Já o Banco do Brasil (BBAS3) apresentou um ROE de 18% e o Santander (SANB3 / SANB4 / SANB11) teve um ROE de 20%. Ao compararmos o ROE brasileiro com o norte-americano é possível perceber o motivo pelo qual os bancos brasileiros são tidos como os mais eficientes/lucrativos do mundo.

Vale lembrar que o fato do ROE ser mais alto é um indicativo importante de como os bancos brasileiros conseguem altos lucros, porém, não significa que os serviços são de qualidade. Na verdade, o sistema financeiro brasileiro é pior que o norte-americano. Um dos motivos disso é que no Brasil existe bem menos concorrência.

Desse modo, os bancos brasileiros não se esforçam para oferecer melhores serviços por valores menores. A consequência disso é que a população não tem um serviço bom e os bancos lucram muito. Para não ficar apenas perdendo dinheiro para os bancos, uma alternativa é se tornar sócio deles investindo em suas ações.

Quais são os bancos brasileiros mais lucrativos

O ROE dos bancos brasileiros explica o porque eles estão entre os mais lucrativos do mundo. Entretanto, se considerarmos a distribuição de dividendos como parâmetro, quais é o banco que mais distribuiu dividendos nos últimos 5 anos?

Infomoney

Vamos supor que você investiu R$ 10 mil nos maiores bancos brasileiros no dia 12 de agosto de 2016. Dessa maneira, você aplicou em:

• Bradesco (BBDC4): As ações custavam R$ 16,62. Logo, você comprou 601 ações que resultou em R$ 9.991,79.
• Itaú (ITUB3): As ações estavam cotadas em R$18,50 e você comprou 537 papéis que resultou em R$ 9,985,99.
• Banco do Brasil (BBAS3): As ações custavam R$ 22,67. Sendo assim, você comprou 441 ações por R$ 10.000,64.
• Santander (SANB11): Por fim, as ações do Santander estavam por R$ 22,00 e você comprou 454 ações por R$ 9.991,17.

Considerando todas as aplicações, você teria investido um total de R$ 39.969,59. Considerando a valorização e o reinvestimento de dividendos, essa carteira hoje estaria em R$ 61.659,23. Ou seja, seria um ganho de R$ 21.689,64 em cinco anos.

O banco que teve uma maior distribuição de proventos foi o Itaú. O segundo foi o Bradesco, em terceiro temos o Santander e por fim, veio o Banco do Brasil. Para conferir a diferença entre a distribuição dos quatro bancos, veja o vídeo de Raul Sena, o Investidor Sardinha:

Enfim, agora que você sabe quais são dos bancos brasileiros mais lucrativos, aprenda o que é Ciclo econômico, o que é? Como funciona e relação com os investimentos

Imagens: Finance one, Suno, Infomoney e Jornal o dia de guarulhos