IPO da Caixa Seguridade – Como vai funcionar a abertura de capital

O IPO da Caixa Seguridade é o assunto do momento no mundo dos investimentos. Dessa forma, muitos investidores estão interessados em saber se a abertura de capital da Caixa Seguridade é uma boa oportunidade de investimento. Como todas as IPOs, existem as vantagens e desvantagens.

Como vantagem temos o fato de que a Caixa Seguridade tem ampla margem para crescimento. Em contrapartida, existe a desvantagem de que ela é controlada por uma empresa estatal, o que significa que as ações do governo podem impactar a empresa.

Enfim, apesar de falarmos sobre os detalhes do IPO da Caixa, esse texto não deve ser considerado como uma recomendação de investimentos.

O que é IPO?

A sigla IPO significa Initial Public Offering, ou Oferta Pública de Ações. Em síntese, quando uma empresa passa pelo processo de IPO, e consequente oferta de ações, ela se torna uma empresa de capital aberto com as ações negociadas na bolsa de valores.

Valor investe

A intenção das empresas que realizam o IPO, geralmente é captar recursos para o seu crescimento. Já os investidores, quando aplicam nessas empresas, passam a ser sócios minoritários com direitos, como, por exemplo, o recebimento de dividendos e Juros Sobre Capital Próprio (JCP).

Atuação da Caixa Seguridade

Como o próprio nome indica, a Caixa Seguridade é a empresa responsável pelos seguros da Caixa Econômica Federal. Desse modo, ela trabalha com seguros, capitalização, previdência privada e consórcios. Além disso, ela é uma holding, o que significa que ela possui participação em outros negócios.

Sendo assim, por meio da Too Seguros e da Pan Corretora, a Caixa Seguridade possui participação nos resultados da administração e intermediação dos seguros vendidos na rede de distribuição do Banco Pan.

Fdr

Um dos principais diferenciais competitivos da empresa, é que ela tem acesso aos mais de mais de 115 milhões de clientes do banco Caixa. Sendo que a Caixa Seguridade é a única empresa que pode usar os canais de distribuição da Caixa Econômica Federal, tais como lotéricas, internet banking e agências. 

Portanto, a Caixa Seguridade pode comercializar seus produtos através dos canais de distribuição do banco Caixa, o que lhe proporciona um importante diferencial competitivo, já que o banco conta com uma grande variedade de clientes.

IPO da Caixa Seguridade

Somente no ano de 2020, em meio à pandemia, a Caixa Seguridade registrou R$ 39,1 bilhões de faturamento e o lucro líquido recorrente foi de R$ 1,8 bilhão. Isso significa que a empresa teve um aumento de 5,2% em relação ao lucro de 2019.

Com a abertura de capital, a Caixa Seguridade se tornará concorrente direta do BB Seguridade, na bolsa de valores. Já a Porto Seguro e a Sul América, não serão concorrentes tão diretos, já que, apesar de participarem do mesmo setor, possuem características distintas, como a diversidade de atuação.

A concorrência entre o BB Seguridade e a Caixa Seguridade é uma vantagem para os investidores que estão cogitando aplicar na Caixa Seguridade. Isso porque é possível fazer uma comparação dos dados entre as duas empresas e determinar qual é o melhor investimento.

1 Bilhão

O código de negociação da Caixa Seguridade na bolsa será CXSE3. A empresa estará listada no novo mercado e serão 450 milhões de ações ordinárias, com lote suplementar de 67,5 milhões de ações (um Free Float de 17,25%). O topo da faixa indicativa é de R$ 9,33 e R$ 12,67. Dessa forma, a oferta pode levantar até R$ 5,7 bilhões, sem considerar o lote suplementar.

Para as pessoas vinculadas, o prazo de reserva de ações vai até o dia 15 de abril. O encerramento da oferta será no dia 26 do mesmo mês. Já a fixação do preço está marcada para o dia 27 e o início das negociações está previsto para o dia 29 de abril.

Um detalhe importante é que a oferta é 100% secundária. Isso significa que os recursos obtidos com a oferta não serão destinados para a Caixa Seguridade, mas sim para a Caixa Econômica Federal, que é a controladora da empresa.

Vantagens e desvantagens da IPO

A Caixa Econômica Federal é considerada como um banco mais reativo do que proativo. Por um lado, isso é negativo, pois a empresa não vai atrás dos clientes para oferecer seus produtos, o que significa que a maioria dos seus clientes possuem apenas um tipo de seguro. Dessa maneira, atualmente, dos 145 milhões de correntistas da Caixa, somente 11 milhões (7,6%) possuem algum tipo de seguro.

Por outro lado, o fato da empresa possuir baixa penetração significa que ela tem um amplo espaço de crescimento. Isso é justificado também pelo fato de que a Caixa Econômica Federal é o maior banco do Brasil em número de clientes e a Caixa Seguridade é a distribuidora exclusiva dos produtos de seguros do banco.

Jornal contábil

Outra desvantagem é que, no prospecto preliminar, a Caixa Seguridade deixa claro que os interesses da estatal podem ser diferentes dos interesses dos acionistas. Além disso, o acionista controlador (Caixa Econômica Federal) possui poderes para eleger a maioria dos membros do conselho de administração. Sendo assim, ela pode decidir as questões de competência dos acionistas.

Como a Caixa Seguridade tem uma controladora estatal, ela pode afastar os investidores nacionais e internacionais que preferem não aplicar em empresas com interferência governamental. Esse desinteresse de alguns investidores por empresas estatais deriva do fato de que as ações do governo podem impactar negativamente nos preços das ações.

Para saber mais alguns detalhes sobre a IPO da Caixa Seguridade, veja o vídeo de Raul Sena:

Enfim, agora que você sabe como vai funcionar a IPO da Caixa Seguridade, não deixe de aprender o que é Oferta pública secundária, o que é? Regulamentação e como investir

Fontes: Infomoney, Money times e E-investidor

Imagens: Valor investe, Fdr, 1 Bilhão, Pinterest e Jornal contábil